科技型中小企业风险识别与风险控制

魏柏楠 王冠群

摘 要：科技型中小企业作为吸收高科技成果的有效载体，有力地支撑着国民经济的快速发展。但是由于存在自身的资金、规模等局限性，科技型中小企业在成长和发展过程中面临着各种风险。本文识别科技型中小企业面临的各种风险，并试图从政府的角度对识别出的风险加以控制，为今后解决这类企业发展上的问题提出新思路。

关键词：科技型 企业 风险

一、科技型中小企业

1.科技型中小企业定义

科技型中小企业是同时具有“科技型”和“中小企业”两个要点的特殊企业群体。

根据2002年全国人大常委会颁布的《中华人民共和国中小企业促进法》指出，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。2011年，工信部等四部门联合发布《中小企业划型标准规定》，明确了中小企业的企业类型，其中工业中小企业标准是：职工人数在2000人以下，或销售额3亿元以下，或资产总额在4亿元以下。划型标准的出台，更加有利于中小企业的分类管理、政策实施及宏观决策。

科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员办和创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。

2. 我国科技型中小企业特点

（1）高成长性

科技型中小企业因为其技术上的尖端性，很容易在行业中形成垄断，实现快速发展。一般来说，科技型中小企业的投资回报率在20%以上，具有较高的成长性。

（2）高风险性

科技型中小企业通常面临着高风险，主要是非系统性风险，包括：市场风险，通常表现为市场接受能力的不确定性、市场接受时间的不确定性、市场容量和扩散速度竞争力的不确定性；技术风险，主要包括技术成功的不确定性和技术适应的不确定性；资金不足引起的资金风险；经营管理者管理水平低下导致的管理风险；知识产权被侵犯风险等。

（3）资产结构的不稳定性

科技型中小企业大多是依靠某个知识产权建立起来的，无形资产所占比重较大，固定资产相对较少，导致融资可抵押性较差。受到我国会计准则的制约，对于无形资产的处理较为严格，不能在资产负债表上得到合理的衡量。人力资源、客户资源等指标也不能在财务报表中充分的体现。科技型中小企业的产品受到市场、新兴技术发展的影响，流动资产的跌价损失可能较快。

二、风险识别与风险控制

1.环境风险的识别与控制

环境风险是指由于外部环境意外变化打乱了企业预定的生产经营计划，而产生的经济风险。环境风险分为外部宏观环境变化引起的风险和由自然原因和人类活动对自然或社会环境的破坏产生不良的效果。

环境风险的识别：

（1）国家宏观经济政策变化

国家宏观经济政策变化，使企业收到意外的风险损失，是指国家处于某种目的的考虑，对产品的生产或者经济上进行调整，最终降低企业利润，属于系统性风险。主要有：提高利率，这样造成融资成本的上升，加大还款的压力；宏观调控原材料的价格或产成品的价格，造成利润减少；取消扶持高科技中小企业的相关政策。这样的风险损失最终是可以计算的，可以体现在财务报表上

（2）经营活动违规

企业的生产经营活动与外部环境的要求相违背而收到的制裁风险。科技型中小企业的产成品大多数是电子产品或化工产品，尤其是化工产品企业，在生产过程中的排泄物将很有可能对社会造成污染。企业如果在污染之前没有做好环保设施建设，当真正发生环境污染的时候，企业不仅将承担对环境治理的费用，而且要付出高额的罚金，进而影响企业的形象。前两者可以简单地计算，列入营业外支出，而后者的影响力将是无法准确计量的。

（3）经营偏离文化习惯等

社会文化、道德风俗习惯的改变使企业的生产经营活动受阻导致企业经营困难。风俗习惯是随着社会的进步而改变的，每一个新鲜事物都有可能成为一把双刃剑，当它带给人们的新鲜感逐渐消失过后，它所带来的社会问题将渐渐进入公众的视野中。

环境风险的控制：

在科技型中小企业成立初期，为了减少由于企业经营活动违规而产生的罚金，政府部门应当确保企业可以获得关于对外排放的标准以及污染后处罚标准的文件，防止企业由于对环境问题的疏忽而导致的罚金。政府也应当对排放高的企业进行教育以及监控，防止企业因高排放引起周围居民的起诉的行为。对于文化習俗方面，政府可以编纂本地风土文化的手册供企业参考，引导企业产品的正确走向。

对于不可未知的国家宏观经济政策变化，本地政府应当对这类企业开放相关的政策说明文件，以便企业可以通过相关数据分析针对宏观环境的变化做出判断，改变战略部署来减少风险发生的可能性。

2. 市场风险的识别与控制

市场风险，是指企业在开展市场营销过程中，由于出现不利的环境因素而导致市场营销策略难以顺利实施、目标市场缩小或消失、产品难以顺利销售、盈利目标无法实现而产生的可能性。

