论人民币升值对我国商业银行的影响

【文章摘要】

当前，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行有调节、有管理的浮动汇率制度开始，人民币的升值趋势不断增强。尤其自2008年美国金融危机以来，中国经济迅速发展，在应对金融危机拯救全球经济中发挥了不可忽视的作用，在这样的情况下，更加加剧了人民币升值的预期，人民币至今一直保持升值趋势。

【关键词】

人民币升值；商业银行；影响

人民币不断升值会引起我国货币政策的改变。由宽松的货币政策转变为稳健的货币政策，这就意味着对商业银行最大的影响是使得商业银行缩小自身信贷业务；但是人民币升值下我国高涨的经济发展却也使得商业银行为了跟上社会经济的发展而做出各种发展决策、业务创新、扩展自身业务范围等等有利的影响。

1 人民币升值下良好的经济表现对商业银行的影响

1.1 积极影响

1.1.1 提高了银行的国际竞争力。人民币不断升值，银行的资本金规模随之而扩大，因此银行的承受风险的能力由此也得到提高，因此银行的经营与管理得到了提高。同时，人民币不断升值，使得人民币对外币的购买力加强，相同面值人民币可以兑换成更多数量的外币以购买更多价值的外汇商品。

1.1.2 有利于银行利润增加。一国经济发展越好，那么他国与该国进行的国际交易同样也会随着经济的发展而越来越频繁，这样所涉及的人民币与外币、外币与外币之间的兑换就会增多，所以这样就扩大了商业银行的外汇市场交易，由此银行获得了另外的利润获得点。自2005年7月汇率体制改革之后，我国商业银行就获得了更多的业务创新的机会，能够从更宽更广阔的市场去拓宽自身业务范围。因此，从这些方面得到的利润就增加了商业银行的总体利润。

1.1.3提高银行经营收入。人民币升值的巨大预期，再加上我国的经济形势向好，所以大量的外资就会被吸引至我国市场。不管吸引来的外资进入到哪个领域，最终都会回流入银行，这样就间接扩大了商业银行的资产规模，提高了银行的经营收入，并且优化了银行的盈利模式。

1.2 消极影响

1.2.1 银行的汇率风险增加。我国经济发展快速，商业银行所进行的外汇业务就会越多越频繁，那么商业银行的汇率风险就会越大，如今再加上人民币不断升值，汇率波动频率加大，这就使得商业银行的汇率风险在一个较高的基础上增加了。

商业银行的汇率风险是指不同国家之间的货币汇率的变动给该国的商业银行的外汇交易者可能带来的收益或者损失。随着经济的全球化，银行业务也越来越国际化，国际化业务越多，因此商业银行面对的汇率风险就越来越大。然而，在以前的固定汇率制度下，我国的外汇汇率是由央行所决定，因此汇率基本上不存在波动较大；而在浮动汇率制度下，汇率波动的空间增大，表现为波动频繁及波动幅度大，而在我国的有管理的浮动汇率制度下，波动幅度有限制，所以仅仅表现为波动频繁。因此我国商业银行的汇率风险主要是由人民币汇率不断波动而引起的，而由此引起的汇率风险需要从时刻关注汇率的变化方向去得到防范。

在现阶段我国的有管理的浮动汇率制度下，较之于之前的固定汇率制度，我国商业银行主要面临以下几种汇率风险：

一是折算风险，也就是平常所说的会计风险。折算风险是一种会计账面损益，是外汇业务发生日与决算日的汇率不一致导致的。银行在进行会计处理和决算时，由于两者进行时间上有一定的时间差，那么汇率波动频繁就很有可能导致汇率的不一致，这样就会产生账面上的损益差异。人民币升值，那么人民币汇率变化频率大，所以商业银行很容易出现这样的账面上的外汇收益或损失。这种风险主要是账面上的，在银行存在国外子银行或者国外分行时才会产生。而本论文中的中国银行则是存在很多国外分行的国有商业银行，所以其必须重视折算风险。

二是交易风险，交易风险的产生是由于结算时与签订合同时汇率不一致导致的。人民币升值不断，导致汇率变化更加频繁，这就会使得不同时间上汇率不一致的几率大大增加，所以在这种情况下，商业银行自然面临着的交易风险会随着增大。

三是经济风险，通俗地说是经营风险。商业银行的经营风险与其资产负债规模有关。人民币升值，那么商业银行拥有的外汇资产会随之而贬值，这就增加了银行资产负债管理难度。人民币升值，通俗而言，最常见的影响就是使得我国进口增加，而减少了出口，而且往往表现为进口增加的幅度大于了出口减少的幅度。这就使得我国外汇收入减少的数量远远大于对外支付外汇增加的数量。这样导致的结果自然是商业银行存放的外汇大大减少，最终导致了商业银行外汇负债规模的减少等等，加大了商业银行的经济风险。加之，我国商业银行如今对新生的汇率风险还没有很深入的认识，而且其配套的避险金融工具较少，所以人民币升值使得商业银行的经营风险必然增加。

1.2.2 增加银行的流动性风险。流动性风险是指商业银行无力实现不同客户要求及时兑现的现金要求而造成损失的风险。最近，随着人民币对美元的持续升值，外汇的需求增加，企业和个人的外汇贷款持续增长，因此外汇的贷款需求大大增加，外汇的供给赶不上需求，供不应求就使得商业银行的流动性风险大大增加了，最终就大大限制了银行的贷款业务。

