促进泰州民办养老机构的筹资策略研究

朱鸿翔

[摘 要]随着当前我国人口老龄化的加速发展，民办养老机构的建设显得愈加重要，但资金短缺是民办养老机构发展过程中面临的重要制约因素之一，为更好的突破这一瓶颈，民办养老机构应积极主动的开拓资金来源渠道。文章结合江苏泰州市的具体情况，对这一问题进行了初步的探讨。

[关键词]民办养老机构；筹资策略； 泰州

[中图分类号]C913.6 [文献标识码] A [文章编号] 1009 — 2234（2013）09 — 0076 — 02

世界通行的养老方式有两种，一是居家养老，二是设施养老，受传统思想和现实国情的影响，目前绝大多数中国老年人仍选择居家养老为主，但随着人口老年化趋势的加速发展，家庭结构呈现倒金字塔结构，家庭养老的功能不断趋于弱化，生活照料和家庭护理等原本由家庭承载的任务必须逐渐市场化。近年来，民办养老机构的发展不仅改变了过去公立养老福利机构一统天下的局面，而且拓展了服务渠道，增加了资金来源，成为公办养老机构的重要补充。但不容回避的是，当前民办养老机构在发展过程中遇到了体制机制上的一些制约因素，因此在跨入老年社会和社会福利社会化背景下探讨民办养老机构如何发展，不仅具有一定的理论意义，更加具有重要的现实意义。

本文以江苏泰州为例，选取民办养老机构的融资问题为研究对象，从一个侧面探讨可能促进民办养老机构发展的有效制度安排。泰州是江苏省人口老龄化发展速度较快的地区之一，2011年年末，全市户籍人口共506.78万人，60周岁及以上人口为107.77万，占户籍人口比重达到21.27%，这其中65周岁以上人口为75.05万，70至79周岁的为31.75万，80至89周岁的为13.87万，90周岁以上的为2.28万。而与此同时，目前泰州市区仅有养老机构21家、其中用于社会养老的公、民办机构5家，农村五保集中供养的乡镇中心养老院16家，总床位数1987张，仅占老年人口的1.2%，远低于全省平均2%的占有比例。市区养老服务设施总量不足，规模偏小，已经不能满足老年人机构养老的需求。其中2008年开办的泰州市社会福利中心的160张床位已经住满，可登记待入住的老人却越来越多。从整体来讲，养老事业的发展已经不能完全适应人口老龄化加速发展的严峻形势，体现在资金投入方面则表现为投入总量不够，投入渠道狭窄，投入形式单一等等。

一、争取财政资金的扶持

民办养老机构由于其自身的特性决定了其主要的资金来源于民间自筹，但这并不意味着政府财政资金对其毫无帮助，尤其对一些前景看好、经营规范、具有特色的民办养老机构在开办之初给予一定的扶持，能够有效发挥政府财政资金的杠杆作用，引导民间资金的介入，能在相当程度上减轻民办养老机构的负担。在实践中，养老机构从建成到正常运营获得收益需要一个过程，且前期投入资金较大，如果政府不进行扶持，一些小本经营的养老机构就有可能半途夭折。

