基于EVA的商业银行价值管理探讨

王艳丽

[摘 要] 商业银行是以盈利为目的，但是目前我国商业银行传统的业绩评价体系不能够很好地反映银行真实的经营业绩，很难为银行的价值创造提供好的决策依据。而EVA价值管理体系则是以银行价值最大化为目标建立的指标体系，在商业银行中引入EVA价值管理体系具有很强的实践意义。

[关键词] 商业银行；EVA；价值管理；业绩评价

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 16. 060

[中图分类号] F832.3 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）16- 0100- 02

商业银行经营的主要目的和基本前提是盈利，因此最大限度地提高商业银行的经营绩效是理论界和实务界共同关注的话题。EVA价值管理方法最初是被用来评价公司绩效的业绩评价方法，其实质是企业获取的经营收益在扣除了其为获取该收益所投入的全部资本成本后的差额。

1 EVA价值管理体系

商业银行的EVA的含义可以表述为：商业银行EVA等于税后净经营利润扣除投入资本的成本，EVA将获取该项收益的所有资本成本包括在内。用公式表达为：EVA=NOPAT-TC×WACC，其中NOPAT是指经过调整的税后净经营收益；TC表示银行投入的总资本；WACC是银行的加权平均资本成本，包括债务成本和权益成本。根据EVA的计算公式，可以得出如下推论：若银行的EVA>0，说明银行为股东创造了价值；若银行的EVA<0，说明银行不但没有为股东创造价值，反而损耗了股东的价值。EVA业绩评价体系，能够避免管理层的短视行为，鼓励管理层为公司的长远发展考虑。

2 我国商业银行绩效评价体系中存在的问题

随着我国银行改革的发展，股东价值最大化必然会成为银行经营的主要目标，那么，基于股东价值最大化的银行绩效评价体系必然会占据重要地位，但是就我国商业银行的绩效评价体系来说，大部分还是建立在单一财务指标基础之上，很难衡量出价值随指标的变化。归结起来说，我国商业银行在绩效管理方面主要存在以下问题。

2.1 绩效评价的传统指标僵化落后，不能反映真实信息

由于技术、成本等原因，我国商业银行传统的业绩评价系统在很大程度上局限于存贷比率、资产收益率、不良贷款率等基本的财务性指标，而对于银行的市场占有率、产品的创新、银行的服务质量、员工的素养、客户忠诚度等的影响程度关注度不够。但是对于商业银行来说，这些非财务性的因素对于处于转型阶段的中国商业银行来说是非常重要的。

2.2 银行的考核指标过于粗放，重视短期效益而忽视长期发展

商业银行的考核指标都是反映银行当前经营情况的财务性指标，因此目前银行这种重结果轻过程的传统的业绩评价方法很难提供过程的信息，容易诱导银行过于追求银行的当前财务成果和维持短期的经营绩效而忽视长期的目标规划。银行绩效考核的目的是要银行通过考核的结果来决定银行以后应该如何经营，应该如何处理经营过程中出现的问题，因此传统的绩效评价体系有待改善。

2.3 传统的业绩评价体系重经营能力而忽视创新能力

传统的业绩评价方法并没有将商业银行的各级单位的创新能力纳入到绩效考评的体系当中，致使银行在考核业绩的时候过分强调经营成果而忽视银行的长期可持续发展能力。创新是银行未来保持核心竞争力的关键因素，如果银行的绩效考核体系中缺乏相关的因子，就不利于管理层从根本上考虑银行的转型与升级，因此银行的业绩评价体系中应该加入一些体现技术、信息与银行金融创新能力的因素来改进绩效评价体系。

2.4 缺乏有限的风险管理机制

商业银行面临激烈的市场竞争，目前不良资产等问题是损伤商业银行竞争力的关键所在，虽然我国商业银行已经加强对不良资产的管理并采取了相应的对策，但是近年来全球金融危机带来的各种风险依旧未能消除。而目前我国的大多数商业银行未能建立起有效的风险防范机制与全面的风险管理体系，不能够及时应对市场变化带来的各种风险。

3 EVA在商业银行的应用与借鉴

EVA强调了资本成本，将银行价值最大化放到首要位置，对我国商业银行来说应用EVA来对各个部门与业务单元进行评价，不但可以提高商业银行的边际收益还可以提高商业银行的资源配置效率。

3.1 商业银行用EVA指标取代传统的经营成果指标

这样商业银行的总支行可以将整体EVA目标通过合理细分与规划，分配到各个分支机构，为各支行下达年度经营成果指标。同时，银行各项资源的配置也以EVA指标的完成情况为依据来进行，将资源配置到最能创造价值的地方去，从而提高资源利用效率，促进银行行业整体价值得到快速提升。

3.2 加强商业银行对资本成本的管理，提升银行业绩

商业银行虽然也是以盈利为目的，但是却不同于一般的企业，银行的经营过程就是资金的吸收与资金发放的过程，因而银行的任何一项业务的开展都与资金成本的控制有密切的关系。传统的业绩评价体系不能很好地体现资金成本与银行收益的关系，而EVA价值管理体系，则通过将资金成本的指标引入到EVA指标的计算中，使得银行的资金成本的变化反映在EVA的变化中，从而提高管理层的重视，加强银行对资金成本的控制与管理，从而为银行创造高的经济增加值服务。

3.3 EVA绩效评价体系在商业银行的激励系统中的应用

关于商业银行的激励计划，目前一个比较受追崇的概念是EVA红利银行，这是一种专门为激励管理者而建立的红利户头总称。这种激励计划是，根据EVA指标计算出来的管理者的奖金不是直接发放给管理者，而是先进入到红利银行，然后以一个固定的比例来计算支付。这种激励机制最大的优点是，它强调价值的增量而不是绝对值，并且支付给管理者的奖金“上不封顶，下不保底”，从而能够更好地激励管理者为银行创造价值而努力。

4 结 语

EVA的原理简单，却给商业银行的价值管理带来了一场革命，它克服了传统绩效评价体系偏重于静态分析的弊端，为商业银行的价值创造提供了一种新的管理方式。但是，应当注意的是，尽管EVA价值管理模式已为众多的企业应用，体现出诸多优势，但是在商业银行中应用还应该注意一些问题。因此，EVA在实际运用中还应该结合多方的考虑，按照注重实际效益的原则来设计相应的措施。

主要参考文献

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[2]赖玉婷.基于EVA的商业银行绩效考核体系研究[J]. 大众商务，2010（4）.

[3]贾宗武，夏勇，等.EVA指标在商业银行绩效管理中的应用[J]. 财会月刊，2008（7）.