浅析个人理财规划c

薛梦影等

[摘 要]近年来，随着我国居民个人财富的增加，各大金融机构相继推出各类理财产品，“理财”逐渐进入大众视线并成为大众讨论的宠儿。然而，由于我国理财市场起步较晚，不够成熟，所以大众对理财也只有一个不清晰的认识。本文从个人理财规划及其内容、个人理财规划步骤、个人理财规划功效三个方面展开阐述，希望能帮助大众进一步了解个人理财规划，更好地实现财产的保值增值。

[关键词]个人理财规划；生命周期理论；财务安全；财务自由

[中图分类号]TS976.15 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）37-0107-03

1 个人理财规划概述

1.1 个人理财与个人理财规划

在中国人的传统观念中，理财即通过开源节流的方式而追求一种收大于支的财务状态。因此，许多人认为只要能够减少支出、增加储蓄累积达到财富增加就等同于理财。虽说储蓄的确是一种理财手段，积累财富也是实现财务安全和财务自由的必要条件，但无论从市场供给层面还是从个人需求层面来看，都可以说这种认识是狭隘的。具体而言，个人理财既涉及个人资产，又涉及个人负债，与个人在其一生中需求的方方面面息息相关。因而，理财是一个广泛的概念。个人理财规划也就是根据个人在复杂的社会环境中而产生的各项需求，将个人资产、负债等财务按一定指标合理分配和规划，以实现个人拥有的财务资源发挥其最大效用的过程。

根据国家职业资格培训教材的定义，理财规划指个人或专业人士及机构根据生命周期理论，依据个人财务及非财务状况，运用规范的、科学的方法并遵循一定和特定的程序制定的切合实际、可操作的某一方面或一系列相互协调的规划方案，最终实现个人终身的财务安全和财务自由的活动。

1.2 个人理财规划内容

根据生命周期理论，每个人在生命的不同阶段，财务资源在不同方面所占有的比例是有所不同的，而从整体上来看，每个人在社会生活中的活动是大致相同的。因而我们可以根据人们在生命这一周期内将财务资源用以使用的不同方面对个人理财规划内容进行以下分类：

现金规划。在社会活动中，每个个体每天都会完成与他人的交易以获取自己所需的商品，同时由于社会中存在诸多不确定因素，难免会发生需要使用现金的紧急情况。以上两种情况决定了个体对现金的需求。因此，现金规划是个人理财规划的重要环节，也是个人资产在流动性方面的重要保证。

消费支出规划。根据个体在生活中的消费水平和消费结构，对消费支出的合理规划。需要考虑可能发生的重大消费支出情况，以及合理适当利用负债，发挥资产和负债的效用。

风险保障与保险规划。由于社会中存在诸多不确定风险，所以难免会发生意想不到的事故给个人正常的活动带来打击，甚至对个人财务安全造成威胁。保险具有补偿损失原则，可以减少意外给个人带来的损失。因此，根据个人活动的不同特质和险种可能发生情况进行保险规划是必要的。

投资规划。个人理财规划的最终目标是实现收入主要来源于主动投资而非被动工作的财务自由，因此，投资规划是个人财产是否能够增值的关键。投资规划主要是在考虑投资工具的流动性、收益率，同时兼顾个人的风险承受能力和投资偏好的情况下做出的投资选择。

税务筹划。纳税是个人不可避免的一项社会活动。每个人都希望自己能有一个最轻的税负。因此，在纳税行为发生前，可根据税收条款中相关规定，利用减免税条款，在合法的范围内进行税务筹划，减轻税负。

教育规划。教育规划一般是个人为子女教育而进行的一项个人理财规划。子女教育是个人生活中的一个重要事项，因此需要结合实际对教育支出做出预测并选择合适的教育规划工具为子女教育费用做好准备。

退休养老规划。退休时期，个人身体机能，工作能力减轻，固定的工作收入大幅减小，如果还想保持退休前的生活质量，必然造成入不敷出的情况。养老规划是结合当下生活水平，考虑通货膨胀影响和预期退休生活水平的情况，提前选择工具进行规划，保障退休后生活的部分。

财产分配与传承规划。对于个人的财产在家庭成员间进行合理的分配，确定个人财产和共有财产，以便在民事法律关系发生变动时保证自己财产的安全，同时保证受益人的相关利益。

从人在生命周期中的活动来看，个人理财规划涉及以上八个方面的内容。根据发生频率以及发生的阶段性来看，可将以上八个方面分为：经常性理财规划，具体包括现金规划、消费支出规划、投资规划、风险保障与保险规划、税务筹划；非经常性规划（阶段性规划）：教育规划、退休养老规划、财产分配与传承规划。

