出口贸易企业财务风险分析与防范

刘红

【摘 要】加入WTO后，中国的出口贸易获得了突飞猛进的增长，但与之俱来的出口贸易风险也越演越烈，特别是全球金融危机爆发后，国内外环境日趋复杂，世界商品市场急剧萎缩，国内成本不断上涨，人民币汇率弹性日益扩大，企业面临种种经营压力的同时财务风险也在进一步加大，因此加强我国出口贸易企业的财务风险分析与防范十分必要。本文对汇率风险、出口信用风险、国际结算风险等企业所面临的主要财务风险进行了分析，并针对不同的风险提出了相应的防范措施。

【关键词】出口贸易企业；财务风险；风险防范

一、出口贸易企业财务风险管理的必要性

出口贸易企业经营不仅受到国内政治、经济、法律、市场等宏观环境的影响，更受到国际政治、经济等复杂环境的制约。当前我国出口贸易企业面临的国内外形势十分复杂，不确定因素较多，企业在面临外需不振和成本上升双重压力的同时，财务风险也在进一步加大。

从国际经济环境看，金融危机的深层次矛盾远未消除，世界经济仍处在危机后的调整期，发达经济体自主增长动力不足，新兴市场和发展中国家经济增速回落，全球经济复苏缓慢，贸易保护主义愈演愈烈，贸易摩擦与日俱增，近年来我国遭遇贸易摩擦案件数量和涉案金额保持高位，连续多年成为全球遭遇反倾销、反补贴最多的国家。

从国内经济环境看，主要存在以下不利影响因素：

1.在国家大金融环境指引下，多数银行业务头寸不足，信贷额度吃紧，企业贷款困难，企业即使能获得贷款支持，仍要面对银行上浮利率、贷款周期过短以及难以全额获得贷款等问题。

2.近年来，原材料、能源等价格的上升导致国内产品价格大幅提高，与此同时，人工成本也在不断上涨，出口贸易企业成本、费用增加，利润降低。

3.物价上涨，通货膨胀压力增大，使人民币对内贬值，我国连续多年贸易顺差，导致人民币对外升值。由于我国出口贸易结构以劳动密集型为主，产品档次不高，附加值含量低，替代品较多，企业要求提价十分困难，这样产品出口时企业利润空间被大大挤压，再加上汇率变化的不确定性，一些出口贸易企业可能会面临亏损，甚至产生生存危机。

财务风险是企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定因素的影响，使企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。它贯穿于经营的整个过程中，是客观存在、难以预测的。出口贸易企业处于国内国际大市场大流通的特定环境之中，经营中会遇到各种各样的风险，汇率波动、成本上升、货款无法收回等直接影响着企业的经营成果和经营利润，因此加强出口贸易企业的财务风险分析与防范是十分必要的。

二、出口贸易企业面临的主要财务风险分析

1.汇率风险

汇率风险是指在一定时期内由于货币汇率变动可能导致的经济损失。人民币升值和汇率市场化是市场经济发展的必然选择，人民币汇率变动而导致的风险是我国出口贸易企业面临的潜在财务风险。出口贸易结算的货币主要为外币，因此汇率的高低对出口企业的收益会产生很大的影响。当前从外汇市场的变化趋势看，人民币汇率的浮动空间在日益扩大，汇率变化的不确定因素也在进一步增加，这无疑给我国出口贸易企业带来了经营风险，出口企业从签订合同、备货出口到最终结汇时间跨度大，受汇率波动的影响大，特别是人民币的不断升值，对那些已签订了出口合同，但未收到货款，或者货已出口但款未收的企业，更是形成了直接的汇兑损失，导致出口企业的利润少之又少，使本就薄利的出口企业雪上加霜。另外由于人民币升值的速度和幅度难以判断，这就加大了我国企业出口产品定价的难度，同时也增加了企业收益的不确定性。