市场风险的识别：

（1）科技型中小企业的产品需求

由于科技型中小企业是以盈利为目的的企业，所以产品的销售情况是企业非常看重的指标。产品的销售量受制于市场的需求。一旦市场出现需求下降甚至到零需求、负需求时，企业将面临存货积压、资金流转慢甚至倒闭的风险。所以企业应当监测市场的需求量，以判断需求走向，从而改变公司的生产计划和研发方向。

科技型中小企业应当从分销商等下游企业获取市场销售信息，并应当设计问卷调查以了解需求方的需求信息。取得信息后应与往年同期或前一调查期进行比较。如果市场需求在可接受范围外缩小或者消费者的对于产品的需求特征开始转移，企业的市场风险开始增加。

（2）替代品的出现

替代品是指带给消费者近似的满足度的几种商品间具有能够相互替代的性质，如果A商品价格上升，则顾客们就会寻求相较于A商品便宜的并且能带来相似满足度的B商品购买。当其他产品与科技型中小企业的产品可以给客户同样的需求、相互替代，那么企业将民拎着替代品的风险。决定替代品威胁的因素有替代品的性价比以及转换成本。替代品的性价比是替代品威胁的最主要来源。性价比高的替代品，其替代威胁比较大。当客户选择替代品时，转换成本是不可避免的，转换成本相对越低，替代就会越容易，替代品的威胁就越高。

市场风险的控制：

由于科技型中小企业的企业规模偏小，在交易中容易受到买家议价的威胁，政府应当向企业提供优惠条件来先提升企业的知名度。政府在采购评标过程中，在商品质量、服务、价格等指标都处于同等地位时，政府应当优先考虑科技型中小企業；对于一些规模较大的采购项目，采购部门应当考虑让科技型中小企业组成联合体进行投标竞标，为这类企业提供一个生存的平台以防止产品需求锐减而减缓企业的发展。

3. 财务风险的识别与控制

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，公司管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除。

财务风险的识别：

（1）筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。

筹资风险来源首先是偿债风险，即科技型中小企业能否按照合同规定偿还银行贷款的风险。企业由于借入的资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额，如果企业负债较多，而经营管理和现金管理不善，可能导致企业不能按期还本付息，就会产生偿债风险。偿债风险如果不能通过财务重整等方式及时加以化解，则可能导致破产清算的风险，一部分的损失将转移到担保公司和再担保公司，银行也会因未及时收回贷款而损失一部分的机会收益。其次是收益变动风险，即科技型中小企业对于资金使用效益的不确定性，这种不确定性会通过负债的财务杠杆作用产生放大效应。在资本结构一定的条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每一元息税前利润所担负的债务利息就会相应地下降，从而给企业所有者带来额外的收益，即财务杠杆利益。相反，当税前利润下降时，会给所有者收益造成更大的损失。

① 流动比率。

流动比率是流动资产与流动负债的比率，它反映企业可用在短期内能转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，即科技型中小企业可以利用自己的流动资产例如存货等转变成现金来偿还银行贷款的能力。一般来说流动比率在1.5至2之间属于可接受值，对于不同的公司可上下浮动。当流动比率低于1.25时，企业将面临一定的风险。

② 速动比率

速动比率是速动资产与流动负债的比值。速动资产是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失等之后的余额。速动比率较之流动比率更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。一般来说，企业的速动比率大于0.75为可接受范围，当比率小于0.75时将面临一定的风险。

③ 已获利息倍数

已获利息倍数是指一定时期息税前利润与利息支出的比率，反应了获利能力对债务偿还的保证程度，即科技型中小企业在纳税前的利润与贷款利息支出的比率，比率越高，对于债务偿还的保证程度越高。通常认定指标为3时较为适当，，从长期看来至少应当大于1。当低于这个标准时企业将面临一定的风险。

④ 资产负债率

资产负债率是指负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重以及企业资产对债权人权益的保障程度。科技型中小企业应当确保本公司的资产负债率处于一个合理的水平，既可以利用借入资金推动企业的发展，又能保障银行债权人的权益。银行贷款会要求企业贷款后资产负债率不高于70%，当高于这个值后，企业和银行都将面临着一定的风险。

（2）资金回收风险

资金回收风险主要是指应收账款的回收在时间上和金额上的不确定所导致的风险。一是时间上的不确定性，表现为拖欠风险，即科技型中小企业的客户超过规定的信用期限付款的风险。企业的资金运动的一般过程是：货币资金一生产资金一结算资金一货币资金。应收账款的拖欠风险使上述资金循环的第三个链条发生中断，造成企业结算资金不能及时回收和再生产资金相对不足。二是金额上的不确定性，是指应收账款无法收回，形成坏账的风险。显而易见，如果应收账款无法收回而成为坏账，必然对企业的现金流量产生直接的损失。此外，由于这部分坏账的已纳税款也不能退回，从而使企业蒙受更大的损失。

