国内外成本费用粘性研究综述

作者简介：张贝贝（1987—），女，汉族，河北邯郸市人，会计学硕士，单位：西南财经大学会计学专业，研究方向：财务会计与资本市场。

摘要：本文系统的梳理了近年来国内外关于成本费用粘性研究的相关文献，对成本费用粘性的决定因素和经济后果研究历程进行了回顾，并简要的评述了现有研究，最后提出了我国成本费用粘性未来研究方向。

关键词：成本费用粘性；决定因素；经济后果

在成本与管理会计中，依据成本性态的划分，成本一般分为固定成本、变动成本和半变动成本，半变动成本的表达式为y=ax+b，企业发生的成本一般都是介乎于固定成本和变动成本之间的半变动成本，在模型两边求导，则dy/dx=a，其中a为常数，即企业成本的边际变动与业务量变动幅度是呈对称性的关系，显然，成本性态的这一传统模型过于简化并且忽略了管理层在成本决策中的作用。Cooper和 Kaplan（1998）的研究表明传统成本性态模型与现实中企业所进行的成本管理不相符，企业成本在业务量上升时的增加幅度要大于业务量下降时的减少幅度，即成本费用粘性。成本费用粘性动摇了传统的成本性态模型在成本管理会计领域的基础地位。

一、成本费用粘性决定因素分析

（一）企业资源调整成本与费用粘性

资源调整成本观点认为，企业成本和费用的形成是管理层对各种承诺资源投入后所产生的结果，因此管理层在做资源投入决策时会深思熟虑，因为一旦这些承诺资源发生变动，会产生资源调整成本。企业向下调整资源的成本一般高于向上调整的成本。因此，在业务量下降时，企业成本费用向下调整的幅度会明显小于业务量上升时成本费用的增加幅度，成本费用粘性就不可避免的产生了。Anderson et al.（2003）认为首次运用实证方法验证了企业成本费用粘性的存在，而且通过实证发现依赖实物资产和人力资本的企业其成本费用粘性要高于那些依赖购买原材料的企业，这表明依赖实物资产和人力资本的企业其调整成本要高于依赖购买原材料的企业。

（二）管理层预期与成本费用粘性

该观点主要源于管理层对经济业务波动性所产生的不同预期造成的，预期不同，那么管理层所做出的资源调整决策亦不同。若管理层对未来的经济发展形势保持乐观的态度时，即使当下企业的业务量出现下滑态势，他们也会认为这只是短暂的下滑，不会调减企业的资源而是保持企业的闲置生产能力，由此企业的成本费用粘性会得到强化；若管理层对未来的经济发展持悲观预期，那么他们会向下调整资源，成本费用粘性会降低。Banker（2010）的研究表明，如果管理层对企业未来销量的预期是乐观的，那么即使销量出现短暂下降，企业也会选择保留闲置的资源，此时，费用粘性得到强化；反之，在悲观预期下企业费用粘性被弱化。

（三）管理层自利和费用粘性

由于经营权和所有权的分离，作为代理人的管理层在进行资源调整决策时存在自利行为，这一自利行为会导致企业的成本习性与最优资源配置并不一致，成本费用粘性也就由此产生，但是管理层的自利行为所形成的代理问题既可能强化费用粘性也可能弱化费用粘性。一种情形是管理层在构建企业商业帝国动机的驱动下，为了能够最大化的控制企业资源，当销量上升时，管理层会过多的增加资源；而在销量下降时，他们不会减少控制的资源，这时企业的成本费用粘性得到强化。另一情形是管理层的薪酬往往与企业的经营业绩相联系，为了达到既定的业绩目标，在销量下降时，管理层往往会过度减少当期的资源已达到短期的业绩目标，在这种情行下，企业的成本费用粘性被弱化。

Dierynck 和 Renders （2009）选取比利时私人企业为样本，研究了企业的盈余管理动机对劳动力成本粘性的影响，研究表明，那些披露较小的正利润或者盈利增幅较小的公司的成本费用粘性相对较低。Chen et al .（2012）以公司所持有的自由现金流作为管理层构建商业帝国行为的代理变量，发现管理层构建商业帝国的行为会增强企业的费用粘性，而当公司的治理结构较好时，公司的成本费用粘性较低。Kama和Weiss（2010）以美国上市公司为研究对象，发现为了避免亏损或盈余持续下降，他们会过度的削减资源以实现短期盈余目标，成本费用粘性会降低。

二、成本费用粘性的经济后果

Anderson et al.（ 2007）在考虑费用粘性的基础之上对盈余预测模型进行了相应的扩展，实证结果表明，在营业收入下降期间，销售和管理费用（SG&A）比率变化与下期公司盈余变化呈显著的正相关关系。Dan Weiss （ 2010）研究了公司成本不对称行为是如何影响分析师盈余预测，结果表明，相对于那些成本粘性较弱的公司来说，公司成本粘性越强，分析师对公司的盈余预测就越不准确，而且投资者在对公司价值评估时会考虑企业成本粘性行为。

三、简要评述

尽管国内外的学者关于成本费用粘性的研究已取得比较丰硕的研究成果，但仍旧存在些许的不足：（1）关于成本费用粘性的研究样本基本上选取的都是上市公司，与上市公司相比，非上市公司大部分规模较小，其所面对的代理问题和融资问题与上市公司有很大的不同之处，那么由大的上市公司得出的研究结论不一定适合非上市公司。（2）不同的市场环境和法制环境是否会对已有的费用粘性相关结论产生影响仍旧需要进一步的研究和探讨。

四、对我国成本费用粘性未来研究的展望

国内最早对费用粘性展开研究的是孙铮和刘浩（2004），研究发现我国上市公司也存在费用粘性。刘武（ 2006）、陈灿平（2008）分别从行业差异和地区差异的角度对费用粘性展开实证研究。孔玉生、朱乃平、孔庆根（2007）通过研究发现，我国上市公司确实存在成本粘性，而且行业和公司特征也会影响成本粘性，同时发现资本密集型和劳动密集型的企业其成本粘性相对较高。万寿义和王红军（2010）以及穆林娟，张妍和刘海霞（2013）则研究了管理层的自利行为和公司治理机制对企业费用粘性的影响。与国外的研究成果相比，不论是深度还是广度目前国内的相关研究还是有一定的差距，通过借鉴国外学者的相关研究，可以从以下两方面开展研究：

首先，从管理者的行为决策视角对费用粘性的成因和影响程度进行深入的研究，明确管理层的决策动机和行为对企业资源配置和成本费用粘性的影响。

其次，国外关于成本费用粘性的研究一般对象都是建立在大的公众上市公司，而且国外的市场竞争环境和法制环境都相对良好，针对这些国内外市场环境差异可以进行相关的研究。（作者单位：西南财经大学会计学院）

参考文献

[1]Anderson，M. C.，R. D. Banker and S. N. Janakiraman. Are selling，general，and administrative costs "sticky" [J].Journal of Accounting Research，2003，41（1）： 47-63.

[2]Banker，R. D. and L. Chen. Predicting earnings using a model based on cost variability and cost stickiness[J].The Accounting Review，2006，81（2）： 285-307.

[3]孙铮，刘浩. 中国上市公司费用“粘性”行为研究[J].经济研究，2004 （12） ：26-34.

[4]孔玉生、朱乃平、孔庆根.成本粘性研究： 来自中国上市公司的经验证据[J].会计研究，2007（11）：58-65