1.2.3 增加了商业银行的外汇衍生品风险。如今随着经济的全球化发展，银行业务越来越国际化。面对国际化业务，则有越来越多的客户参与国际化外汇业务。参与的客户越多，客户对保值增值的外汇产品的需求也越多，这就直接促进了商业银行外汇衍生品交易业务的发展。虽然外汇衍生品是一种保值和規避风险的良好工具，但是虚拟性和杠杆性是外汇衍生品所特有的特征，这就使得外汇衍生品具有高度的投机性。外汇衍生品的这种独特的双重性给商业银行增加了控制难度。商业银行很难把握住两种特点之间的平衡。如果平衡的天平倾斜，那么商业银行所面临的外汇衍生品风险就不可预料了。再加上人民币升值，汇率波动越来越频繁，且波动幅度越来越大，这就又给商业银行增加了对外汇衍生产品定价的困难。如果商业银行对外汇市场的观察不到位，对汇率的预测不够准确，万一对外汇衍生产品的定价过高，那么商业银行会有流失客户的风险；如果对外汇衍生产品的定价过低，那么商业银行会有亏损的风险。因此，在人民币汇率持续升值的背景下，我国商业银行的外汇衍生产品风险变得越来越大，也变得更加的不确定，最终加大了我国商业银行面临的外汇风险。

2 人民币升值下稳健货币政策对商业银行的影响

在宽松的货币政策下，我国央行给予商业银行的信贷规模比较大，在资金充足的条件下，我国商业银行保持着充足的资本充足率。但是在稳健的货币政策下，商业银行必须对自身的信贷业务保持更加谨慎的态度，商业银行也会缩减自身的信贷业务范围。因此随着人民币升值，我国由紧缩的货币政策变成了稳健的货币政策，那么在稳健货币政策下，人民币升值对我国商业银行的影响有以下几点：

2.1 影响流动性

商业银行的流动性必须满足客户要求，即要求必须满足所有客户的提现要求以及贷款要求的这些必须立即兑现的现金要求。相对于宽松的货币政策来说，稳健货币政策下，央行会通过存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务等货币工具来适当紧缩各商业银行的资金头寸和回收市场上过多的流动性货币。这种手段也是为了抑制商业银行放贷规模。所以在这种货币政策背景下，商业银行如果不抑制自身的放贷规模，繼续消耗资本，那么商业银行的流动性就必然会趋紧。

2.2 影响盈利能力

资产与加权风险的百分比就是资本充足率。商业银行的资本充足率越高，则就意味着商业银行应对风险的能力越大。人民币升值，则人民币汇率波动越来越频繁，而且汇率波动幅度越来越大，所以这就降低了人民币汇率的稳定性。人民币汇率稳定性降低，频繁地波动会使得商业银行的加权风险增大，由资本充足率公式所知，这样就使得资本充足率公式中的分母增大，因而会导致资本充足率降低。为了使资本充足率保持正常水平，商业银行就只有缩减自身原来的信贷资产，因而就导致了银行信贷紧缩。所以人民币升值影响了商业银行的资本充足率，使其资本充足率变得越来越不确定，这样就降低了商业银行应对风险的能力，从而导致银行为了降低风险就只能缩小其业务经营范围，最终将影响商业银行的盈利能力。

2.3 增大贷款风险

对商业银行的贷款利率高低来说，银根的适当偏紧较宽松货币政策下的贷款利率稍高，这就会加大贷款企业等的还款困难，从而导致银行短期内不良贷款将有可能上升。同时，人民币升值使部分行业和企业（尤其是很多以出口为主的大型制造等企业）的盈利大幅下降，进而使得银行借贷给它们的资金风险加大。同样，人民币升值也使得很多以出口为主的小规模制造等劳动密集型企业的出口利润大幅度下降，利润率过低，必然会使得这些出口型小企业经营走向恶化甚至倒闭关门，一旦某一家企业资金链断裂，就会对整个集团的资金链造成危机，最终导致更多的企业走向破产，从而商业银行的贷款都成为了损失贷款，这就使得商业银行的贷款风险大大增加。

2.4 影响金融体系的稳定性

一国货币升值或者一国的货币走强，那么这种情况下必然会有国际投机者趁此机会利用不同国家的汇率的不同而进行套利活动。因而人民币升值，必然会吸引大量的国际游资进入我国资本市场进行套利活动，因此这在一定的程度上会影响到我国金融体系的稳定性。我国还是一个刚进入市场经济的不成熟的市场经济国家，所以我国金融市场功能尚不健全完善，再加上我国金融监管体系尚存在各种还需要不断进行探索与弥补的缺陷，那么大量流入的国际游资，将会影响我国金融体系的稳定发展。

商业银行是不同于其他企业的单位，它是以经营货币为对象的特殊企业，所以对商业银行来说，人民币汇率变动对它的影响是比较复杂而且比较深远。它不仅会直接或间接地影响商业银行的各个方面，而且还会使我国的商业银行面临更多不可控制也更为复杂的风险，从而影响到金融市场的稳定。

总之，在人民币持续升值的背景下，我国商业银行将面临着各种与汇率有关的因素的变化而引起的各种风险。在现行条件下，商业银行要规避人民币升值所带来的一系列不利影响，自身要进行一系列的业务、产品、服务等创新。应对人民币升值的本质即是应对汇率风险，因此商业银行必须建立起一套行之有效的汇率风险管理体系，使得银行的汇率风险管理能力得到提高。

【参考文献】

[1]张玮.人民币升值原因及影响浅析[J].中共郑州市委党校学报， 2011，（4）：50-52

【作者简介】

赵杰（1962-），女，辽宁岫岩人，辽宁金融职业学院会计系主任，教授，金融学研究生。