利率市场化改革对大庆市金融机构的影响研究

杨 曦

（中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江 大庆 163316）

近年来，我国利率市场化改革取得了很大的进展。2012年，人民银行先后两次调整存贷款基准利率并扩大利率浮动区间。2013年7月20日，金融机构贷款利率管制全面放开。利率作为资本的价格，其进行市场化可以优化资本配置，促进实体经济转型，是我国金融体制改革的必然趋势。稳步推进利率市场化改革是党的“十八大”和“十二五”规划明确提出的要求，也是党中央和国务院部署的金融领域改革重点任务。随着利率市场化改革的不断深化，下一阶段利率市场化改革的方向就是逐步放开银行存款利率的浮动范围，直到最后完全放开。在此背景下，研究利率市场化改革对大庆市金融机构的影响，对于深入推进我国利率市场化改革，预防潜在风险有着积极意义。

一、利率市场化基本情况

（一）存款利率情况

1.存款利率浮动区间：大型银行小于中小银行。目前大型国有银行在存款利率上情况相似，均为三个月整存整取存款利率在基准利率基础上上浮9.62%、六个月利率上浮8.93%、一年期利率上浮8.33%，而在活期和两年、三年、五年定期利率采用基准利率。大部分政策性银行、股份制商业银行和城市商业银行活期、三个月、六个月和一年期限均已上浮至10%的上限。

2.存款利率定价权限：绝大部分集中在总行。目前各银行机构的存款利率定价权，除部分股份制商业银行将二至五年期利率上浮权限下放，其他银行的定价方法、定价机制和权限全部集中在总行。大庆市辖内银行机构多为二级分行，需严格执行总行的利率政策，没有存款利率的定价权限。

（二）贷款利率情况

1.贷款利率浮动区间：涉农银行大于非涉农银行。贷款利率方面，政策性银行发放贷款利率执行基准利率，其他各银行机构一年期加权平均贷款利率多在6%的基准利率基础上上浮5%～30%不等，其中涉农金融机构利率上浮比例较大，在60%～90%之间。

2.贷款利率定价权限：有限授权。全市各银行机构主要有四种授权方式：一是由总行或一级分行定价，定期下发定价标准指导意见或授权书；二是上报参考利率由上级行或总行审批，上级行或总行将一定区域范围内报价汇总，根据利润最大化原则，选择利率较高部分进行发放，而对于重点客户、优质客户超过授权范围降低利率需报上级行特批；三是在不低于一定下限范围内自主定价，若与企业协定价格低于授权下限，则报由上级行审批；四是完全自主定价，可根据自身经营状况和竞争形势自行定价。

3.贷款利率定价方法：基准利率上浮一定比例为主流方法。目前大部分银行机构采取的定价方法为基准利率上浮一定比例，其余银行机构中，也有部分银行采用成本加成定价法或客户盈利分析法进行定价。银行机构定价主要的考虑因素为企业收益率、所在行业、企业规模、信用等级、客户关系等，部分银行机构已有专门的定价系统，输入相关指标后，系统测算出价格底线，银行机构以此为标准，综合考虑客户关系、当地同业利率情况，确定利率报价。

（三）银行机构应对利率市场化的经营策略

1.加强利率风险管控，健全利率定价机制。利率市场化使贷款利率成为贷款市场竞争的关键因素，贷款定价过高会在同业竞争中处于劣势甚至失去市场，反之则可能使竞争到的贷款业务无利可图甚至出现亏损。银行机构须加强风险的管控能力，从单纯关注流动性风险和信用风险转移到既关注流动性风险和信用风险同时又关注利率风险的轨道上来，健全利率定价机制，逐步提高定价能力，实施全面风险管理战略。

2.加强存贷款结构调整，优化资产结构。为应对利率市场化的影响，银行机构在资产和负债业务方面银行均需进行调整。负债方面，增加活期及小额储蓄存款所占比重来减少对大企业的依存度；资产业务方面，不简单的以量补价和提升利率的方式来弥补资金成本的上升，而是通过优化贷款客户结构和行业结构的方式来增加贷款收益率。在贷款客户选择方面结构更加多元化，吸引更多的民营、中小微企业客户，行业选择上向拥有更多的风险定价权的方向倾斜，提高对消费贷款、贸易融资业务的重视度。

3.信贷资源向中小企业倾斜，寻求利润空间。利率改革后，大客户由于议价能力较强，对利率的敏感度较高，且由于其信用评级较高，也可采取发放债券方式进行融资，对于银行来说大企业性价比下降，信贷资源将向中小企业客户和个人客户倾斜。应从中小企业中识别出具有良好成长性的客户，与其建立长期稳定的业务合作关系，个人贷款方面也将加大创业与消费类贷款的投放，在中小企业客户和个人客户中寻求利润空间。

4.大力发展中间业务，扩大银行收入来源。由于大客户业务利差缩小，银行与大客户业务合作由存贷为主向中间业务为主转变。中间业务的发展不仅能增加收益，更是维系客户、拓展客户、吸收存款的重要手段。大客户对银行缩小的效益贡献可以通过产品与服务的改变来填补，银行将在投行业务、资产管理业务、托管业务等方面加强与大客户的合作，扩大银行收入来源。

二、利率市场化对银行和企业的影响

（一）利率市场化对银行的影响

1.近期影响。存款方面，目前人民银行没有取消存款利率上限，即基准利率上浮10%，且存款利率定价大部分仍由总行把控，没有形成市场化格局，各家银行机构差别不大，暂时没有显著影响。

