会计稳健性国内相关研究述评

郭南克

摘 要：会计稳健性就是会计准则中所说的谨慎性信息质量要求，是会计确认和计量的传统准则之一，尽管国内对于谨慎性的信息质量要求的重视比较晚，但会计的稳健性一直在会计准则改革中不断被加强。本文主要对国内关于会计稳健性的相关文献进行综述。

关键词：会计稳健性；影响因素；经济后果

一、 会计稳健性存在与否

国内关于会计稳健性存在与否的研究，是伴随着我国资本市场近些年的高速发展才逐渐展露头角的。李增泉和卢文彬（2003）利用中国上市公司的数据首次对我国稳健性进行实证研究，结果发现会计盈余对“坏消息”反应比“好消息”更敏感，反应程度不对称性的现象表明我国会计盈余中也存在稳健性，Basu 模型同样适用于中国。陈旭动和黄登仕（2006）实证发现从2001年起中国的会计具有稳健性，会计稳健性具有行业特征，在制造业尤其明显。李远鹏 （2006）把亏损企业单独作为一组研究对象，发现中国上市公司的稳健性是由亏损公司的“洗大澡”行为引起的，并不是真正的稳健性。随后，曲晓辉和邱月华（2007）阐述了我国当前的会计信息质量并不高，需要依靠相应的法律制度来切实提高会计信息质量。在学者的继续研究中，毛新述、戴德明（2009）在研究中把利润分为正常利润和操控性利润两部分，除去操控性利润对会计稳健性的影响后，并没有发现上市公司存在由会计稳健性引起的“洗大澡”行为，与李远鹏的观点相左。由此看来，由于学者所选取的时间序列和研究对象的不同，导致得出的研究结论不一致。

二、 会计稳健性的影响因素

近几年国内学者关于会计稳健影响因素的研究主要从宏观动态和微观静态两个方面来进行研究。

宏观动态方面，赵春光（2004）、黄登仕（2006）、朱茶芬（2006）、曲晓辉和邱月华（2007）研究了会计准则的变迁对会计稳健性增强的影响。徐华新和孙铮（2008）采用动态的观点研究经济周期对会计政策稳健性的影响，提出会计政策选择的“相机抉择”观点，深入剖析会计政策选择中相关因素的动态作用，。结果显示，股市下行周期稳健性明显高于上行周期稳健性，即上市公司管理层会根据不同股市环境来调整会计政策以实现融资目标。饶品贵和姜国华（2011）得出货币政策紧缩阶段，会计稳健性的提高有助于企业获得更多的信贷资源。结合我国的具体政治制度，雷光勇、王文忠和邱保印（2015）将政治环境与企业微观决策行为结合起来，考察了省级或市级主政官员更替产生的政治冲击对企业会计行为的影响，得出同样的结论。

微观静态方面，刘运国、吴小蒙（2010）等以我国 A 股上市公司2002-2006年的数据为样本，采用Basu 模型对不同期限的银行贷款与会计稳健性的相关性进行研究，发现短期借款比例高的公司倾向于采取更加稳健的会计政策，而长期借款却恰好相反，长期借款比例较低的公司具有更高的会计稳健性。罗正英，汪文昕（2011）是从盈余管理程度和会计信息稳健性两个角度衡量会计信息质量，研究了中小板企业会计信息质量与信贷决策之间的关系，结果发现银行在做出信贷决策时很少考虑会计信息质量因素。孙光国和赵健宇（2014）从经济决策主体心理的角度出发，考察管理者过度自信对会计政策的影响，得出过度自信的管理层所在公司会计稳健性较差。

三、会计稳健性的经济后果

我国关于会计稳健性经济后果的研究是从2008年才开始的，研究结论相对贫乏。目前国内外学者关于会计稳健性经济后果的关注主要集中在会计稳健性对债务融资成本、权益融资成本、投资效率和盈余管理等方面的研究。

刘嫦、袁琳（2010）通过实证研究发现，公司采用的会计政策越稳健，其获得银行贷款的概率越高；同时得出，银企关系一般的公司较银企关系密切的公司的会计稳健性对其取得银行贷款概率的影响更为显著，表明良好的银企关系降低了企业对会计稳健性的需求。赵盈盈（2014）实证结果表明我国上市公司会计稳健性水平与债务融资成本负相关。刘文军（2014）研究得出会计稳健性能够影响银行借款合约，降低企业借款成本，但是四大行的垄断地位和借款企业的国有属性削弱了会计稳健性对银行借款合约的影响。刘波（2015）采用 C-score 模型对会计稳健性进行计量，PEG模型对权益资本成本进行计量。得出提高企业的会计稳健性，投资者所要求的投资回报率会降低，进而降低了权益资本成本；更进一步指出，非国有企业通过提高会计稳健性降低权益资本成本的效果更为显著。李文（2014）从条件稳健性和非条件稳健性两个方面进行了实证研究，结果表明条件稳健性和非条件稳健性都和企业的权益资本成本呈反向变动的关系。

刘红霞、索玲玲（2011）选取2006年新准则颁布后的数据进行实证研究，结果表明在企业过度投资时，会计稳健性可以改善投资效率进而提高企业价值。刘斌、吴娅玲（2011）以我国A股上市公司为研究样本，发现会计稳健性与公司投资过度和投资不足水平都负相关；稳健的会计政策有助于提高公司资本投资效率。占美松、李婷婷等（2012）指出稳健性和盈余管理是会计信息的对立统一，两者互为条件，相互依存，又在一定程度上相互转化。燕婉（2014）以真实盈余管理为创新点，研究表明稳健的会计政策使得公司管理者倾向于真实盈余管理，同时得出会计稳健性降低了盈余持续性和盈余可预测性。

四、评述

总结以上三个方面可以得出，我国已经基本确定会计稳健性普遍存在于企业中。关于会计稳健性影响因素的研究也从微观层面不断扩展到宏观层面，从新的视角探究宏观经济政策对企业会计行为的影响，提升了该项研究的现实指导意义。会计稳健性经济后果的相关研究中，对债务融资的研究结论尚不一致，这与我国特有的制度背景和经济制度紧密相关。同时，对经济后果的研究大都从整个资本市场入手，未分行业对其进行研究，使得研究结论的使用性有所减弱。从长远来看，随着我国各项会计制度的不断调整规范、注册会计师的脱钩改制、法律监管制度的加强和资本市场的不断成熟等，整个资本市场也将趋于稳健。（作者单位：长沙理工大学）

参考文献：

[1] 刘波. 会计稳健性对权益资本成本影响的实证研究[D].沈阳工业大学，2015.

[2] 李文. 会计稳健性及其经济后果研究[D].中国矿业大学，2014.

[3] 张淑英，杨红艳. 会计稳健性选择、资本成本与企业价值[J]. 宏观经济研究，2014，01：97-106.

[4] 谢志华，杨克智. 会计稳健性运行机制研究[J]. 审计与经济研究，2011，02：9-16+88.

[5] 张敦力，李琳. 会计稳健性的经济后果研究述评[J]. 会计研究，2011，07：19-23.

[6] 李琳. 基于我国资本市场的会计稳健性与债务资本成本关系研究[J]. 武汉科技大学学报（社会科学版），2010，04：68-73.