谈余额宝的运作机制以及其对银行业的影响

【摘要】在后房地产黄金时代，如何理财成为大众必须面对的考题。房地产业的日益泡沫化，倒逼大众将理财思维从只要拿钱买房就稳赚不赔，向通过专业合理的金融理财转变，这是社会的一大进步。随着去年余额宝的横空出世，将互联网与金融相结合的大众理财方式迅速走红，日益成为百姓的重要理财方式。

【关键词】余额宝 银行 收益率

余额宝是由另一个支付平台支付宝为广大用户定制的一项余额服务。推出此项业务的天弘基金也依靠余额宝一举成为国内最大的基金管理公司。用户依靠余额宝不仅能够得到可观的收益，还可以随时用于消费支出，这使得余额宝像支付宝一样方便。

一、余额宝的产品优点

（一）具有高收益率

在与传统的理财产品相比之下，余额宝这种产品要比银行存款的利息高，又比基金更加的安全，这为用户提供了一个在收益率与安全性都比较高的理财工具。一般来讲，银行的活期利率为0.35%，而余额宝这种产品的收益率竟高达5%，这甚至比定期存款的收益率都高，显然具有了极强的吸引力。

（二）具有较高的安全性

对于一般的基金来说，赎回大体需要2个交易日可以到账，但是余额宝却可以实现实时到账，并且没有任何手续费，即可以使资金随时进行消费。随着流动性的提高，安全性也随之提高了。

（三）投资门槛低

工商银行曾推出一款理财产品，此产品的收益率为4.6%，而起存金额却高达50万。余额宝这类产品并不规定用户的最低起存金额。这样来讲，一方面有利于聚集社会上的闲散资金，另一方面也使得没有理财意向的客户开始考虑到了投资理财，这无异于吸引了全民参与。

二、余额宝的产品缺点

首先，信息不对称问题。由于余额宝没有起存限制，导致大多数的用户对市场的知识并不是十分了解，对于将资金的运作也无从得知。基金机构可以自主决定基金去向，他可以从用户的收益中分出利益，又可以将风险转嫁给用户。同时高收益率提高了融资成本，这不免又会使资金投向风险较大的领域。

其次，风险提示不够明显。在余额宝的提示中，我们可以明显看到醒目位置标识着余额宝具有高收益，安全性高，风险小等字样。但却用小字体标出此产品作为基金产品的一种，存在亏损的可能性。

三、余额宝的发展前景

就在今年，余额宝的规模已经突破4000亿，照目前的速度来看，它要突破更大的规模也只是一个时间的问题。但是，在互联网金融经历了2013的迅猛成长后，余额宝将整体出现合并态势，此时余额宝将被其他类产品瓜分。余额宝推出到至今，又相继推出耕地宝。其他基金公司也不甘示弱，例如数米基金就推出了数米现金宝。

针对余额宝如何能在传统的金融业的高墙中突破出来，以及在未来的金融格局中取得领先地位，不轻易被其他基金公司所瓜分，这是马云以及高级管理层们应该探讨的问题。

（一）健全金融业的法律法规

应该加强金融监管机构对基金公司以及网络公司的管理和监督，在给予网络公司推出创新型产品的资格的同时，也应进一步规范余额宝等产品的办理资格以及办理范围。不仅如此，还需对客户与网络公司支付机构之间的权利、义务等进行划分和明确，同时要求网络公司要定期公布收益情况和资金走向，让资金透明化。

（二）提醒客户理智投资

网络公司在宣传时，不应该用模糊的概念来迷惑购买者，应该让客户充分的理解余额宝类似产品的投资原理，认识到余额宝就如其他基金项目一样会存在着同样的风险，不能仅因为利率比同期银行利率高就盲目将资金投入到余额宝中，这样一旦余额宝有所亏损，客户会受到投资信心的打击。

（三）保证技术安全

在余额宝可以实时转出支付，以及余额宝与支付宝的相互转换使得客户感受到了方便的同时，其风险也是不可小觑的。首先是应该策划出应对突发事件以及不可测风险的机制。其次，如果出现余额宝被盗的现象，应当尽一切可能将用户的损失减到最小，并及时快速的想出应对方案。最后，应该加大后台管理、系统处理，风险管理等方面的监督和精力，使得余额宝更加安全，也使更多的用户愿意将资金投入到余额宝当中。

四、余额宝对银行业的冲击

这里引入马云的一句话：“如果银行不改变，我们改变银行。”

2013年，余额宝这一理财产品使得各大银行感受到了前所未有的危机，这也让民众感叹银行赚取暴利的日子要过去了。随着余额宝的规模迅速扩大，以及余额宝的类似产品不断推出，银行面临着来自各个方面的风险。

（一）银行存款被分割

余额宝这一天弘基金推出的理财产品，其实是一款投资于短期债券的货币基金。随着余额宝规模每年迅速增长，银行每年也相对的要将其存款分割给余额宝。天弘货币基金第四季度财报显示，基金的92.21%被投向“银行存款和结算备付金”，按照5.5%的利息计算，银行须向余额宝支付106.25亿元。也就说，银行因余额宝少赚了98.81亿元。可以见得，这无疑是一笔巨大的资金。

有数据表示，居民的投资投向余额宝等理财产品的速度加快。今年1月份，工农中建四大行存款流失7000亿。2013年，我国住户存款增加5.49万亿元，较2012年少增2200亿元。这几年，由于银行同业之间的竞争加剧，再加上互联网金融产品对银行造成的压力，让银行存款面临十分严峻的形势。

（二）银行被迫提高利率

余额宝的成功无疑带动了一大批互联网金融产品的推出，各种类似余额宝的产品层出不穷。随着余额宝带来的压力，银行业也被迫做出对策。首先，一些股份制银行率先上浮利率来吸引储户的存款。随后，四大国有银行部分支行也对VIP客户实行存款利率上浮。但即使这样，其收益率依旧远低于余额宝等产品的收益率。一位资深评论家就说：“余额宝就像是金融市场的扰乱者，它对银行的利率起到强迫作用，银行若想保住存款量，留住客户，就需要要使得利率更加的有吸引力。”

（三）银行更具吸引力的相似业务

在多重的压力下，银行也针对互联网金融做出了相应的反击。一些银行直接推出本银行的基金产品。例如招商银行深圳分行也积极与企事业单位讨论代发工资的业务，这些资金也有购买基金，实时到账一些功能。此外，一些银行也联合基金公司推出类似余额宝的理财产品。同时，例如招商银行就在试着寻求创新，比如它推出了一个业务类似p2p平台的小企业e家。总之，银行正在根据市场的变化来改变自己，寻求突破。

总体来说，余额宝的出现，使得广大群众开始了解理财的知识。在此之前，大部分人还只把存款以活期或定期的形式存入银行，收取利息。但如今，很多人通过余额宝初步进行了理财。余额宝的出现以及金融市场的不断发展，人们使得手中的资金得到正道途径的升值。不过，虽然余额宝让我们开始着手于理财，不过不能盲目相信它，他也是与基金相关联的理财产品，也是有风险性的。如果是长期投资，人们还应该把大量的资金存入银行比较稳定。毕竟余额宝只是短期收益的比较有利的理财产品。

参考文献

[1]孙龙建.银行业市场约束机制的框架阐释[J].金融论坛，2009年版.

[2]吴思强.《中国金融》.2008年版.

[3]周立.《金融衍生工具发展与监管》.中国出版社，2007年版.

作者简介：任晗（1990-），女，吉林长春人，东北财经大学学生，研究生，专业金融学。