2.出口信用风险

出口信用风险是指企业在对外贸易活动中，出口企业在给客户提供商业信用后，由于各种不确定因素的影响而导致出口商货款被拖欠或灭失的风险。它是来自交易对手的履约风险，贸易中进口方不能履行自身的义务因此造成出口企业的经济损失。目前国际市场存在许多的不确定因素，这就给贸易双方的经营造成了潜在的风险，如果进口商所在国家或地区政治、经济环境出现动荡，或是金融政策变动，就可能导致进口商难以完成履约义务，使我国出口企业遭受损失。

随着国际经济环境的改变，市场竞争压力的增加，国际货物市场由卖方市场转向买方市场，我国出口贸易企业为了维护和扩大市场份额，迫于买方压力，在出口贸易中采取了赊销的贸易结算方式，这就大大增加了企业的应收账款，同时也加大了企业的收汇风险和坏账数量。在金融危机爆发地区，货币贬值，信贷紧缩，经济衰退，如果进口商位于金融危机发生地区，则进口商就可能因其财务状况恶化，而拖欠出口企业的应收账款不能及时偿还，使出口企业资金周转受到严重影响。此外，进口国的进口商品市场价格下跌或市场需求下降，进口商难以销售出去或产生亏损，经营状况发生恶化，无力偿还欠款也会加大收汇风险，使出口贸易企业呆账、坏账率上升，面临出口信用风险。

3.国际结算风险

国际结算是国际间进行贸易而引起的债权债务的清偿。国际市场变化、利率变化、汇率变化等因素均会导致出口企业的国际结算风险。目前，主要的国际结算方式有汇付、托收、信用证和国际保理等，不同的结算方式对于企业的资金安全及收益的实现是不同的，每种结算方式使出口企业面临的国际结算风险也各异。

（1）汇付结算方式下的出口企业国际结算风险

汇付结算中的货到付款方式对出口企业来说风险较大，在这种方式下，出口方先发货，进口方收到货再付款，出口企业在未收到货款前就失去了对货物的控制权，如果买方收到货后不付款，出口企业就可能面临钱货两空的风险。

（2）托收结算方式下的出口企業国际结算风险

托收结算时，出口方先发货，风险主要取决进口方是否正常履约，及时付款。尤其在承兑交单中，进口商只需要承兑，而不需要真正付款，就可以拿单提货，如果承兑期较长，在承兑期内市场发生变化，进口商品销售不畅，进口商不愿付款，或是进口商资金链断裂，财务状况恶化，都会使出口企业遭遇钱货双重损失。

（3）信用证结算方式下的出口企业国际结算风险

信用证虽然是银行信用，但对出口企业来说仍存在一定的结算风险。如“软条款”风险，即信用证条款中隐含有开证行可单方面解除责任或使出口商无法履约或钱货两空的条款。另外，开证行资信不佳，对卖方提交的单据故意挑剔拒付货款，或是开证行宣告破产，无法对单据进行偿付等，都会给出口企业带来国际结算风险。

（4）国际保理结算方式下的出口企业国际结算风险

在国际保理业务方式下，虽然保理商承担第一付款责任，但是如果出口方实际交货的质量与合同不符，买卖双方对产品有争议或买方挑剔产品质量时，出现进口商拒付、迟付等情形，则进口保理商是不会对此担保业务承担付款责任，那么我国出口企业将会蒙受损失。

4.成本风险

长期以来，低成本是我国企业出口产品的最大优势，我国出口产品中比重较大的是劳动密集型产品，主要靠廉价劳动力带来的价格优势抢占国际市场，但近年来人民币升值、通货膨胀导致国内能源与原材料价格上涨；“招工难”使得人工成本上升。随着原材料价格的上涨以及劳动力成本的提高，国内产品价格也大幅增加，这就导致我国出口贸易企业国内采购成本上升，同时也使出口产品的价格上涨，消弱了出口产品在国际市场上的竞争力，像以前那样靠规模和低价去争取客户和订单已经越来越不可能。成本的上升，不仅影响企业的出口数量，同时也影响着企业的经营收益，甚至产生生存危机。

