探究金融危机和保险监管

【摘要】金融危机的发生对保险行业产生了一定的影响。文章主要探究了保险监管体系中的问题，并提出了应对策略，最后和我国实际相结合，为我国保险监管提出了几点意见。

【关键词】金融危机 保险监管 必要性 对策 建议

在对金融危机进行反思之后，各个国家共同努力改革金融监管体系。其中金融体系中的一个重要组成-保险业，对保险业的监管体系进行改革，并且加强监管保险业，促使其更好的应对危机和经济变化情况。

一、坚强监管保险的必要性

（一）金融缺乏创新和有效监管

此次金融危机对保险业的影响主要来自保险机构开展的类银创新所带来的风险的预防。行业务，而非保险业务。美国国际集团（A工G）虽然在保险业务。美国国际集团（AIG）虽然在保险业务上保持增长，可是大量的信用违约掉期合约（CDS）却使AIG陷入财务困境。CDS用于对债务抵押券（CDO）进行担保，和保险的区别在于，CDS的购买者不需要真正持有CDO，所以CDS可以被用于投机活动。AIG的金融服务部门从CDS中赚取丰厚的利润，2005年利润为32.6亿美元。随着2007年住房按揭违约率的上升，CDS所担保的债券大量违约，AIG因CDO违约而赔偿投资者和投机者，其在2008年亏损993亿美元，这导致AIG的信用评级下降，进而加剧了其现金流危机，最终AIG依赖美联储378亿美元的贷款才避免破产。虽然保险机构不是此次金融危机的根本原因，可是其发行的CDS是传导危机的载体，所以监管CDS可以有效防范危机。可是CDS是一种场外交易的金融衍生品，不在保险的范围内，也不在保险监管的范围内，也不在证交会的监管范围之内。由于其缺乏监管，其业务的拔备长期不足，导致这些保险机构在发生危机时陷入流动性的危机。

（二）保险业自身具有顺周期性

保險业的顺周期性影响着保险机构的经营，尤其是保险费收入和保险资金投资的顺周期性。在经济快速发展时期，保险机构以积极发展为战略，增加了行业之间竞争，为了增加自身的承保量，保险机构经常将产品的价格降低，承保的范围扩大，核保标准放低，虽然在一定程度上增加了保险费用收入，可是也增加了保险机构面临的潜在风险。同时，保险机构获得利润的主要途径是投资，在经济快速发展时，保险机构增加了保险费用，也就增加了投资，而资产价格的不断上涨又增加了保险机构的收益，反过来促使保险机构继续扩大投资，可是在经济发展下行时，保险机构则会由于证券市场的变化而损失巨大，进而将保险业的顺周期性扩大。

而保险业的薪酬激励机制重视短期绩效，这个因素也提高了保险机构投资的顺周期性。很多保险机构在制定薪酬制度时是依据年度盈利，并非风险情况，此种模式在一定程度上增加了高管对风险的容忍度，导致他们为了短期利益忽视长期风险可能带来的巨大损失。在经济快速发展时进行高风险、高收益的投资。虽然在短时间内提高了绩效，可是从长期角度来看大大增加了保险机构即将面对的风险。在经济处于下行状态时，因为增加了很多潜在风险发生的可能性，将会大大降低保险机构的收益。

二、加强保险监管的策略

（一）结合微观和宏观审慎监管

金融创新推动保险机构更大范围和更具深度的跨行业经营，可是这些业务创新也从侧面增加了保险机构将来可能面对的潜在风险和更加复杂的风险。当前，监管体系对控制单个保险机构的风险非常重视，忽视了保险机构整体风险的风险控制，因此有必要最大限度的减少那些在监管范围之外的业务，结合微观监管和宏观审慎，保险监管部门、银行监管部门、证券监管部门要相互合作，将分业监管的问题合理有效解决，避免出现监管真空。宏观审慎监管面对保险创新要给与其足够的发展空间，同时也要预防其过度创新带来的风险。

（二）加强监管其逆周期

为了对保险业的顺周期性进行缓解，鼓励保险机构在经济处于上行状态时应用比较保守的风险评估模型，最大限度的降低保险机构可能承受的风险。针对偿付能力和准备金的顺周期性，可以应用逆周期偿付能力资本要求以及前瞻性的准备金制度，依据预期损失，将损失提前确认，促使保险机构在经济处于上行状态时准备资金，在经济处于下行状态时“以丰补歉”，促使其更好的应对危机。

为了从根源上消除风险，应该对薪酬激励机制进行完善，统筹安排薪酬发放，在绩效考核标准内加入控制风险的情况，增加中长期考核标准在总标准中的比例，提高薪酬分配制度的跨周期性，也促使高管充分考虑保险机构的长期利益之后再出决策。

（三）对我国保险行业的建议

金融危机主要对我国保险业的投资收益产生影响，资本市场波云诡谲的变化对保险公司的投资收益产生了影响。我国保险行业也具有一定的顺周期性。所以监管部门要以我国保险市场的实际情况为依据，充分研究和分析我国保险的顺周期性，进而对其逆周期进行监管。

我国保险行业的系统性表现在“三农”、资本市场等方面。因为我国各个保险机构的保险产品雷同性很高，还具有比较小的经济差别，引发更加严重的系统性风险。监管部门要从整体上进行监管，结合微观审慎和宏观审慎监管，促使其更有效的应对系统性风险。我国保险行业创新性不足，对保险市场的发展没有很大的推动作用，所以要加强创新，提高其应对创新风险的能力，严格控制创新保险产品在总产品中所占的比重，确保保险公司有偿付能力。

三、结语

综上所述，金融危机会对保险行业产生一定的影响，而保险行业自身的行为也会导致金融危机的发生。所以有关监管部门要加强监管保险行业机构，促使其在不断创新的同时，也规范自身的行为，最大限度的避免潜在风险的威胁和降低风险带来的损失。

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作者简介：张玉杰（1967-），女，汉族，辽宁铁岭人，副教授，学士学位，研究方向：保险。