1.财政资金补助的方式

扶持民办养老机构的财政资助方式多种多样，具体可采取以下几种：第一，财政直接补助。民办养老机构最困难的时候往往是开办之初，缺乏足够的资金成为制约其做大做强的重要因素，而一定的财政启动资金带有示范性，可以有效吸引更多的社会资本投入，尤其是规模较大、服务较好的养老机构，更可以发挥财政投入的乘数效应。具体的如民办养老机构的开业启动资金补助、养老机构工作人员培训补助、对入住老人按护理等级给予所在养老机构相应的运行补贴等等。当前，泰州市民办养老机构收养城市“三无”、农村“五保”人员的，可参照当地公办福利机构标准享受政府补助。第二，财政担保。民办养老机构由于其普遍规模小、抗风险能力较弱，在目前银行信用体系并不完备的情形下，获得金融机构的贷款往往很难，财政可以以政府信用为后盾为一些前期评估较佳的项目提供担保，另一方面，也可以出资联合民办养老机构组建担保公司，为民办养老机构融资活动提供担保。第三，税费减免。在实践中，民办养老机构要么被按企业对待缴纳企业所得税，但相较其较低的收益而言显然税负较重；要么按民办非企业单位对待，这种情形下虽然可以得到税收减免待遇，但收益不能分红，房产也不能用于抵押获得银行贷款，所以推出适合当地实际的民办养老机构税费减免政策就显得尤为必要，泰州目前对新建民办养老机构已经免收数十项税费。第四，部门预算支持。为保证泰州民办养老机构的健康发展，对其主管部门的经费预算财政应给予充分安排，以有效发挥其管理和服务职能。

2.财政资金的规模和来源

根据《关于促进泰州市区民办养老机构发展的实施意见》里所确定的目标，到2015年，要新建民办养老机构4家，其中1000张床位数以上机构2家，其次到2020年，民办养老机构总数要达到12家左右，床位数达6000张，仅就床位补贴这一项而言，即使按当前市区民办养老机构，自有房产的按每张床位3000元、租赁房产的按每张床位2000元标准给予一次性床位补贴的规定，未来的财政补贴支出也会达到1200万至1800万。如果再算上根据自理、介助、介护等不同情况，分别给予养老机构每月每张床位30元、40元、50元的运营补贴的话，那财政支出将要达到2000万左右。财政补贴民办养老机构的资金来源可包括以下渠道：

（1）预算安排。主要用于民政部门的运行经费以及民办养老机构的补助经费，或通过授权机构参与民办养老有关的风险投资公司、融资担保公司的发起组建。

（2）养老投融资投资基金。政府牵头成立专门的养老投融资基金管理机构，通过部分财政投入、部分向企事业单位或自然人发行小面额的收益凭证来筹集资金。募集资金主要投向规模大、经验佳、潜力强的民办养老机构，兼顾政策性和有偿性。

（3）福利彩票。当前福利彩票是财政扶持民办养老机构发展的重要资金来源，应积极加大福利彩票中用于民办养老机构的补助比例，使其和公办养老机构能够同样享受到优质的公共资源。

（4）国有股权收益。从政府国有资产授权投资公司的国有股权收益中，安排部分资金，对一些较好的民办养老机构以控股或参股的方式投入，或用于支持民办养老机构发展的风险投资基金和担保基金的投入。

二、充分发挥银行筹资作用

银行是民办养老机构的主要资金来源之一，目前泰州民办养老机构尚处于成长期，以中小规模为主，尽管银行对中小企业的融资有诸多限制，但银行资金仍然是泰州民办养老机构的三大资金来源之一。在对泰州市民办养老机构的调研后发现，银行融资位于自有资金和政府投资后的第三位，显然在未来进一步扩大规模的发展过程中，银行筹资的主渠道作用仍需进一步发挥。

在通过银行直接融资的过程中，政府可以通过政策引导和提供平台的做法，增强银行服务民办养老机构的能力。从民办养老机构自身来看，他们可以充分借鉴其他类型的中小企业组团寻求银行贷款的方法，在民政局和老龄委等部门的协助下合作寻求银行资金支持。此外，民办养老机构还可以充分利用银行针对中小企业开发的新产品和新业务筹资，例如有些银行的小额无抵押贷款就是专为中小企业客户发放，用于企业生产经营周转而无需提供抵押物的人民币循环额度贷款，该类贷款比较适用于信誉良好的服务型中小企业，民办养老机构这种服务性企业完全可以根据银行的特色业务和自身状况寻求银行资金支持。

