P2P网贷缓解中小微企业融资难的新途径

梅腾飞　林峰润

【摘要】融资难的问题一直制约着中小微企业的健康发展，并严重阻碍着中国的经济结构的调整。网络借贷的流行和发展给中国的中小微企业融资提供了新的渠道，帮助它们迅速便利地获得小额贷款。但是网络借贷过程中也存在着诸多风险。P2P网贷行业亟待加强监管和规范，从而朝着健康的方向发展。

【关键词】中小微企业 融资困境 网络借贷

近年来中国经济增速放缓，政府并未因此出台大规模经济刺激政策，而是坚持推进经济结构调整和转型升级。习近平总书记表示，宁可主动将增长速度降下来一些，也要从根本上解决经济长远发展问题。在结构调整中，企业结构调整对其他结构调整的影响最大，尤其是中小微企业的发展问题。

中小微企业由于数量大，投资小，经营方式比较灵活，对市场环境变化反应迅速，因此有着较强的生命力，在市场经济中发挥着不可替代的积极作用。目前，我国中小微企业数量占全国企业总数的90%以上，对我国GDP的贡献超过60%，创造了80%左右的工作岗位。在自主创新方面，中小微企业也是新发明、新技术、新产品的主要创造者。由此看来，中小微企业在我国国民经济中的作用是举足轻重的。

中小微企业融资难一直是世界性的难题，而在我国金融体系不完善的背景下，这个问题尤为突出。有数据显示，中国150万亿元的金融资产中仅有不到20万亿配置在中小微企业中，这与中小微企业对国民经济发展的重要贡献相比极度不平衡。

一、中小微企业融资困境及原因

融资难、融资贵的问题一直制约着我国中小微企业健康发展。究其原因主要有以下几点：

（一）企业自身原因

1.企业信用缺乏。中小企业，尤其是小微企业，成立时间通常较短，尚没有积累足够的信用记录，并且中小微企业经营随意性较大，没有严格的财务制度，大多数企业的财务状况不透明。在传统的金融机构的信用评价体系中往往信用等级较低，无法获得足够的贷款额度。

2.没有抵押物。中小微企业一般规模较小，没有大量的机器设备、厂房、或土地等固定资产，因此很难通过抵押获得融资。而传统的商业银行为了控制风险往往需要抵押才会放贷，这就导致中小微企业常常无法获得抵押贷款。

3.企业实力不足。中小经营业绩受市场影响较大，企业抗风险能力弱，银行为了规避风险而不对中小微企业放贷。

（二）企业外部环境

1.缺乏专门为中小微企业提供融资的中小银行、社区银行等金融机构。

2.资本市场直接融资门槛过高。我国的资本市场还处于发展阶段，发行股票债券的中小微企业占比仍然偏低。

3.银行贷款资源更倾向于大企业大客户。中小微企业贷款有频率高、期限短、贷款额度小等区别于大型企业的特点。这些特点与银行复杂严格的贷款审批制度的矛盾也决定了中小微企业从银行贷款难度大。

4.民间融资成本过高，且极不规范。目前我国民间融资需要负担较高的利息费用，有时企业为了周转不得不通过高利贷获得资金，加大了企业的负担，无疑是饮鸩止渴。同时有些民间借贷甚至涉及非法集资，存在较大的法律风险。

二、网络借贷平台的发展情况

P2P网络借贷起源于英国，最早的P2P网络借贷平台zopa2005年在伦敦成立，2006年美国的prosper也正是上线，随后成为目前世界上最大的网贷平台。2007年我国也成立了首家网贷平台拍拍贷，随后国内的网贷平台也如雨后春笋般建立起来，目前我国规模较大的网贷平台主要有拍拍贷、人人贷、红岭创投、陆金所等。据统计2014年4月份网贷平台借款总数达到4.6万人，并且仍在迅速增长。虽然各个平台运营模式不尽相同，但都主要针对的是不被传统金融机构接纳的中低收入人群以及中小微企业，为他们提供了新的融资机会。

三、中小微企业借助网贷融资的现状

不同的网贷平台中，人均借款金额差别较大，小到2万元，大到900万元，但基本都是中小微企业以及个体户融资，而大型企业通过网贷平台融资的案例几乎没有。根据权威P2P网贷行业门户网站网贷之家的数据统计，目前国内多数网贷平台的借款都是以企业借款为主，主要用于经营与短期周转，企业借款主要有以下特点：