2 个人理财规划的步骤

个人理财规划方案一般是由专业人士针对不同个体的实际情况而提供的方案和建议，在规划过程中的诸多环节（如税务筹划、投资规划以及所涉及的相关法律等方面内容）需要专业人士或机构提供。因此，本文只提供简单的关于个人理财规划所设计的经常性范畴的理财建议。

2.1 收集财务信息

个人理财规划，规划的对象是“财”。因此，掌握个人的财务信息是可以提供理财规划的前提。财务信息通常由个人在生活中的经济活动中体现出来，所以可以根据个人的财务状况建立个人资产负债表、收入支出表。通过表格记录个人资产和负债的以及收入和支出的情况，反映出个人的财务信息。

2.2 进行财务分析

根据在以上工作中整理的信息来分析财务状况，评价当前财务资源分配的合理性，为更好地实现理财规划目标做准备。一般来说，对个人财务报表的分析主要包括财务资源的流动性、赢利性、财务风险性以及债务负担比重四个方面。首先，从资产负债表入手，可以分析当前资产的流动性水平和负债水平，从而得出个人资产占有的质量。其次，从收入支出表入手，可以分析在现有的收入水平下，个人支出是否合理，是否覆盖个人理财规划的内容。最后，结合两个表的数据对当前财务分配进行调整，使其更加合理化。在个人财务分析中，常涉及的指标有：

流动比率=流动资产/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额

结余比率=结余/税后收入

清偿比率=净资产/总资产

即付比率=（现金+现金等价物）/（流动负债-预收款-预提费用-6个月以上短期借款）

债务-收入比率=每年债务支付总额/收入总额

恩格尔系数=食品支出/消费支出

消费支出占收入的比率

储蓄占总收入的比率

投资占总收入的比率

2.3 理财规划

结合当前情况，确定理财目标，选择理财工具进行理财规划。理财规划的首要目标是实现财务安全，其次才是追求财务自由。因此，具体理财规划工具的选择应当按照以下层次进行：

首先，要使得各项收入可以覆盖个人各项支出，满足日常基本生活需要。所以应当考虑利用合适的现金规划工具和消费支出规划工具完善其规划的内容。例如：应当建立日常消费支出的3～6倍的现金库存；选择适当储蓄方式，货币基金保持资产流动性；适当利用信用卡信贷，消费品信贷来满足大额消费支出等。

其次，在日常生活满足之后，为了保持这种条件能够在风险发生的情况下有一个较好的抵御能力，保持现有条件，则需要进行风险管理与保险规划。例如：根据个人资产安全性可以适当购买财产保险；根据个人在人身安全方面存在的威胁情况购买人身保险等。同时，在当前的财务状况条件下，应当对个人在各阶段的不同需求进行财务分配及规划以达到在有限的财务资源中尽可能地满足各项需求，获得最大的效用。例如：运用教育规划工具对未来教育费用进行积累，力求在未来教育可以符合心理预期；考虑退休收入情况和预期生活情况，选择养老理财产品，为未来生活做准备；公证个人财产及共有财产。

再次，上述的理财规划工具基本符合个人理财规划的内容，但是其一，它还未达到财务自由状态。其二，上述工具若没有财富支撑，其规划给个人带来的良好效果并不明显。因此，为了追求理财规划最终目标和进一步发挥上述各个理财工具的效用，则需进行投资规划以达到积累财富的目的。投资规划是个人理财规划中的核心环节，与其他各项规划存在紧密联系。在投资规划过程中，应当注意权衡投资风险和收益，分析个人风险承受能力，得出最终的投资策略。收益和风险是投资中的双生儿，高的收益意味着高风险。在选择具体投资工具之前，应理性分析该项目的收益与风险，结合个人实际情况以及投资偏好，选择适合自己的工具进行投资。常见的投资工具有：股票、债券、基金、外汇等金融市场上的投资项目；也包括房地产、土地等实物资产投资项目。

最后，随着个人财富的积累，个人收入的增加，个人的经济活动更加频繁。随之而来的，个人也在更多的环节发生纳税义务，承受更重的税收负担。因而个人理财规划的最高层次为在合法的范畴内安排个人纳税活动以减少个人税收负担的税务筹划。个人面临较多的税种有：个人所得税，消费税，城镇土地使用税，房产税，车船税等。在个人理财规划中，应该根据各个税种的税收优惠，税收减免条款来筹划税收支出。

