我国进口铁矿石价格变动的影响因素及实证分析

李 华,董媛媛,王 宾

（辽宁科技大学a.工商管理学院；b.理学院，辽宁鞍山114051）

0 引言

铁矿石作为生产钢铁最主要的原材料之一，其价格变化对于钢材价格有着非常大的影响。同时我国是钢铁生产大国，也是铁矿石消费大国，虽然铁矿石产量近年来不断增长，但我国铁矿资源有两个缺点：一是贫矿多，贫矿出储量占总储量的80%；二是多元素共生的复合矿石较多。这两个因素使得我国必须依靠巨大的进口来满足日益增长的铁矿石需求。目前，全球三大矿业巨头（力拓、必和必拓、淡水河谷）的相对垄断格局很难被打破，铁矿石供求调整的主动权依然相对偏向供方。2010年5月铁矿石价格首次接受了季度指数定价机制，相比之下我国屡次对铁矿石的定价丧失话语权，这使得我国钢铁企业在原材料上付出了巨大成本，由此如何寻找到进口铁矿石价格的影响因素并对之做出相应决策，对于我国钢铁企业而言显得尤为重要。

国内外学者在分析进口铁矿石价格的影响因素时多采用描述性分析，定量化分析较少，而且对于影响因素的界定各有见解，难以形成较为公认的结论，正是在这样的现实与理论背景下，本文建立了相关数理模型，来分别研究国际石油价格和波罗的海指数对我国进口铁矿石价格变动的影响，力求形成一种新的思考角度，为我国进口铁矿石价格的影响因素分析提供一定地参考。

1 研究假设与模型建立

1.1 相关基本假设

进口铁矿石价格受多种因素影响，并且伴有随机性，这就使得对铁矿石价格分析具有一定的不确定性。但是从根本上来讲铁矿石价格居高不下原因在于国内优质铁矿石资源的稀缺性，尽管我国国内铁矿石储量较高，但平均品位低，开采难度较大，致使生产成本较高，我国钢铁企业也就必须依靠进口铁矿石进行生产；其次，世界三大铁矿业巨头的垄断，导致需求方定价优势丧失，几乎垄断的供给与需求使得买卖双方展开强定价博弈；最后，国内钢铁企业产能不高，钢铁行业产业集中度较低，在与铁矿石供应商展开谈判时受到限制。

诸多因素影响下的进口铁矿石价格使分析问题时难以抓住主要因素，影响问题分析的精确度。因此在建立模型前，需要对一些因素做出合理的假设，以保证问题分析的合理性，其相关假设如下：

①假设我国进口铁矿石价格仅受以下两个因素影响：国际原油价格、波罗的海指数（BDI）；

②假设所选用国际原油价格能代表全球原油价格；

1.2 符号说明

在进行数据处理时，需要对输入命令的符号作以下说明：

C（i）（i=1，2，3，4）：回归方程系数；

TKS OIL BDI分别代表铁矿石均价、国际原油均价、波罗的海指数均值（由于铁矿石价格、国际原油价格和波罗的海指数每个月并不能保证一一对应，因此，采用三者每个月的均值）

AR(j)（j=1）：自回归

1.3 模型的建立与求解

1.3.1 模型Ⅰ：铁矿石价格与国际原油均价模型

（1）铁矿石价格与国际原油均价的模型建立与求解

选取2004年1月到2010年5月共计74个样本，根据所收集和整理的我国进口铁矿石均价和相应的国际原油均价、波罗的海指数均值(附表略)，运用Eviews7.0估计命令LS TKS OIL AR(1)，可以得到铁矿石均价与国际原油均价之间的方程：

TKS=C(1)*OIL+[AR(1)=C(2)]

并求得各个参数值分别为：C(1)=0.280643241724；C(2)=1.03691226899

进而可以得到铁矿石均价与国际原油均价的关系式为：

TKS=0.280643241724*OIL+[AR(1)=1.03691226899]

