金融改革两大切口

王寅

3月12日，苏宁云商的股票跌停，直接原因是苏宁没有成为首批参与五家民营银行试点的民营资本。

在此前一天，银监会主席尚福林在十二届全国人大二次会议新闻中心现场表示，首批民营银行试点方案已经确定。同日，媒体报道银监会并未收到苏宁提交的设立民营银行的申请。虽然蘇宁在当天发布澄清公告，称江苏省政府于2013年9月下旬将苏宁申报民营银行事宜正式行文呈报国务院，并抄送银监会，但依然没能阻止第二天其股票上演跌停行情。

不过，苏宁并未因此放下民营银行这块肉。苏宁于3月17日披露的《投资者关系活动记录表》显示，其成立了专门的民营银行申报工作项目组，并称“与相关政府部门保持密切沟通”。

为什么苏宁撞破头也要挤进民营银行的阵营呢？

金融结构“畸形”

无利不起早。苏宁也好，阿里巴巴也罢，民营资本对金融的追逐无非也是看到了其中的利益。而带来这个利益的，正是我国当前金融结构的“畸形”。

世界银行前副行长、首席经济学家林毅夫认为，现在我国70%的就业和60%的国内生产活动是由农户及中小微型企业提供和从事。可他们却很难从银行、股市、债市上借到钱。春华资本集团董事长胡祖六表示，我国银行业目前由国有银行主导。“主张国有银行主导金融体系的人士认为，国有银行的一个潜在好处是能把信贷输送给难以享受到金融服务的弱势部门与群体——中小企业、科技创新企业与广大的普通消费者。但中国的经验表明，国有银行最擅长的业务却是服务大型国企和各类政府投资项目。”胡祖六说。

全国政协委员、香港永隆银行有限公司董事长马蔚华说：“我国约有4万个乡镇、约6.4亿农村人口，还有数量庞大的城市社区，蕴含的金融需求约以百万亿元计，但金融机构空白或仅有一个的乡镇数量仍有近万个。”马蔚华算了一笔账：“在小微企业数量已突破5000万的情况下，假设资金匮乏者占比70%、其中80%有融资需求且户均保守需求量为50万元，则小微信贷市场容量超过14万亿元。”

如何解决金融结构“畸形”的问题？林毅夫认为：“一方面要鼓励现有的大银行或中型银行进行经营模式的创新。更重要的是，发展适合地区性的农户和微型、中型企业融资需求的地区性的中小银行。”林毅夫表示，十八届三中全会提到，下一步在发展地区性中小金融机构时，只要其投资者是合格的，只要在资金上、信誉上合格的民营企业都可以参与筹建地区性中小银行，从而更好地解决农户和中小微型企业的贷款需求。

马蔚华表示：“第一，要放宽市场准入。下放审批权限，支持社区银行、村镇银行、信用合作社、资金互助社、小额信贷、消费金融、融资租赁等各类‘草根金融机构发展。”马蔚华认为，在发挥“草根”金融机构参与发展普惠金融的同时，也要加强政策引导，规范民间金融，使其在普惠金融中发挥积极作用。

利率市场化的甜蜜与危险

鼓励民营资本进入银行业是为了更好地发挥金融对经济的支持作用，而要让金融更好地发挥作用，推动人民币利率市场化则是无法绕开的话题。在贷款利率已经放开的今天，中国人民银行行长周小川3月11日表示，随着利率市场化的推进，“存款利率最后要放开，这应该是利率市场化的最后一步。我个人认为，这很可能在最近一两年就能够实现。”

中国人民大学财政金融学院教授朱毅峰表示，银行过去属于垄断行业，但现在银行业的竞争越来越激烈，利率市场化以后，银行的竞争压力将更大。可以预见，银行间为争夺存款或许将展开拉储大战，存款利率也势必随之升高，银行的利润空间则相应被压缩。随着更多的民营银行的加入，在优胜劣汰的规则下，某些银行或许将因经营不善而倒闭。

这就涉及我国金融改革中的另一个话题——银行存款保险机制。

“早在2007年美国次贷危机之前，央行就启动了中国存款保险机制的研究工作，苏宁副行长为课题组组长。但2008年全球金融风暴打断了这一正常的改革发展进程。”中国社会科学院金融研究所副所长王松奇表示，即便这一工作曾经被打断，但央行的积极态度是显而易见的。3月10日，周小川表示，存款保险制度有望在今年内推出。

中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，存款保险制度的建立是推动利率市场化改革的前提。但同时郭田勇也认为，存款保险制度并非万能，在面对小银行倒闭时，存款保险制度能够解决大部分问题。可一旦大银行面临倒闭，则需要更多的处置机制才能够不让倒闭风潮蔓延。

此外，民营银行在利率市场化的背景下，经营风险也非常大。民营银行一旦筹建运行，就需要开展揽储放贷业务。但是，当前《银行法》没有专门针对民营银行的监管标准和规定。“包括资本充足率、控制风险管理、存贷款比率等方面，目前在法律层面都还是空白，需要通过修改《银行法》或者出台专门法律来对民营银行进行监管。”朱毅峰认为这些都是民营资本进入银行业前要解决的问题。

针对民营银行的经营风险问题，尚福林强调，民营银行要制定相关的风险处置与恢复计划，即“生前遗嘱”，防止银行经营失败后侵害消费者、存款人和纳税人的合法权益。