关于个人理财规划的层次，其实在第一层次中也可以有少量的投资规划，同时在低层次中也会发生纳税义务，因而也包括税务筹划。笔者关于个人理财规划层次的划分是以马斯洛需求层次理论为基础，以个人在不同财务占有量相关活动发生量为依据的。

3 个人理财规划的功能

个人理财规划是一项长期的、综合的规划。总体而言，良好的理财规划可发挥个人财务资源的最大效用，满足生命中各阶段的不同需求。具体而言，个人理财规划具有以下几个方面功效：

（1）有备有投，流动性、收益率、风险相协调。个人理财规划在规划过程中需考虑个人对资产流动性的需求，同时为了实现资产的保值增值，则需要牺牲部分资产流动性进行投资。个人理财规划有利于符合个人实际情况从而将各项财务资源分配在一个较为合理的区间，既保持必要的流动性以满足日常生活各项交易需求和防备紧急之需的预防需求，又可将所拥有的财务资源选择合适工具进入流通渠道创造时间价值，从而使财产保值增值，实现财务安全和财务自由。

（2）利用负债，巧妙借鸡生蛋。不同于传统理财观念，个人理财规划也涉及负债方面的规划。一方面来讲，负债增加会使个人占有资产的成本提高，个人偿还压力增大；但从另一方面来说，负债也可以将个人当期支出分散为多期，防止个人资产一次性过多流出而造成的流动性不足，同时，可以将这部分资产进行投资取得收益以弥补负债成本。因此，在个人理财规划中，应该学会充分利用负债，将负债所带来的成本以及负债所替代本要支出的那部分资产预期可以给个人带来的收益率综合考虑。对一些大额的支出可以选择利用负债（如信贷）手段，利用货币时间价值差额，给自己带来经济利益流入，达到“借鸡生蛋”的效果。

（3）困境少困，提高风险承受能力。风险的发生常常伴随着经济利益的流失，如果发生较大的风险造成较为严重的后果，则极有可能威胁到个人的正常生活。这时，个人理财规划中的保险规划就发挥了其良好的效用。由于保险具有给付型和补偿性，因而对于参与到保险中的个体，在发生意外事故对人身或财产造成伤害，从而处于一个较为困难的境地时，保险公司的理赔行为可减少其实际损失，从而提升了个体抵抗风险的能力。

（4）老有所依，保障美好夕阳红。在忙忙碌碌的工作之后，大众都希望能够在退休时期拥有一个安详美好的晚年生活。养老理财产品在退休期给持有者带来的经济流入恰恰弥补了个人退休后减少的工资薪金收入，可以帮助持有者将自己的生活维持在退休前水平，甚至达到更高水平。退休与养老理财规划有利于帮助个人在晚年有所依靠，实现美好晚年生活，实现美好夕阳红。

（5）财有所属，保障财务安全性和受益人的利益。在民事法律关系发生变更（如婚姻关系变动）时，常常伴随着财产分配问题，财产分配规划可以帮助个人确定个人财产，从而保证财产不受他人侵占。此外，当个人离世，财产传承规划有利于保障相关受益人的利益，同时在一定程度上也避免了家庭内部矛盾的产生，维护了家庭乃至家族的和谐。

总之，从财务角度来看，个人理财规划有利于发挥个体所占有的每一单位财富的最大效用。从整个生命周期来看，个人理财规划有利于实现不同阶段中对不同方面的需求。因而，个人理财规划对个人的生活和发展具有重大功效。

4 理财规划——金色人生路

世间百态，形形色色。有些人在相对较为有限的财务资源上依然能够合理处置，积累到更多的财富；而有些人现在可能占有较多的财富，却在一定时间后倾家荡产，连基本的生活也受到威胁。“你不理财，财不理你”这句脍炙人口的话语绝非危言耸听，如果盲目地处置自己的财务资源，不但不会得到一个较好的收益回报，反而会损失更多。因此，进行理财规划是必要的。从财务资源方面来说，良好的理财规划可以帮助我们协调好财务资源合理的流动性、收益性和安全性；在个人生命周期中，它关系到我们不同阶段的不同需求以及整个生命中的生活质量。只有在实现财务安全的前提下，在追求财务自由的愿望中，以理性的角度去看待理财，我们才能提高个人的生活质量，追求更美好的人生，从而走上金色的人生之路。

参考文献：

[1]陈雨露，刘彦斌，等.理财规划师基础知识[M].4版.北京：中国财政经济出版社，2011.

[2]陈雨露，刘彦斌，等.助理理财规划师专业能力[M].4版.北京：中国财政经济出版社，2011.

[3]林宁.浅谈个人理财规划[J].商业文化（学术版），2008（1）.