若以国际原油均价为横坐标、以铁矿石均价为纵坐标，运用计量经济学软件Eviews7.0可以得到两者之间关系的残差图及实际值、拟合值（图1）：

图1 铁矿石均价与国际原油均价的残差图

此外，利用计量软件还可以得到铁矿石均价与国际原油均价关系的估计结果及自相关-偏相关图，分别如图（2）、图（3）：

图2 铁矿石均价与国际原油均价的估计结果图

图3 自相关-偏相关图（残差Q统计量的检验图）

从图（1）中，得出数据的拟合值与真实值较吻合，残差较小；图（2）中，可以看出解释变量所对应的Prob.＜0.05，说明模型通过了t-Statistic检验，并且R-squared=0.957254，表明所建立的模型数据拟合度较好、准确性较高，能够反映所求问题，可以采用。

（2）模型结果分析

从铁矿石均价与国际原油均价关系式可以看出∶铁矿石价格与国际原油价格成正比例关系,即铁矿石价格随着国际原油价格的上涨而上涨，原因在于国际原油价格的上涨使得海运价格不断加大，海运价格的增大也必然抬高铁矿石的到岸价格。由此根据模型结果，结合国际和国内当前经济形势，不妨推论：各国经济受美国经济危机及全球自然灾害的影响逐渐消除，并逐步从萎靡中摆脱出来，经济出现复苏局面，呈现出良好的发展态势，因此对原油的需求不断增大，导致进入2011年来国际原油价格稳中有升，这必然会进一步使我国进口铁矿石的价格逐步走高，给国内钢铁企业及相关行业带来很大的负面影响。对此，我国政府和有关企业必须积极做好准备，做好战略性资源储备制度，采取相应的措施，尽可能地使损害降到最低。

1.3.2 模型Ⅱ：铁矿石价格与波罗的海指数（BDI）模型

（1）铁矿石价格与波罗的海指数（BDI）的模型建立与求解

TKS=C(1)*BDI+C(2)*BDI^2+C(3)*LOG(BDI)+[AR(1)=C(4)]

利用软件求得的各个参数分别为：

C(1)=-0.021500301941 C(2)=8.97759525045e-07

C(3)=51.9866310323 C(4)=0.994490303273

进而得到的铁矿石均价与波罗的海指数均值的关系式为：

TKS=-0.021500301941*BDI+8.97759525045e-07*BD I^2+51.9866310323*LOG(BDI)+[AR(1)=0.994490303273]

若以波罗的海指数均值为横坐标、以铁矿石均价为纵坐标，运用计量软件Eviews7.0可以得到我国进口铁矿石均价与波罗的海指数之间关系的残差图（图4）：

图4 铁矿石均价与波罗的海指数均值的残差图

它们之间的估计结果图及自相关-偏相关图,分别如下：

问卷从6个维度（职业认识、情感、技能、期望、意志、价值观）来调查，包含34道题。前12题涉及调查对象基本情况，包括年龄、职称、工作时间、工资待遇等；后22题涉及医护工作者的职业认同情况，各维度包含3～4道题。题目答案采用李克特五点量表形态，计分 1、2、3、4、5分，分数越高表示职业认同程度越高（反向题要变为正向题再进行计分），并运用SPSS 17.0软件对数据进行分析。最后，对医护工作者进行访谈。根据实际情况对访谈题目进行调整，对访谈内容进行笔录，与每位医护工作者访谈时间为20～30分钟。

从图（4）中，得出数据的拟合值与真实值也较吻合，残差较小；由图（5）估计结果图中，可以看出Prob.＜0.05，说明模型通过了t-Statistic检验，并且R-squared为0.954219，说明所建立的模型数据拟合度非常好。

图5 估计结果图

图6 自相关-偏相关图（残差图Q统计量检验图）

（2）模型结果分析

根据模型Ⅱ所得结果,可以看到铁矿石价格是随着波罗的海指数的上升而上升的。1999年，国际波罗的海综合运费指数（BDI）成为代表国际干散货运输市场走势的晴雨表，是目前世界上衡量国际海运情况的权威指数，是反映国际间贸易情况的领先指数。同时，BDI指数一向是散装原物料的运费指数，散装船运以运输钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂、磷矿石、铝矾土等民生物资及工业原料为主。随着各国经济的回暖，全球铁矿石需求不断增长，这导致铁矿石出口海运量的大幅增长，BDI指数大大上涨的同时也带动了海运费持续攀升。我国每年需要从国外进口大量的铁矿石，而作为全球三大矿业巨头，淡水河谷、必和必拓、力拓三家还控制了很大一部分航运船只，因此，在铁矿石谈判多次陷入对我国不利的情况下，海运费成了一笔不可忽视的巨大成本，我国进口铁矿石的价格居高不落也就很明了了。