贷款方面，通过对各家银行机构一年期加权平均贷款利率的比较，贷款利率有小幅上升，利率市场化影响不大。辖内16家银行机构中，共有8家银行机构利率有所上升，6家银行机构利率下降。

对于同一类型企业或同一企业，大部分银行今年与去年执行相同利率标准。大型企业贷款利率暂无差别，而中小企业的利率水平个别银行略有下降。贷款利率暂时没有下调的主要原因在于：一是贷款利率市场化时间较短，贷款存量客户仍是银行机构贷款收息的主要对象，利率协议在全面放开贷款利率之前已达成，短期内不会有太大变动；二是目前贷款总量总体偏紧，流动性紧张，货币供应仍属卖方市场，银行的议价能力，尤其对于中小企业的议价能力较强。

2.远期影响。一是银行利率风险和利率管理难度上升。随着我国利率逐渐市场化，银行的利率风险将逐渐扩大，利率波动的频率和幅度大大提升，期限结构更加复杂。由于影响利率水平的因素增多，银行不仅要考虑利率波动对自身头寸的影响，还要考虑利率风险对经营策略的影响。这导致银行利率风险的识别、控制和管理难度加大，对银行的利率管理工作提出了更高要求。二是银行经营压力和竞争压力增加。银行的营业收入主要来自于存贷款利差，利率差异导致资金流动性增强，银行流动性风险大幅增加。利率市场化后，由于不同产品、不同银行的利率差异，以及大型企业资金集中化管理、公司存款同业化，企业及居民资金在不同金融资产间的转化更加频繁，金融脱媒和存款“搬家”加剧了银行存款的波动性，提高了银行运营成本，增加了经营压力和竞争压力。三是有利于优化银行客户结构。利率市场化会促使银行机构经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势，根据客户与银行所有业务往来可能带来的盈利、客户的经营状况、银行提供贷款所需的资金成本、违约成本、管理费用等因素综合确定不同的利率水平，在吸引重点优质客户的同时对风险较大的客户以更高的利率水平作为风险补偿，推动银行客户结构的优化。四是有利于促进金融产品创新。利率市场化后，一方面，商业银行的金融产品定价权加大，商业银行获得了前所未有的定价自主权，这在客观上为商业银行进行金融创新提供了可能性。另一方面，银行机构面临的利率风险大大上升，面临的竞争压力加大，这在客观上对银行机构进行金融创新产生了强大的动力和压力。银行机构只有通过持续有效的金融创新行为才能规避利率风险，为资产提供增值、保值的机会。

（二）利率市场化对企业的影响

近期来看，大部分银行表示对大企业的利率变化不大，但长期来看，大企业存贷规模较大，议价能力较强，在信贷市场中话语权增强，其融资成本下降趋势将逐渐显现。对于中小企业来说，近期其贷款利率变化不大。长期来看，中小企业将成为银行竞争的主要市场，更加专注于小微企业的金融服务，提高服务水平。由于银行在大企业市场利差减少，对中小企业贷款利率可能进行上浮，以弥补利润损失，这种趋势在部分银行中已有所显现。

三、推进利率市场化改革过程中的对策建议

（一）关注银行潜在风险，加强风险监测水平

一是关注利率市场化对中小银行的冲击。中小银行规模小、资本实力弱，对改革进程中可能出现的风险抗击能力不强，易引发单个金融机构的风险甚至系统性风险。二是关注利率市场化过程中银行之间的竞争。防范过度竞争或恶意竞争的情况出现，引导金融机构差异化发展，以形成差异互补的良性金融生态。

（二）顺应多元化经营潮流，强化金融监管能力

在利率市场化过程中，金融业将加快金融产品创新，由分业经营走向多元化混业经营，对金融监管能力提出了更高的要求。一是完善金融监管联席会议制度，由人民银行牵头，联合银监会、证监会及保监会，对跨行业经营业务监督管理，保证金融机构稳健运行；二是提高监管人员的业务知识和水平，打破部门、行业边界，具备全面的金融知识储备，才能对利率放开后金融机构可能出现的投机行为、违规操作等行为充分认识。

（三）放宽金融市场准入，形成有效竞争格局

一是建议降低金融市场的准入门槛，进一步对放开民间资本和外资建立的金融机构限制条件，促进金融资本流通，形成充分、良性的市场竞争。二是放宽部分金融业务的准入限制，增加金融机构市场业务品种交易，使金融机构能够应对存贷款利差收入减少情况，快速发展中间业务，形成有效的竞争格局，以化解利率市场化可能带来的资金价格风险。

（四）完善市场利率定价自律机制，协调同业定价

建议进一步完善市场利率定价自律机制，出台政策激励市场利率定价自律机制成员发挥作用，引导商业银行强化财务约束，充分发挥Shibor对市场的基准和主导作用，加强金融机构的自主定价能力，协调同业定价，促进金融市场规范、有序运行。

（五）加快基础制度建设，为存款利率市场化做好准备

一是出台金融机构破产法律制度，完善金融机构退出机制，促使银行密切关注金融风险，提升金融机构整体风险控制能力。二是加深对存款保险制度的政策研究，针对利率市场化后可能出现的金融风险，探讨如何保障存款人权益以及防范银行破产可能带来的社会成本，加快存款保险制度的建立，为进一步市场化改革做好准备。