1.借款人企业规模有近1/3的公司在10人以下，半数以上的企业人数在10～100人，多为非上市的私营或集体企业（包括个体户、股份制有限公司），也就是小微企业，而有政府支持或银行青睐的国企、央企、上市公司很少涉及网贷平台。

2.企业借款用途以短期资金周转为主，借款期限较短。目前部分网贷平台的借款利率依然较高，盈利能力有限决定了中微企业无法承受长期借款。而期限较长的贷款主要通过利息较低的银行获得。因此网贷融资只能作为应急资金的补充。

3.借款人所在行业以零售、批发行业人数最多，这个行业的企业规模较小，多为个体户，且需要的多为短期周转资金，也缺乏足够的抵押物和担保，较难从银行获得贷款。

四、网络借贷对于中小微企业融资的优势

（一）融资效率高

相对于银行复杂繁琐的贷款申请手续，网贷平台的效率要高得多。借款人只要上传必要的个人资料信息，通过网贷平台资料审核后获得评级便可发布借款信息，投资人通过互联网迅速获取借款人和标的信息做出投资决策。网贷平台精简的评级授信过程保证了中小微企业能迅速融资，避免因为资金问题影响经营。

（二）减少信息不对称

中小微企业很难获得银行贷款很大程度上是银企之间的信息不对称造成的。而网贷平台通过审核企业上传的资料信息、视频认证、交易记录等手段能有效减少借贷过程中的信息不对称。基于互联网技术在搜集、整理、处理海量信息方面的独特优势，网贷平台通过大数据建立起来的信用数据分析能帮助投资人控制风险。

（三）符合中小微企业融资特点

中小微企业融资具有“短、小、频、快”的特点，而网络借贷恰恰满足了企业这些贷款需求。网贷平台中的借款期限通常是数月，有的甚至以天计算。而由于贷款多数没有抵押，为了控制风险，借款金额普遍较小。网络贷款的高效运作也使得企业能频繁借款，并且快速获得资金，解决企业燃眉之急。

五、中小微企业借助网贷融资的风险

尽管网络借贷为中小微企业提供了新的融资机会，但由于网贷行业发展尚不成熟，各个网贷平台运营模式各不相同，平台质量良莠不齐，没有统一的监管标准，这导致无论是投资者还是作为借款人的中小微企业都面临着各种风险。

（一）网贷平台的技术风险

安全问题一直是互联网发展过程中需要面临的重要问题。近年来黑客入侵、密码被盗、信息泄露等事件频繁发生。由于网贷平台掌握了大量的私人信息、资金账户信息等重要涉密信息。一旦泄露可能会给用户造成重大的经济财产损失。

（二）企业自身的信用风险

目前网贷平台没有统一的征信系统。各个网贷平台通过审核上传借款人资料来完成评级授信过程，这样虽然大大提高了效率，但同时也降低了评级的可靠性。企业为了迅速获得贷款，通常会隐瞒对自己信息评级不利的信息，甚至伪造资料，提供虚假信息，误导投资者。这样必然使得逾期的风险提高，最终导致投资者对借款人的普遍不信任，中小微企业也会因此再次面临融资困境。

（三）政府监管的政策风险

P2P网络借贷在我国的发展虽有7年之久，但目前我国仍没有明确该行业受那个部门监管，也没有出台相应的监管原则。最近，网贷平台跑路的事件频发，网络借贷的监管再次被提上日程，并有可能今年内出台相关政策，届时网贷平台将迎来新一轮的行业大洗牌，进入重新整合的阶段。

六、结论及建议

网络借贷作为一种新兴融资方式，一定程度上缓解了我国中小微企业一直以来面临的融资困境。然而由于其尚处于发展阶段，经营模式还不成熟，借款人与投资者在享受便利与收益的同时还应加强对不同风险的防范。网贷平台自身也应不断提高风控能力，加强行业自律，建立良好的声誉。相信随着监管政策的出台，以及征信系统的日趋完善，网贷行业将会健康发展，网络借贷也将逐渐成为一种不可或缺的惠及中小微企业的重要融资渠道。

参考文献

[1]王家卓，徐红伟.2013中国网络借贷行业蓝皮书[M].知识产权出版社，2014.

[2]阙方平，曾繁华.中小企业金融边缘化与融资制度创新研究[M].中国金融出版社，2012.

作者简介：梅腾飞（1989-），男，汉族，湖北武汉人，福建师范大学2013级研究生，研究方向：数量经济学；林峰润（1991-），男，汉族，福建宁德人，福建师范大学2013级研究生，研究方向：数量经济学。