对于我国存款保险制度的思考

顾筱雪

摘要：存款保险制度是现代金融中，一国或地区为了维护金融稳定或保护弱小存款人的一种制度选择。对于中国的存款保险制度，目前讨论的已经不是该不该引入的问题，而是该如何引入，如何设计的问题。本文针对我国目前存款保险制度的现状，中国存款保险制度的模式选择，存款机构的独立性问题，存款保险费率设计进行了深入的思考。

关键词：存款保险制度存款保险模式选择存款保险费率设计

“金融稳定理事会的24个成员国（地区）中，只有南非、沙特阿拉伯和中国还没有建立存款保险制度。尚未建立存款保险制度的国家（地区）应尽快引入这项制度。”摘自《2012中国金融稳定报告——专栏24：金融稳定理事会开展存款保险同行评估》。由此可见，在中国建立存款保险制度的时机已经成熟。

2012年8月24日，中国人民银行行长周小川表示，央行将针对不断出现的新情况，根据不断完善的新标准，深入推进金融体系市场化进程，加快存款保险制度建设，建立健全危机管理和金融稳定框架。

一、存款保险制度

存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。

一直以来，中国并没有建立公开的，有法律保障的存款保险基金或公司，但是，事实上中国实行的是一种几乎全额赔付的隐性存款保险。一旦银行出了问题，政府一般会对其进行救助（注资或其他方式），最后，往往会对存款人提供全额的存款保护（即“国家信用担保”或“隐性担保”）。

但是随着中国金融体制改革的深化，金融机构市场退出机制迫切要求建立显性存款保险制度，构建立体的金融安全网。

二、我国存款保险机构是否应该归属于中国人民银行（既存款保险机构的独立性问题）

存款保险机构作为一个独立的机构，与银行监管分享信息也是十分重要的。存款保险机构必须能够及时取得其他监管机构搜集的所有金融机构财务或运营的信息。缺乏足够的信息来源会导致存款赔付以及破产机构关闭和有效处置的延误。存款保险机构与财政部也需要建立密切的合作关系。因为存款保险机构遇到大规模的银行危机的时候，存款保险机构可能会被迫向财政部借款，从而两者的交流是十分重要的。

三、中国存款保险制度的模式是应该选择强制性还是自愿性存款保险模式

目前，各国存款保险模式有三种：自愿加入，瑞士，意大利等；强制加入，如日本，英国，加拿大等；自愿与强制相结合，如美国和巴西等。

从现代经济学角度考虑，强制性投保模式能够避免存款保险可能带来的某些道德风险。如果实施自愿投保，处于自身利益考虑，资产质量优异，经营良好的银行往往会不参加或退出存款保险系统，而只有那些风险较高的银行才会投保，从而导致存款保险体系崩溃。

从中国本身的国情来看，由于长期国家隐性担保，银行严重依赖国家信誉，而国家在对银行实施救助的时候，会优先选择一些规模较大的，相对国家宏观经济影响较大的银行，因此，存款人在选择存款银行的时候，不大会考虑银行是否投保，而会考虑一些规模较大的商业银行。而且，如果实施自愿投保，银行会处于自身经营成本考虑而不去投保。从而留下风险。

所以，采取强制性投保模式更为符合建立存款保险机制的初衷和宗旨，业有利于存款人利益与国家金融稳定。

四、我国存款保险费率该如何设定

（一）单一费率模式还是差别费率模式

虽然单一费率模式在设计和实施的过程中较为简单，但是单一费率模式并不能反映银行间不同的风险水平，而且会造成低风险银行对高风险银行的补贴。所以，实行差别费率模式更能鼓励投保银行采取更为谨慎的风险管理制度。

差别费率模式将投保费用与银行风险等级相关联，银行风险等级高，那么费率就高，银行风险等级低，那么费率就低。这种模式无形中迫使银行加强对自身业务的控制，并且严格风险管理。

实行差别费率的前提是不断对存款性银行的风险水平进行评估，这在实际操作中难度较大。首先，对银行风险等级的区分就是一项很困难的任务。其次，持续取得可信，及时的信息以确保费率的公正透明也是一件比较困难的事。所以，在实行差别费率之前，要对国家经济状态等各方面进行评估，以确定较为有效的费率体系。

（二）基于Morton模型的存款保险定价

默顿曾指出：运用套期定价的方法来发现基于风险的存款保险定价策略。前提为存在一个完整的金融市场，具有完全的信息对称。对于银行来说，加入存款保险制度就相当于持有一个看跌期权，该期权的潜含资产为银行的资产组合，执行价格为该银行的存款余额。

运用Black-Scholes模型来分析：

其中，■。式中S表示现行股价，E代表看涨期权执行价格；r是年度连续无风险收益率；t表示到期日的时间；N（d）表示标准正态分布随机变量将小于或等于d的概率。

将以上模型运用到评估每单位存款保险的价值：

式中：■；g是每单位存款保险的价值；■是累积正态分布函数；T是银行债务到期时间；t为时间；D是银行债务的贴现价值；δ为年息率。运用这个公式可以将每单位存款保险的价值算出。

参考文献：

[1]潘修平.存款保险法律制度的理论与实务》[M]，法律出版社，2005

[2]南京明.存款保险制度研究》[M].中国金融出版社，2003