浅析净利差对我国商业银行财务稳定性的影响

王天容

摘 要：利率市场化进程逐步加深的今天，商业银行的净利差收入不断收窄，如何在净利差收入不断收窄的今天保持我国商业银行财务的稳定性成为商业银行发展必须解决的问题之一。本文通过引用我国16家上市银行的相关数据，分析并印证了净利差是目前我国商业银行盈利的主要来源，而非利息收入、存贷比等因素对银行财务稳定也有显著影响，重视并改进这些因素将对提高银行财务稳定性水平起到关键作用。

关键词：净利差 商业银行 财务稳定性

引言

当今社会，利率市场化程度逐步加深，尤其是2012年基准利率下调的滞后效应，导致宏观经济增速放缓、监管规范增强、同业跨业竞争加剧，中国的银行业面临着又一次的挑战，经营压力明显增加，营业收入、利率增长率逐渐放缓。2013年前三季度，16家A股上市商业银行营业收入增速12.61%，较2011年和2012年分别下降14.61个百分点和3.61个百分点；利润增速为12.99%，较2011年和2012年分别下降16.19个百分点和4.37个百分点。虽然中间业务收入大幅增长、成本收入比有所降低，但规模扩张放缓、净息差收窄、拨备增加等因素依然导致了盈利增速明显放缓。

随着我国经济金融改革的进一步加深、行业竞争的加剧、稳健的货币政策和利率市场化的实际深化，银行净息差将继续收窄，2014年我国银行业面临着更加严峻的挑战。如何在净利差收窄的今天依然保持商业银行财务的稳定性成为金融业热议的话题，本文以16家上市商业银行年报的数据为依托，从净利差的角度分析了商业银行财务稳定性面临的挑战，并提出了提高银行财务稳定性的一些见解。

一、商业银行的利润构成

目前，商业银行的收入和成本是影响利润的主要因素，而收入主要由资金业务产生的利息收入和中间业务产生的非利息收入构成，二者分别占商业银行营业收入的80%和15%左右。

一方面，利息收入是商业银行的主要收入来源，而生息资产规模和净息差决定资金业务的利息收入。利息收入主要由以贷款和债券为主的投资利息收入和净利差收入组成，其中净利差收入占比高达60%，而贷款、债券投资的利息收入占20%。

另一方面，中间业务收入虽然仅占15%，但是依然不容小觑。中间业务的手续费及佣金收入受资本市场行情、监管层价格管理政策等因素的影响。银行托管、基金代销等的手续费及佣金收入受资本市场行情影响。

二、利差收入现状及原因分析

我国上市银行利息收入主要由四部分构成：客户贷款垫款利息收入、证券投资利息收入、存放央行款项的利息收入以及同业拆借利息收入，其中客户贷款垫款利息收入即利差收入，是第一利息收入来源，占比70%。

图1 2011年我国上市银行利息收入结构根据2006年-2011年我国16家上市商业银行的年报中的利息净收入占营业收入比重数值分析可以看出，近年来，随着利率市场化改革深化，上市商业银行在逐步摆脱以利差收入为主的传统业务模式，利息净收入的占比呈逐年下降趋势。尤其是2008年央行五次降息后，2009年上市银行利息净收入占比大幅度减少，并呈现出逐年下降的趋势。

工商银行从2006年-2008年净收入占比降幅较小，从91.2%到88.3%再到84.9%，但是在2008-2009年占比大幅度降低，从84.9%-79.4%，并且持续至今，一直保持着一定的降低幅度。大部分的银行数据趋势与工行的相同。中国银行与工行的数据趋势大致相同，但整体占比较工行低。农行则更加依赖于净利息收入，占比高于工行。建设银行的保持相对平稳，但是整体也呈现出了下降的趋势。从2006-2011年依次为87.8%、87.8%、79.3%、79.3%、76.7、76.7%的占比。

商业银行净息差收入下降的原因与我国的经济环境、经济政策是密不可分的。

（一）信贷需求不足，净息差收窄

2012年中国经济的探底使得我国的实际信贷需求下降，并且在2012年的第二季度凸显，虽然2012年末出现了一定程度的经济复苏，但是被2013年一、季度的增速回落打破，导致对信贷需求并未产生实质性的拉动作用。

（二）债券投资比例相对增长，行业行息差收窄

随着2012年央行的两次降息，导致商业银行中债券投资比例占生息资产的比重较贷款比重呈现上升趋势，由于现行的债券市场收益较一般贷款的收益低，也就导致了行业性的息差收窄。

（三）多元化理財产品推出，增加银行付息成本

随着经济金融全球化趋势的加剧，金融市场上新兴理财产品日益凸显，互联网金融的发展，更加加剧了银行间的竞争。而新兴的理财产品、货币基金、P2P等此类金融产品的利息一般情况下均高于活期存款的利率，因此，银行为吸收存款增加了付息成本，净利差收入减少。

