浅析中小企业融资

张海霞

随着我国经济的发展，中小微企业逐渐成为国民经济的重要组成部分。但是，目前我国每年有35%左右的中小企业倒闭，寿命仅为5.9年，究其倒闭的原因大多数是因为企业融资问题。融资难已经成为制约中小微企业健康发展的瓶颈。

一、中小微企业融资现状

2009年四大银行的行长与工信部部长签署协议，协议称，四大银行每年对中小企业的贷款要达到两个不低于指标，即增量不低于上年同期增量，增速不低于当年全部贷款平均增速。这意味着不歧视中小微企业。但实际情况并非如此。据统计，在2008—2010年3年当中，中小企业贷款余额占全部企业贷款比重的增幅在连续下降，分别为3.7%、2.5%和0.6%。国有银行不给力，中小微企业该如何解决融资问题？从以往来看，中小企业融资的渠道主要是依靠银行。可是，当前国家实行稳健型的货币政策，银根收紧，中小微企业要想获得贷款非常困难。那么，找小额贷款公司成为一条非常重要的途径。在小额贷款中，无抵押贷款的月利息一般为1.3%，在加上1%的风险管理费和1%的服务费，这就相当于月息为3.3%，也就是说，10万元借6个月，那每个月的利息是3300元，大部分小贷公司普遍采取“本金+利息”的定额还款方式，这无疑给企业增加了融资成本。

二、中小微企业融资难的原因

1.企业自身原因

中小微企业自身有先天性缺陷，没有足够的吸引力，很难吸纳到专业化高素质人才，导致人才缺乏，在管理方面，缺乏科学化、制度化、流程化管理，属于粗放的、松散型管理。在企业经营面临困难时，需要融资时，临时抱佛脚，但是资本本性是逐利的，不是慈善，更不是救急，由于平时基础工作没有做好，各种关系如产权关系、关联企业间的关系、资产权属关系等没有理清，他们的抵押品规模不大，质量不高。基于人才的匮乏、管理的混乱、抵押物的低质，这些导致债权人和投资人对企业很难放心。

2.银行的自身原因

对于银行来说，现在大多数都是股份制银行，经营目标也是以“盈利”为目的，从经营风险来说，要最大化的降低运营风险。在贷款规模上来说，中小微企业的贷款量远远小于国有大型企业。但是，对于银行来说，不论贷款的金额大小，所要进行的审批流程几乎都是一样的。这就意味着，交易规模越大，单位贷款的交易成本就越低，反之，交易成本就越高。实践证明，大企业的贷款成本是中小微企业的五分之一。基于这些原因银行不愿把钱贷给中小微企业。

3.政府的自身原因

近年来，国家为了抑制通货膨胀，收紧银根，多次加息，并调高了存款准备金率。在这种情况下，对于中小微企业取得贷款就更加困难了，很多中小微企业被挤出了正规的金融市场。由于地方的税收归地方财政，地方政府在利益的驱动下，尽管知道中小企业对国民经济的贡献，但是为了在短期内有业绩，把眼光还是投向了国有大企业，在实际行动中会给予大企业积极的扶持。

4.信息不对称

中小微企业贷款难，不仅难在规模，管理上，笔者认为最重要的是难在信用风险上。小企业的财务制度不透明，信息披露制度不完善，自己对自己的风险，很难做到心中有数，更谈不上管控了。基于此种情况，金融机构对中小微企业的信用情况也很难做出评估。由于双方信息的不对称，这无疑增加了他们的交易成本，从而制约了企业的融资水平。

三、解决中小微企业融资难的对策

1.打铁还需自身硬，从自身做起

通过上述分析，我们可以看到，要想解决融资难的问题，归根到底还是要增强企业的核心竞争力（包括产品的竞争力、业务的可持续发展力、企业家的经营力、团队协调和配合的能力、风险控制能力等）。在战略方面，业务导向要与国家鼓励的产业政策相符；在运营方面，构建相对成熟的商业模式；在财务管理方面，要规范化，能够与银行工作有效的对接；在人力资源方面，要形成与企业整体战略一致的人才战略，同时由于中小企业多为家族式企业，因此，还要采用透明的，社会化人才战略来弥补家族管理的不足。同时，要建立有效地沟通机制，以便制度具有执行力。

2.加大政府多方面的扶持力度

拯救中小微企业就是在拯救中国经济的未来，国家可以通过多种渠道去扶持中小微企业的发展。在日本，金融厅为了防止金融危机而导致的“惜贷”现象发生，对金融机构实施了多项检查并提出了指导性措施，积极运用银团贷款等应对措施，来解决中小企业融资难问题。

2010年，美国税收占GDP的16%，而中国税收占GDP的比例超过18%。如果加上非税收收入如养老金、住房公积金，就要占到GDP的36%。按平均购买力计算，我国的税收收入已经超越美国，成为世界第一税收国。经测算，小企业的纳税负担是大企业的3倍左右。国家可以借鉴其他国家如法国、爱尔兰等，针对不同的行业有不同的指导税率，就业特别多的行业，如餐饮、洗车，这个税率就不超过10%。同时，在政府采购方面，政府也可以给予中小企业一些更多的机会，如美国，政府采购在10万美元以下的合同要优先考虑中小企业。

3.拓宽渠道，改善融资环境

（1）大众融资

当企业需要大量资金来维持运营时，除了借助贷款方式解决，还可以采用“大众融资”的方式，即从人群中获得企业所需资金。目前，在华为把配股条件逐渐放宽，让员工配股，通过这种方式不仅解决了企业资金的问题，而且还提高了员工的忠诚度和工作的积极性，把企业的利益与员工的利益紧紧的捆绑在一起。据统计，华为员工持股比例达60%以上。

（2）融资租赁

融资租赁是指是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以其融资为目的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。?融资租赁的主要特征是：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，在合同结束时最终有可能转移给承租人，因此租赁物件的购买由承租人选择，维修保养也由承租人负责，出租人只提供金融服务。

融资租赁不仅可以解决企业购买设备的资金问题还可以改善现金流，降低项目的资金占用，流程简单，能在较短的时间内取得设备进行运营，从而提高了设备的使用效率。鉴于以上优势，在发达国家已经普遍使用融资租赁这种方式来解决融资问题。

（3）加强组织力量，发挥信用协会的作用

解决中小微企业融资难的问题，关键还要解决这些企业的信用问题。构建信用协会，信用协会的实质还是民间担保。通过推广行业信用协会，整合信用资源，同时加快产业集群的发展，对于做大企业有着非常重要的意义，同时，在行业信用协会中，公司之间大家都相互了解，彼此信任，在我国担保行业整体不发达的情况下，企业之间可以联保，这样就充分发挥出了行业信用协会的平台作用了。

关心中国经济的未来，就要关注中小微企业的今天，解决中小微企业融资难的问题刻不容缓。