民间资本进入金融领域的风险与防范

刘鑫龙

摘 要：中国经济体制改革以来，由原有的计划经济稳步的过渡到现在中国特色社会主义市场经济的过程中，中国经济取得了快速发展。中国经济增长过程中积累了可观的民间资本，中国GDP的增长中有超过60%的因素来自于民间资本，故可以看出民间资本逐渐成为推动中国经济成长的重要力量。但因为资本所特有的追逐利益的本性，以及民间资本缺乏相应的保护机制。宏观经济环境恶化导致很多企业自身经营困难，这引发了部分地区的民间高利贷崩盘断裂事件。但在这过程中也暴露了很多问题，例如由于制度法律体系的不健全，国家仍然无法及时推出具体可执行的细则，民间资本发展的风险也因此而变得无法控制。

关键词：民间资本；市场准入；风险控制；配套措施

一、 民间资本进入金融领域的现状

民间资本是具有中国特色的一个专业名词，即所谓的民营企业以和股份制公司中属于个人股份，还有其他所有形式的私人资本都称为民间资本，也叫作民间资金。民间资本分类有私营企业和个人的资金。

民间资本进入的规模逐渐增大。特别是在“新 36 条”的扶持下，逐渐由大量的民间资本通过直接发起或者间接参股已有金融机构的方式转化为金融资本。以江苏省为例，2015 年，民间投资在社会投资总量中的比重已经达到 68.2%，并且近几年的都以超过1%的水平进行提高。业务快速发展。村镇银行和地方农村商业银行等主要的民间资本设立金融机构，不论是存款还是贷款业务都以非常快的速度发展。分析江苏省内部的投资增长结构，不难发现其服务产业相比其他产业增速居前，其中金融服务业行业更是成绩突出，同比2015年增长 77.4%。地区实体经济发展贡献显著。业务快速发展。村镇银行和地方农村商业银行等主要的民间资本设立金融机构，不论是存款还是贷款业务都以非常快的速度发展。分析江苏省内部的投资增长结构，不难发现其服务产业相比其他产业增速居前，其中金融服务业行业更是成绩突出，同比2015年增长 77.4%。

二、 民间资金进入金融领域的风险

（一） 金融监管风险

从旧36条到2010年推出的新36条，中国政府为了能够推动民间资金流入到金融领域，通过允许入股或者设立金融机构的方式来不断完善中国金融体系多层次发展。一直以来尽管颁布了很多纲领性文件，但迟迟没有详细的实施细则。我国当前对于民间资金进入金融领域的方式，基本上通过引导民间资金尝试成立一些新兴金融机构来实现。这条道路因为条件相对宽松得到民间资金的追捧。也正是由于条件宽松会带来金融监管上的风险，只是单纯的放松了管制，但是没有后续有效的细节实施政策来作为保证，这在很大程度上为金融风险埋下了一个不安定因素。

（二） 管理风险

一方面由于民间资金成立民营金融机构时间较短，受到政府监管的限制以及自身运营能力不足会导致负债业务吸纳存款不足，故其在内部控制上会有很多工作需要改进，而且没有经历过长时间的市场经营检验，很多内部控制制度的问题尚未显现。比如任何金融机构无法避免的道德风险，再加上金融监管存在漏洞，这些新型金融机构很可能会在内部控制人员身上出现问题。例如，A公司通过不当的便利来进行融资等。更有甚者会通过通过入股不论是绝对控制还是相对控制，实现利用金融机构获得信贷资金这种杠杆融资手段。如果这些情况不能得到有效的控制，危机一旦爆发所带来的破坏后果将是无法估计的。民营金融机构不良资产坏账率的快速增加会直接带来经营风险，存款人为了规避风险进行自保采取挤兑，这样形成的恶性循环很有可能让一家金融机构一夜之间倒闭。从而造成金融市场信心的丧失，严重的影响金融市场的秩序。另一方面，民营金融企业的内部控制开始陷入两个新的特殊状况。1、民间资金通过股权操作得到控制权，来为扩张其背后实际控制人的实力，通过内部关联交易的方式，满足其资本运营操作的真正意图；2、完全得不到应有的权利，单纯的从听当地政府的行政指挥，对于内部管理工作不积极。

（三） 经营信用风险

中国的小微企业往往因为经营规模小面对融资极为艰难的困境。正因如此政府为了扶持小微企业特地颁布政策来引导民间资金进入金融领域。这样有了民间资金来成立新型金融机构，这些企业往往对于小微企业的经营状况比较了解，而且对于这块空白的市场有利可图，因此能够有效的帮助小微企业解决资金信贷问题。可是如果我们将观察的时间放到长期中，在经济萧条周期，小微企业是第一批倒下的企业，从而给民间这些小额贷款公司和村镇银行造成坏账率的上升。此外我国很多新型金融机构不像国有商业银行拥有政府信用作为背书，存款人往往对其无法足够的信任，从而无法获得良性的存款业务，只能通过高息的方式揽储增加资金成本，即使这样目前很多村镇银行依然面临资金来源问题。小额贷款公司由于没有吸收存款的牌照，面对的困难就更多了。

三、 民间资金进入金融领域风险防范对策

（一） 加强我国民间金融机构管理制度

民营新型金融企业一方面要不断提升风险管理人才队伍，另一方面还应该强化内部工作人员的风险意识。双管齐下提升企业风险管理水平，保证稳健经营，规避和把控经营中可能遇到的多种风险。风控和财务岗位的工作人员，不仅要积极提升自身的专业技能，更应该将风险控制意识体现在实际工作的各个环节，建立起完善的风险控制体系，不留死角的用制度来进行科学管理。因为在会计和财务管理中每个环节都暗藏着各种财务风险，需要关键岗位工作人员认真负责且有敏锐的风险嗅觉，及时评估和正确处理，才能安全的顺应快速调整的激烈金融局势。尤其在金融危机之后，全球金融经济动荡，各国金融政策剧烈调整，都会带来金融资产价格的剧烈起伏，这也给民营新型金融企业的工作人员提出了更加高的工作要求。只有紧跟世界局势，居安思危巩固现有的风控团队，员工准入条件严把不放松，并给予应有的激励制度，从而达到完善内部经营制度，调整治理结构的目的。

（二） 完善内部控制体制

不可否认，审计工作对于任何一个公司的经营活动都是不可或缺的。尤其内部审计是内部监督的第一道关卡，只有企业自己对自己负责，健全自身内部控制制度，形成有效客观的自我风险评估体系。在实际工作中，需要审计部门认真负责，而且治理结构上要独立于其他的职能部门才能发挥应有的作用，发现在经营中存在的问题。对于规模较小的民营新型金融企业，缺乏专业的审计工作人才，可以通过外审的方式，由专业的审计公司完成相应的工作，提供专业可信的审计报告。从而保证民营新型金融企业能够安全的生存发展。

（三） 完善落实我国存款保险制度

我国的金融市场起步较晚，还有很多地方需要完善，各项改革也正处于进程中。经过多年借鉴和学习国外的理论和实践经验成果，并分析中国的具体国情，终于在2014年建立了中国自身的较为规范完善的存款保险制度。通过这种政策性保障制度，通过保险手段确保民营新型金融机构在出现倒闭的情况下，风险能够得到有效隔离，不会波及到储户甚至其他金融机构。该制度通过丰富的指标体系例如日存款额度、盈利指标等综合性管理，能够科学全面的监控金融存款机构的风险状况，成为一种有效管控风险的长效机制。（作者单位：天津财经大学）

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