民营企业融资问题探讨

郭晓梅 张蕊

摘 要：我国的民营企业在改革开放中获得了前所未有的发展机遇，在我国社会主义市场经济中占有重要地位。虽然前景大好，可目前大多数民营企业仍存在融资难这个问题。本文主要分析了我国民营企业融资现状，讨论融资中出现的问题以及出现问题的原因，并在分析原因的基础上从问题本身和外部社会环境方面着重提出解决融资难的对策。

關键词：融资难；民营企业；贷款；担保；信用

一、我国民营企业融资现状概述

我国的民营企业融资方式大体上与其他市场主体是一致的，主要是银行贷款，也有资本市场的募集和非正规渠道融资等。民营企业融资难已经成为制约其发展的重要瓶颈，其融资难的现状主要表现在：

1、银行贷款渠道不畅

大多数民营企业的融资渠道主要是银行贷款，但是民营企业从银行获得贷款的成功率非常低。主要是因为我国政府部门对于民营企业在观念不认同，对这种私有经济保持着警惕，使得一些好的政策都提供给了国有企业。再加上民营企业本来实力就相对弱小，银行认为民营企业承担风险的能力不足，往往采用严格的审核程序，将民营企业拒之门外。另外，有些民营企业存在着信用问题，直接影响了银行对民营企业的积极性。

2、资本市场融资较难

通过公司上市发行股票是一条中要的市场融资渠道，但是，我国现阶段的股票市场还是偏向于国有大中型企业。民营企业在资金、规模和实力等方面都难以达到上市的要求，通过资本市场融资的方式较难。

3、中小民营企业的非正规融资渠道不畅

非正规渠道的融资主要是民间融资，民间融资的特点就是方便迅速，但是其利率远远高于国家银行贷款利率，这使得民营企业的融资成本加大很多，影响了其发展速度。

二、我国民营企业融资中存在的问题及原因分析

1、首先是民营企业自身存在不足

民营企业都是一些资本家或者合伙人通过自己累积资金或者筹集资金发展起来的，规模小，信用体系不健全，种种情况导致很难通过担保的方式获得贷款。同时民营企业各种管理制度、技术还不成熟，整体水平有限，很多民营企业者缺少现代管理理念，没有建立起完善的管理制度，无法有效的调动企业的积极性、创造性。这些都会影响民营企业的融资能力，造成融资难的现状。

2、我国资本市场不健全，融资方式少

当前我国最主要的融资方式还是银行贷款，但是对于民营企业来说银行贷款的门槛比较高，对于银行来说，他们更愿意把资金投放给那些规模大、安全性高的大企业。所以民营企业很难得到银行贷款。另外发行股票和债券也是直接融资的一大方法，但是大部分企业难以达到发行条件，或者是有资金但缺少信用度。其次是我国长期处于计划经济阶段，处于惯性思维，金融部门对于发放贷款不能一视同仁，造成了民营企业获得到款的几率变小。

3、我国尚未建立有效的经济、信用评价体系

缺少对企业的有效评价，有些民营企业已经达到了得到贷款的实力，在企业管理、资产状况、财务状况等都达到标准。或者前景较好的企业，各方面都有发展潜力，但是由于银行和金融部门的有色眼光导致这些已经具备实力的民营企业仍得不到贷款。所以说缺少对一个企业全面的有效评价也是民营企业融资难的一大原因。

4、缺少有信用的担保机构

我国很多地方都建立了一些担保机构，但是这些担保机构都存在很大问题。这些公司承担能力弱，为了降低成本和风险，公司都会非常谨慎，将预期风险控制在更低的水平上，对于贷款企业的选择和考察更是小心谨慎，选择经营状况比较好的企业作为担保对象。

三、解决我国民营企业融资难问题的对策分析

1、加强民营公司的企业管理建设

我国大部分民营企业由于内部管理水平有限，经营能力较差，面对复杂和激烈的市场竞争很难获得突破性发展。民营企业要实现融资渠道的畅通，必须重视自身的发展，提高管理水平，改进落后的技术设备，树立良好的企业信誉和形象。当企业的管理非常规范，信誉良好，产品质量过硬，那么无形的就提高了民营企业自身的形象，企业的融资渠道就会更加畅通。

2、拓宽直接融资渠道和间接融资渠道

（1）完善直接融资体系，拓宽民营企业股权融资渠道。

打破股票市场和债券市场方面对民营企业的歧视政策势在必行，应该逐步取消政府对国有企业上市的保护，满足不同层次企业的融资需求。民营企业大部分采取合伙或者股份制的形式，在其发展初期由于单个或者少数合伙人控制着企业的发展很容易欺骗外部投资者。但是，规范的股份制或者合伙制企业是不会发生这些现象的。建立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金。面向全部中小企业，只有这样才有利于创业投资基金步入健康的发展轨道，才能对中小民营企业的发展真正起到推动作用。

（2）拓宽国有商业银行融资渠道。

国有商业银行应为民营企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否的条件，支持民营企业的合理资金需求，遵循公平、公正和诚信原则，逐步提高对民营企业信贷投入的比重。

3、建立多种形式的中小企业银行

成立专门为中小企业服务的金融机构成为解决民营企业融资难的重要手段，我国应该设立中小商业或者政策性银行，为民营企业的发展提供支持，为发展势头良好及信用良好的民营企业提供低息贷款。

四、结语

目前我国民营企业发展迅速，潜力十分可观，但融资难的问题同样是困扰民营企业发展的原因，尽管我国已经在努力完善，但是仍旧不能满足社会需求，解决融资难的问题不仅要从民营企业自身去寻找原因，同时也要从国家相关政策和具体操作流程上给予民营企业融资上的帮助，要加强对民营企业发展问题及融资问题的认识，要看到民营企业发展对于我国经济体制的改革和调整的作用和意义。

参考文献：

[1]鹿丽，孙建富，申天恩.民营企业融资问题探讨，[J]哈尔滨商业大学学报（社会科学版），2009.

[2]陈军.民营企业融资渠道拓展的路径选择[J].经营管理者，2010，（12）.

作者简介：郭晓梅（1981.6-），河北迁安人，硕士学位，助教，经济学专业，河北金融学院经济贸易系，中级经济师；张蕊（1983.1-），河北保定人，硕士学位，助教，经济学专业，河北金融学院经济贸易系。