金融工程专业人才培养本科《量化投资实验》教学设计研究

摘要：量化投资现已成为投资领域的主导发展方向，量化投资实验教学设计是金融专业教学遇到的新问题。量化投资实验是量化投资教学过程中培养学生理论联系实际，塑造学生解决投资实际问题思维方式，强化学生投资策略程序实现能力和工程化观念的重要环节。应该在整合现有金融实验教学资源的基础上通过设计自包容实验项目，利用案例教学的优势以及教学考核方式改革提升量化投资实验教学效果。

关键词：量化投资；实验教学；课程设计

中图分类号：F240文献标志码：A文章编号：1673-291X（2014）18-0061-02

量化投资是指借助现代统计学、数学方法构建投资模型，采用计算机技术实现模型，并优化为可重复使用的投资策略，以实践投资理念，实施投资决策的过程。积极探索量化投资人才高效培养方式和实施途径业已成为高校金融专业教学改革的热点问题。

一、量化投资实验教学现状

量化投资在国外始于20世纪60年代，近十年发展迅猛，量化投资基金的数量增加速度远远超过了传统投资基金，量化投资技术已覆盖了投资的主要环节。随着2010年股指期货的推出，中国证券市场结构发生了深刻的变化，金融产品定价、风险规避的手段都发生了根本性的变革，面对日益复杂的投资市场，投资理念和投资技术开始趋于更精确、更数量化方向。然而，国内量化投资人才的极度匮乏，已经成为制约中国量化投资发展的瓶颈。

近年来，国内部分知名高校已认识到量化投资人才培养的重要性和紧迫性，并逐步开设了相关课程，举办了形式多样的培训和校际比赛。自2010年开始，国泰安金融学院、北京大学汇丰商学院、上海交通大学安泰管理学院相继投入数百万元资金建设了专业的量化投资金融实验室，并开办了量化投资高级研修班。对外经贸大学金融学院在硕士研究生培养计划中设置了专门的量化投资方向，开设了“技术分析与高频交易”、“金融工程与量化投资”、“统计套利与程序交易”等量化投资课程。2012年初，清华大学深圳研究生院、上海交通大学金融工程中心联合国泰安公司创办了中国量化投资研究院，专门从事量化投资研究和人才培养。2012年6月该研究院为北京大学和清华大学的50多名硕士生开设了第一期量化投资策略研究与应用培训班。2012年举办的“中国大学生量化投资策略大赛”，吸引了包括清华大学、北京大学、厦门大学、上海交通大学、浙江大学及华南理工大学多个代表队参加了比赛，以模拟实际操盘的方式演练量化投资技术，改革了传统教学方式，极大推动了参赛高校的量化投资教学和改革研究。

二、量化投资实验教学设计理念

量化投资属主动投资范畴，本质是定性投资的数量化实践。《量化投资实验》课程在《投资学》、《金融工程学》和《投资组合管理》等理论课程的基础上，进一步融合了数理建模仿真、计算机高级语言编程和金融计量学等专业知识和操作技能，具有较强的综合性和显著的实务特征。因此在依托学校金融学专业课程建设和金融专业实验室丰富的软硬件资源的基础上，通过整合各项金融工程类专业实验资源的基础上开展量化投资实验课程的研究设计。这对于提升金融专业学生理论综合应用能力，强化学生对量化投资实务工作的适应能力，以及探索培养满足金融业实务需求的金融创新型和实践型人才具有十分重要的意义。

1.量化投资实验教学过程需要突出量化投资实务特点，强调投资策略的具体实现方法。量化投资实验具有较强的投资实务特征，与现实投资活动联系紧密。这就要求量化投资实验教学在讲授实验现实背景和实验原理的基础上，更为注重培养学生综合使用金融工具设计投资策略的能力。既要充分利用金融实验室现有软硬件资源提升学生借助多种数据库，综合使用建模工具软件构造、实施量化投资决策的能力，尤其注重培养金融工程专业学生的投资策略程序实现能力和工程化观念。