其实，海运船只这一问题不仅困扰着我国，全球其他铁矿石需求大国同样对此苦不堪言，比如我国的近邻韩国和日本。因此要想降低铁矿石的进口价格，我国政府和相关钢铁企业应该加强国内钢铁企业的产业集中度，建立我国专有的海运船队，在进行铁矿石的进口时，统一与铁矿石供应方谈判，以此降低我国铁矿石进口上海运费成本较大的问题。

2 模型评价

上述所建立的两个模型，分别对进口铁矿石价格与国际原油均价、进口铁矿石与波罗的海指数进行了分析。其中模型建立的优点在于：①所建立的模型数据引用均来自国际统计局公布的数据及相关专业网站，真实、准确、具有权威性，因此对我国进口铁矿石价格变动趋势有一定的参考价值；②论文建立了两个模型，分别考虑两种因素对我国进口铁矿石价格的影响，建模方法与分析角度比较科学合理，所得结果与实际情况相符；③该模型能为我国钢铁企业做出有关决策提供较为可靠的依据，具有较高的实用性和参考价值

但是模型也存在不足：一方面在模型建立之初假设条件较多且较为苛刻，进口铁矿石价格的影响因素是多重的，而所构建的方程仅仅考虑了两种因素，也在一定程度上忽略了其他可能影响铁矿石价格的因素；另一方面模型引用数据地处理上存在不可避免的误差，因此得到的结果可能在一定程度上与实际情况不相符。

综合起来，分别建立的进口铁矿石价格与国际原油价格、进口铁矿石价格与波罗的海指数之间的模型能够很好地反映当下铁矿石价格的影响因素，且解释程度较好，这两个模型是较为准确、实用性较强的。

3 结论与建议

铁矿石作为生产钢铁最主要的原材料之一，不仅关乎国计民生，同时也作为我国战略资源之一，其价格很大程度上影响着钢材的价格。而钢铁企业作为国民经济的支柱产业，由铁矿石价格高涨带来的钢铁行业生产成本的增加，必然会导致下游企业成本的上涨，从而抬高物价，使得整个经济市场成本加大，制约经济的健康发展。钢铁企业及相关行业如果能够准确把握铁矿石价格，就能更好地降低成本，获得更高利润，同时为经济平稳建设提供必要的保证。

面对我国铁矿石资源的现状，国内钢铁企业应该与相关研究院所进行技术合作，提高铁矿石资源的有效开采率，并且加大企业在研究与开发上的财政支出，努力提高国内铁矿石品位及利用效率，不断改进钢铁冶炼技术，使得铁矿石资源在上游、中游及下游企业得到充分利用。

同时政府应该加大对战略性资源储备管理，模型Ⅰ指出我国进口铁矿石价格与国际原油均价呈正相关关系，这就要求政府应该做好资源的储备工作，我国已经进入经济快速发展的时期，经济建设大力推进，各项基础性设施建设不断改善，做好资源储备工作对我国今后的经济发展必然起到重要作用。同时政府还应该建立并不断完善钢铁及大宗货物期货市场建设，通过法律规范钢材期货市场，降低其风险。

国内钢铁行业，应该继续淘汰落后产能，提高生产能力，加快钢铁行业的重组与并购步伐，提高钢铁企业集中度，提高钢铁行业整体效率；与此同时应该加强国有企业与民营企业合作，形成一个“大钢铁市场”，从而在钢铁定价谈判中，形成同盟，集中力量，争取谈判的主动权，为国内整个钢铁行业节约成本。

在铁矿石进口的渠道上，钢铁企业可以拓宽进口来源，可以将铁矿石的进口拓展到其他国家和地区，同时加强与国外大型钢铁行业的合作，共同抵制力拓、必和必拓及淡水河谷对铁矿石价格的垄断，并且呼吁各国建立合理的国际性海运费定价机制，建立更完善的国际市场竞争机制。

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