三、出口贸易企业防范财务风险的措施

1.应对汇率波动风险的方式

（1）与采购商协定固定汇率。今后无论汇率如何变化，此笔贸易都按协定的汇率折算，或者实行跨境贸易人民币结算，从而避免汇率变化的影响。

（2）与外汇指定银行协商签订远期结汇合同。约定将来办理结汇的外币币种、金额、汇率和期限，到期时按照约定办理结汇业务，防止本币升值、外币贬值给出口企业带来的风险和损失。

（3）利用其它多种贸易信贷融资方式。通过打包贷款、出口信用证押汇、出口商业票据贴现、出口保理、福费廷业务等贸易信贷融资形式，出口企业能够提前锁定出口收汇金额，规避人民币汇率变动风险。

2.应对出口信用风险的措施

（1）多渠道对客户进行资信调查。应及时了解客户经营、资金等信息，建立客户信用档案，评定客户信用等级，合理确定每一个客户的信用额度，从源头控制信用风险，建立应收账款催收制度，降低坏账发生比率。

（2）投保出口信用保险。出口信用保险主要承担出口企业在发货后收不到货款的损失以及出口企业因买方毁约使货物不能出口而造成的损失，承保的对象是出口企业的应收账款。通过出口信用保险业务的办理，不仅能及时了解客户的最新动态，也能将企业应收账款坏账损失进行转移，充分利用出口信用保险，可以降低出口信用风险。

3.降低国际结算风险的方法

（1）根据客户情况、合同金额大小、风险程度等选择不同的结算方式。对于初始交易的新客户或合同金额较大的业务，尽量采用信用证结算方式。在这种结算方式下。出口企业要审核国外客户和开证行的资信，对风险较大的要求由知名银行进行保兑。还要认真审核信用证条款，一旦发现有与合同不符的条款或出口企业无法提供单据的条款以及其他信用证软条款，应及时联系买方修改信用证。同时也要提高业务人员的结算工作质量，缮制单据确保单单一致、单证相符。

（2）综合运用各种结算方式。信用证与汇付相结合，或信用证、汇付与保函相结合，如70%信用证付款，30%汇付付款；进口商支付30%预付款，同时要求出口方提供银行保函，利用与银行信用的结合，规避商业信用风险。另外，新型国际结算方式与传统方式相结合，如托收与出口保理相结合、信用证与福费廷相结合，可以实现资金快速回流，同时防范出口收汇风险。

（3）提高产品质量和服务，增强竞争力以获取风险相对较小的结算方式。增强产品附加值，提高產品质量，改善售后服务，进而提高产品竞争力，使出口企业避开不利的结算方式，降低国际结算风险。

4.防范成本风险的措施

（1）选择供应链管理策略。利用工贸合作和客贸合作关系，拓宽出口企业生存空间。通过为工厂提供资金或采取股份合作的方式实现工贸结合，降低出口贸易企业的采购成本及费用。通过与国外客商的深层次合作，共同持股，扩大销售，降低出口贸易企业收益下降的风险。

（2）调整出口商品的结构。在增加出口产品品种的同时，优化出口产品的结构，提高出口产品的技术含量和附加值，提高产品在国际市场的竞争力，从而提高出口产品售价，减少因国内采购成本上升对出口贸易企业经营利润的影响。

随着经济全球化的发展，世界经济对我国出口贸易企业的影响日趋严重，企业只有认真分析所面临的财务风险，以风险的最小化和收益的最大化为目标，采取适当的防范措施，才能在全球日益激烈的市场竞争中处于不败之地。

参考文献：

[1]庄新.金融危机环境下外贸企业风险管理[J].国际商务财会，2010.2

[2]邓明月.浅谈基于人民币升值背景下我国出口企业的财务管理[J].时代金融，2011.4

[3]陈文芳.金融危机背景下外贸企业财务风险的应对策略研究[J].会计之友，2010.1