三、开辟风险投资渠道

民办养老机构的发展趋势是现代企业化的，其必须充分运用市场手段并以追求经济效益为主要目标，这样才能充分发挥现代企业经营管理机制的优势，使相关资源得到最佳配置和充分开发利用，从而以最小成本投入换取最大效益产出，同时，这也是使民办养老机构获得可持续发展能力的根本途径。作为中小企业，未来民办养老机构完全可以以风险投资作为重要的直接融资方式之一，我国风险投资目前尚处于起步阶段，资金实力较弱，同时它对民办养老机构的融资作用还没有完全发挥出来，这需要政府给予风险投资政策上的支持，引导其进行投资，同时给予风险投资一定的税收优惠，减轻其税负，从而促进风险投资的发展。

通过创建风险基金或风险投资公司为民办养老机构融通资金，这种直接融资方式不仅仅能够实现提供资金的单一目标，而且实现了资金和管理的结合，把投资者、风险投资人和民办养老机构管理层结为一体，风险投资的资金及配套服务的支持对民办养老机构的发展可起到很大的促进作用。当前，我国国有风险投资规模还不大，而资金充裕的民间资本却缺乏有效的投资渠道，因此政府可以放宽风险投资基金的设立条件，吸引大量的民间资金组建风险投资基金，通过设立风险投资基金引导民间资本进入风险投资领域，支持泰州民办养老机构的发展。

四、充分利用非正式金融

随着民办养老机构的发展壮大，筹资问题必将越来越突出。在正式金融体系难以提供足够规模资金的前提下，可以充分发挥非正式金融的作用。尽管民间信用市场有利有弊，但与其简单的规避这一种筹资方式，倒不如将其纳入正式金融体系并加以规范。通过对融资主体信用度、风险控制能力和还债能力的监控，既可以将金融风险控制在一定范围之内，又可以有效缓解民办养老机构的融资难问题。

在民办养老机构逐渐成为市场主体的前提下，政府应该通过引导和规范逐步使其通过市场获得有效的资源配置，民间信用比较适用于中小型的民办养老机构，他们由于规模小、盈利能力相对较差，向正式金融机构借贷往往又受到季节性或临时性因素的影响，此种情形下非正式金融就成为其有效的融资形式。由于它无固定场所、交易费用低、多凭信用而不需要担保抵押，双方可自由协商确定利率，因此能够满足借贷双方的需要。泰州市政府相关管理部门可以从中牵线，使资本供求双方自主协商，在标准化借贷合约的基础上，再加上工商鉴定、司法公正等措施，从而最大限度的保障借贷双方的合法权益。市场管理部门仅收取小额费用，对于利率金融主管部门也只是实行上限管理，这样既可以有效保证正常的金融秩序，又能增加民办养老机构的的融资渠道。

五、结语

在民办养老机构发展初期，主要的投资方式应该是自筹资金、银行融资、风险投资以及政府资金支持。但养老行业作为一种服务业态，创新动力不强，且大多缺乏高额的利润回报，因此在诸如泰州这样的三四线城市并不能给风险投资以足够的吸引力，此时政府的启动性资金投入和政策扶持就显得非常必要。在进入发展期和成熟期后，就必须尽可能的开拓民办养老机构的筹资渠道，建立多元化的筹资供给体系，尽快改变当前以财政资金和银行贷款为主要渠道的筹资现状，引导民办养老机构积极利用货币市场、资本市场、风险投资、项目融资等资金渠道和工具进行筹资，建立多元化筹资体系。

〔参 考 文 献〕

〔1〕江苏省老龄委.江苏省2011年老年人口信息和老龄事业发展状况报告〔EB/OL〕http：//www.jsllw.gov.cn/info/2012/10/19/info_5_20429.html

〔2〕毕素华，陈如勇.发展民办养老机构的若干思考〔J〕. 苏州大学学报，2005，（05）.

〔3〕黄健元，谭珊珊.江苏省民办养老机构发展现状、困境及出路〔J〕.西北人口，2011，（06）.