浅议公立医院负债融资风险与自然性融资

张 军 邓世全 王朝霞

一、公立医院商业信用、融资风险的含义及特点

1.公立医院商业信用以及融资风险的涵义。公立医院的商业信用的涵义是指：公立医院在购买医院所需的药材、医疗设备等，因为没有按时付款或者提前收住院病人的医疗费用造成的医院、药品以及医院和病人之间存在的借贷关系。公立医院的商业信誉是在进行医疗的过程中产生的，因此被称为“自然性融资”。公立医院融资风险是经营风险和财务风险共同作用影响的结果，经营风险是医疗服务卖不出去不能实现收入，财务风险的涵义是因为公立医院在规定的期限内不能支付各种费用造成的风险。负债是组成公立医院重要的资金来源，几乎没有一家公立医院只靠自有资本，而不需要借助负债就能够自给自足。

2.公立医院负债筹集资金的特点。公立医院的负债筹集资金主要有以下几个特点：融资的速度迅速、弹性空间大、不分散控制权、成本低等，正是鉴于这种特点，公立医院应该慎重把握好负债的数量，掌握适当的比例，但是很多专家认为负债融资的总额比应该超过医院的60%最好，否则会严重影响医院的医疗服务活动，会难以承受高额负债而加大公立医院财务风险。

3.公立医院负债筹资在时间上有严格限制。公立医院按照负债融资可使用时间的长短，可分为短期负债融资和长期负债融资。短期负债融资和长期负债融资在结构比例、借款日期、还款日期、还款方式、利息支付方式、担保方式、违约责任等方面要合理安排和选择。资金安排不当，无法偿还到期债务，导致陷入财务危机。

二、商业信用是公立医院的主要负债融资方式

在公立医院中，商业信用是医院短期负债融资的主要方式，它在公立医院的负债融资中占有较大的比重，商业信用的优点主要表现在容易获取，对于绝大多数的公立医院来讲，商业信用是一种时间较长的信贷模式，办理过程简洁。除此之外，如果没有现金折扣或者使用没有利息的票据，这样医院就不需要承担筹资的成本。但是由于商业信用的时间很短，如果医院放弃现金折扣就需要支付更多的成本。公立医院的商业信用的高低主要表现在会计核算中的应付账款、预收医疗款以及应付职工薪酬等会计科目之中。

1.应付账款是供货方允许医院在购药（或材料）后在规定的期限内支付货款的一种方式，供货的一方通过这种方式进行促销，但是站在医院的角度上看却相当于向供货方借用自检进行药品的材料的购买，能够在短时间里满足医院的资金需求。按照现在的通行做法，银行发放借款往往带有一些信用条件，同样的，应付账款也附有信用条件，可以分为免费信用、有代价信用、展期信用。公立医院在负债中比较多地利用了应付账款这种信用方式，但是，这种信用是公立医院通过一定的代价换来的，例如：假如医院是按照1/10、N/60的信用条件购买医药品共计10万元，如果医院承诺在10天之内付款，那么就会拥有10天的免费的信用期，那么就从中获得的折扣是0.1万元（10万×1%），对于免费的信用额度共计9.9万元（10万-0.1万）。如医院不需要折扣，在10天以后才付款，但是在1个月以内的话就需要承担因为放弃了折扣涉及的更多的成本投入。从上我们可以总结出公立医院放弃现金折扣的成本的计算公式如下：公立医院放弃现金折扣成本=折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）。

对于上面的例子，公立医院放弃现金折扣的成本为：1%/（1－1%）×360/（60－10）=7.128%

延至30天付款，成本为：1%/（1－1%）×360/（60－30）=11.88%

2.预收医疗款是公立医院预收的住院病人预交金和医疗保险机构预拨的医保周转金而表现出的信用形式。对于公立医院，预收医疗款相当于向患方（或医保机构）借用资金后用医疗服务来抵偿。

三、降低公立医院风险的措施及利用现金折扣决策的方法

1.医疗服务（生产经营）是公立医院的基础。主要表现在几下几个方面：一是公立医院需要通过扩大自身的医疗服务范围、增加医疗服务的项目等各种途径去吸引更对的医疗服务对象，最终增加医疗的收入；要认真搞好科室成本核算、努力降低医疗服务成本实现结余（利润）的增长，可避免经营风险。二是，公立医院的财务风险主要是因为不能在规定的期限内支付各种款项造成的风险，这主要是因为医院对现有的资金不能合理、有效的进行分配使用，导致临近还款时间但是依然无法偿还的结局，要解决这种问题，就需要医院对资金的流量进行合理的安排，少一些和医院经营不相关的资金支出，对资金的使用过程进行有效的控制。三是公立医院融资风险会受到经营风险和财务风险的共同影响。由于不断增加的财务风险，导致一些供货商不再相信公立医院，甚至是对公立医院的信用状况提出了怀疑，导致供应的药品急剧减少，严重阻碍医院各项医疗活动的顺利开展，加大公立医院的经营风险。公立医院负债经营，不论结余多少，债务利息是不变的，经营状况恶化，收入降低，被用来偿还负债的资金就更少了，这在很大的程度上增加了财务的风险，甚至导致部分医院因为不偿还债务而不得不破产。

2.公立医院利用现金折扣做出财务决策的措施。主要有以下措施：一是,如果能以低于放弃折扣的隐含利息成本（机会成本）的利率借入资金，便应在现金折扣期内用借入的资金支付货款，享受现金折扣。二是,若面对两家以上提供了不同信用条件的供货方，应衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最低（或所获利益最大）的一家。三是，如果公立医院在免费折扣的期限内将应该支付的账款运用在了短期的投资上，获取的投资的收益远远高于放弃折扣产生的利息和成本，医院就可以放弃现金折扣去获取更多的利益。如果公立医院放弃了折扣优惠，就应该将付款的期限延长到信用期限的最后一天，从而降低了放弃现金折扣产生的成本。四是，如果公立医院因为缺乏足够的资金想将还款期限延长的话，就需要在一定的程度上降低放弃折扣成本和展延付款造成的损失这两者之间进行衡量，展延付款带来的损失主要指因公立医院信誉的恶化丧失供货商乃至其他贷款人的信用，或日后会招致供货商、银行等部门更为苛刻的信用条件。

综上所述，公立医院应该在融资决策方面控制好筹资的资金成本和资本结构，充分利用商业信用（自然性融资），应该尽量减少因为负债所造成的各种经营风险以及财务方面的风险，降低自身破产的几率。与此同时，公立医院还应该根据自身的实际情况不断衡量自身的信誉度，提高自身的信用等级，从而在自己资金困难的时候获得更多的资助。

[1]程薇.医疗卫生单位财务管理[M].北京：企业管理出版社2008.