“宝”儿们PK谁更具有吸引力

常兵兵

谁是互联网金融大戏的主角？一言以概之非“各种宝”们莫属。第三方支付平台（电商网站）推出的“理财宝”有余额宝、定期宝、活期宝、现金宝、收益宝等各种理财工具——她们的相继问世为处于中低端的人群，提供了更加适合的理财工具，“各种宝”以绑定基金相对于银行的高收益、低费率、快速取现、赎回等优势，吸引了广大的互联网用户。

申购赎回 零费率成不二之选

如今各家基金公司和第三方支付平台（电商网站）推出的“各种宝”，主要绑定的是以低风险、收益稳定自称的货币基金产品。瞄准的是资金小额零散的客户群，这样的投资者往往没有太多的财富资产，不希望花费过多的成本和手续费用。因此手续费减免与否，就成了互联网投资者选择购买基金理财宝产品的一项硬指标。

经笔者调查统计8种基金理财宝，大多数产品都对用户开通了申购赎回手续费全免的优惠，如余额宝绑定的天弘增利宝、东方财富的工银货币基金都实行了申购赎回零费率。然而并非所有基金理财宝都在手续费上对用户做出免费承诺，如汇添富现金宝只是对申购时的手续费做出最低4折的优惠。客服人员介绍，这是因为通过汇添富现金宝不光能买到汇添富货币基金，还可以买汇添富旗下其他基金，所以对货币基金申购费并不实行零费率。通过汇添富现金宝买进股票型基金和混合型基金，则按照0.6%的费率收取。

由此看来多数基金宝都对货币基金的申购赎回手续费给予了优惠。

投资门槛 东方财富定期宝最高

为了吸纳投资者账户中的零钱、散钱，调低基金申购的投资门槛，也是吸引投资者的重要因素。余额宝是发挥了投资门槛超低1元起购的优势，助力天弘基金成为基金业内规模最大货币基金，此举引起了基金理财宝们的群起效仿。

不过目前仍然不乏一些不愿自降投资门槛的理财产品，维持着较高的投资起点，东方财富旗下的定期宝就是其中之一，在众多基金宝中她的投资起步最高，需要1000元方可申购。

从笔者调查的8家基金宝数据看，投资门槛主要归为三类，1元起、100元起和1000元起申购。但实际上做到投资门槛降到1元的货币基金宝并不多，除了余额宝外，目前只有百度理财的百赚可以做到最低1元起申购。东方财富的活期宝、华夏基金的活期通以及众禄基金的现金宝都需要100元起购。而东方财富的定期宝投资门槛较高，需要1000元起申购。

此外还有一些绑定多只基金的基金宝可以供选择，如同花顺的收益宝绑定了9只货币基金，投资门槛100-1000元不等。值得一提的是某些基金宝不仅设有申购门槛，还设置了后续投资的充值门槛，如众禄基金的现金宝要求首次充值1000元起，同花顺收益宝也要求首次充值最低1000元，充值成功后每次可以最低买进100元。

7日年化收益 众禄基金现金宝最低

基金的收益通常是互联网基民最为看重的指标，也是基金理财宝们展现实力、争夺份额的前沿阵地。受去年以来资金面逐渐收紧又有所缓解的影响，货币基金7日年化收益率飙高又回落，各基金理财宝的业绩收益也出现了飘忽不定。有一些基金宝的运作没有跟上节奏，出现了收益惨淡的境况，如众禄基金现金宝绑定的海富通货币基金A款，其7日年化收益仅为2.53%大幅度跑输同类的产品。

随着银行间市场利率走低，货币基金收益率持续下降。截至今年5月13日平均收益率下降到4.83%。目前业绩最为亮眼、收益最高的货币基金是同花顺收益宝优选的博时现金收益货币基金。此外余额宝的天弘增利宝、汇添富现金宝的现金宝货币的收益也仅仅达到了5%，7日年化收益分别为5.03%和5.21%。7日年化收益在4%以上的有东方财富活期宝优选的工银货币基金，7日年化收益为4.76%、百度百赚的华夏现金增利货币基金E和华夏活期通的现金增利货币基金的7日年化收益为4.95%。

从以上数据来看，各家基金宝的货币基金收益虽然都有所下降，但相对于银行存款还是不错的。不过也有一些基金理财宝选错了货币基金产品而出现业绩下滑，跑输了其他基金宝的平均收益。众禄基金现金宝的海富通货币基金A收益就比较惨淡，海富通货币基金A的7日年化收益只有2.53%，成为今年以来各家基金宝中7日年化收益最低的货币基金。

托管费 管理费 同花顺收益宝免费

基金的托管费和管理费一直是业内得以旱涝保收的来源，很少有基金公司能够将其减免。因此谁能够为基民免去这项开支，无疑会受到投资者的青睐。同花顺的收益宝、汇添富的现金宝有幸在众多基金宝中做到了对基金的托管费予以了“免单”。

调查统计发现目前大部分基金理财宝的托管费率在0.1%以下，如余额宝和东方财富定期宝的托管费都为0.08%，而活期宝和百度百赚的托管费率为0.1%。唯有同花顺的收益宝和汇添富的现金宝都对货币基金开出了托管费零费率的优惠。

管理费收取的相关统计显示，大部分基金管理费率都在0.3%左右，如余额宝、百度百赚、华夏活期通购买货币基金的管理费分别为0.3%、0.33%、0.33%，但是对汇添富现金宝、同花顺收益宝、东方财富定期宝绑定多只基金的基金理财宝来说，就需要按照所购买的不同基金的管理费率来收取，如汇添富的现金宝对货币基金产品不收取管理费，但对股票型基金、混合型基金的管理费率则按照0.6%-1.2%不等的比例进行收取。

交易效率 百度百赚赎回最慢

随着货币基金T+0快速赎回业务的日渐普及，基金理财宝们也充分利用此项技术优势，做到了为投资者实时取现、灵活理财、规避风险。但有的基金理财宝由于技术不成熟、赎回压力大很难做到T+0，如百度百赚就在各家基金宝中赎回时效最慢，只能做到T+1，24时以内到账取现，而非实时到账。据百度百赚客服人员介绍，绑定的华夏现金增利货币基金E只能做到T+1，若用户在工作日下午3时之前赎回，到账时间则要等到下个工作日的24时之内；此外，同花顺收益宝的赎回时效也只能做到T+1，具体为当日下午4时之前确认取现额度，第二个交易日中午12时之前才能资金到账。

值得一提的是，即便是可以做到T+0，各家基金宝也在细节上存在一些差异。在T+0的基础上众禄基金现金宝更是做出了最快1秒到账的承诺，成为赎回取现最快的基金宝。华夏基金活期通也表示用户赎回现金不仅可以实现T+0还有无休假资金最快1分钟到账的服务，成为区别于其他基金宝的优势。而余额宝、活期宝和现金宝虽然实现了T+0，但还是只能在24小时内到账。

编者按：任何颠覆式的创新都不可能取代传统金融机构，就像互联网媒体对传统媒体的冲击不可能取代广播、电视、纸媒一样，互联网媒体只是占据了一部分传统媒体的份额；网络零售对实体零售业的竞争，同样取代不了实体的购物中心、百货公司，只能培育出一批电商店家；互联网金融也取代不了传统金融机构，只能是优化、补充传统金融行业，金融业的复杂性决定了传统银行机构不可能会被取而代之，传统的各种金融机构依然会存在，而且会加速转型升级，适应市场变化。由于为来自各方的消费者、企业解决了金融需求，互联网金融会比现在取得更加显著的市场份额和经营收益。