① 应收账款周转率

任何一个企业在销售时都不能完全取得现金形式的收入，客户往往通过合同或者协议的方式承诺在未来的某个时间以一定的金额交付给企业。这个时候，这部分未来可以成为收入的金钱便成为了企业的应收账款。在所有企业当中，现金流时维持一个企业进行生产、投资等活动的主要指标之一，一个企业，尤其是科技型中小企业，对于产品的研究与推广更为看重，便需要更加可持续的现金流来维持企业的争产运转。而应收账款周转率便是衡量这种未来收入可以实现的周期的一个指标之一，也是企业来衡量现金流中断风险的指标之一。一般来说，应收账款周转率越高，企业的现金流可以更持续。应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]，企业一般将应收账款周转率设为3。当企业发现此数值低于标准值时，代表企业将面临一定的风险。

② 坏账损失率

坏账损失率是本期发生的坏账损失占本期到期的全部应收账款的百分比。企业都希望自己的应收账款在一定期限内都可以成为自己的收入。但是有的时候，客户由于经营不善，无法取得合同上规定的现金流，无力承担这部分费用。或者科技型中小企业由于种种需要，诸如宣传自己产品或者加强合作等目的，主动减免应收账款，那么无法收回的收入便成为了坏账损失。由于坏账损失会减少企业的收入，所以一般来说，坏账损失率越大，应收账款收现率越小，说明企业承受的资金回收风险越大；反之，越小。企业一般用这个指标来衡量本企业收回账款的比率，科技型中小企业应当在不同时期对本企业的发展设定不同的战略以设定合理的坏账损失率，当实际值高于设定值时，企业将面临一定的风险。

（3）存货管理风险

企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题，存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。

① 存货周转率

每一个行业的存货周转率都有一个标准值，科技型中小企业应当依照自己的产品为自己设定一个科学的存货周转率值，并时时监控自己的存货周转率，并因此来改变自己的生产策略和营销策略。当企业的存货周转率低于自己设定值时，代表企业将面临一定的风险。

财务风险的控制：

财务风险对于任何一个企业来说，都是至关重要的。尤其是科技型中小企业更需要注重防范，这是因为这类企业成立时间短，组织结构不完善，特殊的账目处理不熟练，资金的使用不合理，企业在交易中的地位不高容易出现坏账等。

政府应当委托行业监管者或相关部门为这类科技型中小企业设立合理的财务标准值进行预警，企业根据实时监控对企业的生产活动等进行干預使其到达合理的范围区间。

为了减少科技型中小企业由于税负而造成负担引起的财务风险，政府每年应当依照企业前一年的经营情况来制定下一年度的税赋优惠政策。当企业上一年度利润较少甚至亏损时，政府应当视实际情况来减免税负或者进行财政补贴；当企业上一年度业绩较好时，政府应当视实际情况来设定税率。

4. 人事风险的识别与控制

人事风险是指由于经营管理上的不善和制度上的缺陷而导致员工对企业利益造成损失的可能性。所有的人事风险都是人的风险，有行为、态度方面的，有工作能力方面的，有故意的、非故意的。人事风险的风险来源为拥有特殊技能、掌握公司重要信息或掌管财务的人员，即科技型中小企业的核心技术开发人员、公司高层以及财会人员。

人事风险的识别：

（1）关键技术人员的流失

在科技型中小企业内，有研究能力、从事开发研究的人员是公司最主要的组成人员，他们直接对企业开发的产品负责，是企业能否有能力继续发展的最主要因素之一，也是构成企业无形资产的重要组成部分。所以评价一个科技型中小企业是否有潜力发展，关键要看这些高科技人员是否可以留在企业内部为企业创造价值。在企业创业初期，由于资金规模的限制以及研发经费的大量投入，这些人员的福利待遇处于低谷期，面对行业内其他大型企业的招聘，科技型中小企业应当识别这些科研人员的跳槽动机。企业应当定期对关键技术人员进行工作满意度调查，并判断他们的离开企业的风险大小，并根据他们的需求来制定合理的薪酬计划来激励员工。

（2）公司高层的离职

公司高层作为上级领导者，掌握着企业大量的资源。这些资源有可能是股份，也可以是客户资源，所以公司高层的离职也是人事风险的重要内容之一。

公司高层员工一般要负责对外沟通，所以他们常常代表一定的公司形象。当由于负面新闻致使公司的形象受损时，企业的销售也将受到一定的影响。尤其是处于成长期的科技型中小企业，产品刚刚打入市场，公司的公众形象对于产品的定位也有一定的影响，一旦出现公司高层员工的负面新闻，企业产品的推广将受到严重的阻碍。