（四）银行存款趋于定期化，利息成本增加。

由于近年来资本市场的低迷，人们越来越多的把投资机会转入银行，对于严格的风险规避者而言，会选择把存款转入定期，这也就相对的增加了存款的利息成本，净息差收入降低。

三、利差收窄给商业银行盈利能力带来的挑战

随着央行对存贷款利率管制的放开，对商业银行净利差而言，利率风险成为影响我国商业银行净利差最重要的因素。利率市场化导致的利差缩小将给我国商业银行盈利和经营能力造成巨大的挑战。

（一） 存贷利差收窄给商业银行利润带来巨大冲击

随着利率市场化进程的加快，商业银行为了争取存款这一基础资金来源，纷纷采取浮动利率制度，拉开了存款利率竞争的序幕，但是存款利率的升高使得商业银行的付息成本增加，运营风险增加；同时，由于央行放开贷款利率管制，在贷款利率方面也减弱了银行的优势，激烈的竞争使得银行不得不降低贷款利率，从而导致贷款收入减少，经营风险增加。存贷利差收窄导致成本增加、收入减少，直接导致银行利润减少，给商业银行的利润造成了巨大的冲击。

（二）利率市场化增加了商业银行的信用风险

利率市场化推进过程中，商业银行不仅面临利率风险，还会使得潜在的信用风险增加。在对市场和客户的激烈争夺中，银行为吸收存款，大幅提升存款利率导致成本大幅提高的同时，必然要设法提高贷款利率刺激风险偏好者的贷款需求，这种情况一方面会导致有实际偿债能力的风险中性和规避型企业退出信贷市场，形成信贷逆向选择；另一方面，为了支付高贷款利率，企業倾向于投资高风险高收益项目和经营活动，增加了商业银行的违约风险，使信贷市场贷款项目质量的整体水平下降，使得商业银行的潜在信用风险增加。

四、商业银行面对利差收窄的应对措施

（一）重视利息收入，维持合理利差

从发达国家和地区银行业发展经验来看，稳定的利息净收入是商业银行盈利模式转变的基础。随着利率市场化的逐步推进，我国商业银行传统利差收入占比不断降低，但是，传统的利差收入仍然是商业银行最主要的盈利增长点，因此我国商业银行仍要高度重视利息收入业务，维持合适的利差水平。

（二）发展中间业务，强化金融创新

面对日益复杂的市场环境，净息差收窄的今天，各家银行均在积极推进中间业务发展，各行中间业务收入均有较大幅度提高，但规模比重偏低。根据发达国家和地区商业银行业的发展经验，50%以上的发达国家商业银行中间业务收入占到了全部业务收入的40%以上，欧美发达国家则高达50%。例如，美国花旗银行中间业务收入平均占比为同业最高值。相较发达国家和地区的中间业务收入比重，我国商业银行中间业务规模占比相对偏低。同时，中间业务占比靠前的均为传统的低附加值业务，例如结算与清算业务、代理业务、银行卡业务等，而在高收益的创新型业务上，如投资银行业务、托管业务、理财顾问业务，以及债券保险业务等创新型中间业务，我国商业银行发展欠缺。

因此，面对利率市场化带来的影响，商业银行应加大中间业务产品的开发、推广、运用力度，明确中间业务定位，把中间业务作为实现资产多元化、扭亏增盈、防化风险的有效手段。围绕自身市场定位开发有特色的中间业务，如针对农户、个体工商户、小微企业主、中小企业等群体开发特色鲜明的支付结算类、银行卡类、代理类、理财类等中间业务。

同时加快金融电子化的建设步伐，为业务发展提供可靠的科技保障。积极应对互联网金融的挑战：一是加速探索以平台建设为核心的互联网金融模式；二是多元化渠道建设与一体化整合；三是依托核心企业供应链向上下游拓展；四是进一步深化探索互联网金融模式；五是通过产业链整合增强金融综合服务能力。

（三）转变盈利模式，提高产出效益

面对利差收窄的不利因素，商业银行应积极探寻盈利模式转型之路，由粗放式扩张转向集约化经营、由传统存贷转向财富管理服务、由柜面服务转向低成本自助渠道。将资源集中到投入产出比高、具有核心竞争力的领域中，以应对利率市场化带来的冲击，拓展财富管理业务，增加中间业务收入。同时以差异化服务为核心，以客户需求为导向，把“以客户为中心”作为经营理念，提振零售业务发展，打造品牌特色。

（四）形成以市场观念为指导的新竞争方式

利率市场化后，银行间的竞争不再局限于对客户资源的简单争夺，银行的服务质量、品牌信誉和金融产品创新能力将成为银行间竞争的主要内容。“大数据”的高速发展，使银行业的客户数据、交易数据、管理数据等均呈现爆炸式增长，为商业银行创造变革性价值提供了条件。更广阔的业务发展空间、更精准的决策判断能力、更优秀的经营管理能力和更突出的风险防控能力。

参考文献：

[1]样本选取目前我国16家上市商业银行年报数据

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