2.案例教学与建模操作相结合的教学方式。针对学生对量化投资实务陌生，难以理解复杂金融工具抽象概念的难题，通过结合案例前导教学和实际操作，深化学生对投资理论的理解和认识。

三、量化投资实验课程设计实施路径

《量化投资实验》是一门综合性实验课程，其最终教学目标是培养学生依据特定的投资理念，利用数理建模知识和计算机编程技能，设计、实现以及优化量化选股、量化择时、统计套利、高频交易等交易算法，最终实施投资决策的综合能力。因此，应在合理界定课程范畴，筛选、融合在教学过程中涉及的众多理论知识点，统筹优化实验操作能力的培养顺序，强化教学重点的基础上，构建一个高效合理的课程框架体系。

1.量化投资实验设计的基本原则。（1）在厘清《量化投资实验》课程框架的基础上，依据教学目标设置教学模块，合理分解实验内容，最后针对各教学模块设计实验项目；根据金融实验、实训的特点，以及参与主体的目标特征，规划、设计量化投资实验课程的具体内容和实验项目，合理划分和设计实验教学模块；收集整理量化投资实务领域成熟的投资策略及著名投资事件，并以此为依据为相应各实验项目编写量化投资操作案例，可以帮助学生直观了解复杂的金融量化投资过程，从总体上把握各种投资理念和投资策略，提升实验教学效果。（2）建设模拟实验网络平台。集成现有量化实验软件、数据库及校园网金融服务器集群的基础上，将设计好的实验项目嵌入实验网络平台。依托校园网较为成熟的光纤高速校园网，打破实验室开放的空间和时间局限，实现所有实验项目在校园网上全天候操作运行。（3）改革量化投资实验课程考核形式。探索以分组模拟实盘操作比赛进行课程考核形式的可行性以及具体实施途径，比较研究不同课程考核形式对改进教学效果的影响大小及作用机制。探索高效的实验教学实施方式方法，优化量化投资实验课程考核方式，为开设金融量化投资实验课程奠定基础。

2.量化投资实验设计的实施要点。（1）量化投资实验项目设计应当在同学已修读学习过相关课程，具备相关理论知识和基本操作技能的基础上，通过设计4~5个自包容的综合实验项目，以体现量化投资实施的全过程，强化投资决策系统性和工程化观念。（2）量化投资实验前导案例编写。收集整理现有成熟的投资策略和著名的投资事件的实施过程，依据实验项目，编写具有较强针对性的案例材料，帮助学生直观了解复杂投资流程，丰富投资决策实践知识。（3）量化投资实验课程考核方式创新。比较研究多种实验课程考核方式的具体效果，探索新型考核方式的实现途径。

四、结语

量化投资理论虽然在国外已有近五十余年的发展历史，但其实务界的广泛应用只是在近十年间计算机软硬装备、计算能力突破原有技术瓶颈后才得以迅速发展，引入中国金融投资界的时间较迟。但是量化投资已然成为现代金融投资领域的未来主导发展方向，各类金融机构对量化投资专业人才需求更是呈现井喷式增长，这就对高校金融专业教学提出了新的要求。

由于量化投资要求更高的动手操作能力和解决实际问题的能力，量化投资实验课程作为培养金融专业学生理论应用于实践、指导投资实务的重要环节，这就对量化投资实验课程的革新提出了更高的要求。因此，应该依据量化投资的自身特点，在遵循教育教学自身规律的基础上，开展研究设计金融专业本科量化投资实验课程具有重要的意义。

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[责任编辑 陈丹丹]

收稿日期：2014-03-19

基金项目：安徽财经大学教研项目（ACJYYB2013013）

作者简介：高志（1976-），男，安徽蚌埠人，讲师，博士研究生，从事资本市场理论研究。

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