在科技型中小企业中，不仅存在着正式组织，也存在着非正式组织，这种组织是靠情感来组建的。当公司高层员工离开后，其有可能带走一个团队，也就是说公司高层员工的离开可能会带领一些关键技术人员集体跳槽，这将造成一个部门的瘫痪。

对于担保体系的所有主体来说，客户源是至关重要的，稳定的客户源将给企业带来稳定的利润。而由于公司高层员工与社会的各级人士，特别是与政府机关往往都有比较好的沟通，如果被辞退的公司高层员工利用社会关系和原公司进行同业竞争，原公司很可能出于非常不利的地位。

（3）机密文件的存管

对于所有的公司来说，产品的技术研发、客户源以及未来的战略部署都属于企业的机密文件，这些机密文件承载着公司的未来发展。一般来说，机密文件都有一种科学的管理方式，只有公司的所有者或者少数关键高层才能获取。一旦可以获得机密文件的员工离职，或者机密文件丢失或者遭到窃取，公司将蒙受相当大的损失。

另一方面，由于机密文件不仅包含本公司的内部信息，还包含着合作商的重要合作内容，文件一旦丢失也会连累到合作商的利益，破坏整个交易链条。

企业应当用科学的管理方式来存管机密文件，并对获得这些文件的人员进行适当的权限监控，也要对于文件丢失后的赔偿进行估算，以确保赔偿额可以弥补损失。这类损失不仅包含产品的开发成本，也要包含产品投放市场后的机会收益以及客户利益群蒙受的损失等。

人事风险的控制：

企业如果想减少人事风险的发生，应当设计优化的招聘团队、构建科学的人才测评体系并开展深度北京调查来规避人事风险。政府无权来干涉企业的用人行为，但是可以为企业建立一个平台来选择合适本企业的人才。企业单独来向市场招纳人才需要付出高成本，更有可能无法将招聘信息传达到每个有能力的人才。政府可以定期组织大型人才招聘会，为每个需要招聘的科技型中小企业设立一个窗口来寻找合适本企业的人才，这样不仅可以减少每个企业为招聘付出的高成本，也可以提高招聘效率，减少人才流失。

另一方面，发生人事风险的企业百分之八十以上都是新成立或者没有正确认识人事风险的企业，这类企业把风险重点放在了企业的生产以及财务方面，忽略了人也是企业重要的资产。为了加强企业对于人事风险的正确认识，增强防范意识，政府可以鼓励行业监管者编写学习文件，让企业加强关于人事风险的学习，加强企业文化建设，并且强化企业内部的监督反馈机制。

5. 信用风险的识别与控制

信用风险又称违约风险，是指借款人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行或交易对方遭受损失的可能性。

信用风险的识别：

信用风险不是单独存在的，而是受制于其他风险，是由各个风险组成的一种综合性风险。当科技型中小企业进行融资活动时，必须要进行信用评估工作，以考量企业还债能力。

信用评估通常也被称作信用评级，主要包含企业对债务偿还能力的评价和债务偿还意愿的评价两个方面。为科技型中小企业进行资信评估，可以由银行相关部门进行评估，也可以由银行委托担保公司进行评估。科技型中小企业资信评估体系要包括企业基本素质、履约能力、发展前景、技术风险、产品情况、科技研发能力和创新能力、偿债能力、经营效率、盈利能力以及成长与发展能力这些一级指标。每个一级指标要由几个二级指标来衡量具体的得分，利用层次分析法为各个二级指标制定合理的权重。担保机构的人员应当在确保企业提供的数据真实可靠的前提下进行评估。对于定性评估的指标，应当考查相关数据以及听取相关专家的意见来打分，分数不高于所赋予的权重分；对于定性分析的指标，首先设定其满意值以及不满意值，利用企业的实际值来计算出分。

信用风险的控制：

政府作为监管者要设立独立的监管部门来监督体系的运行情况，并应当督促相关部门定期对银行和企业进行工作测评，依照测评结果给予指导意见。总体来说，政府的指导意见是“三避免、三鼓励、三决不”。

（1）三避免

要求评估人员避免工作的疏忽而导致的结果偏差；要求企业与银行财务人员避免工作疏漏造成账目偏差；要求企业避免大的战略方向失误而导致的经营不善。

（2）三鼓励

企业在信用良好并且有高成长的潜质下，鼓励银行加大放款力度来扶植科技型中小企业的成长；鼓励科技型中小企业依照贷款合同按时偿还债务来增强信誉；鼓励银行与企业多沟通建立长期合作关系。

（3）三决不

在任何情况下，决不允许评估过程中发生的受贿行为；决不允许银行在企业信用极差的情况下进行借贷行为；决不允许科技型中小企业打着借款的名号做与生产无关的活动。

作者简介：魏柏楠（1983-），男，吉林长春人，兴业银行股份有限公司长春分行；王冠群（1986-），女，吉林长春人，中国光大银行股份有限公司长春分行。