浅析小微企业融资出路

黄莉娟

[提要] 小微企业融资已经成为当今社会关注的焦点，无论是金融主管部门、各大银行，还是广大中小企业，都在寻求解决办法。到底小微企业融资出路在哪里？本文对此进行研究，并提出相关措施。

关键词：小微企业；融资；出路

基金项目：本研究得到江苏省淮安市科技局科技支撑计划项目《淮安市科技型中小企业发展资金融措状况调查与对策探索》的资助（项目编号：HAS2012090）

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2012年8月18日

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。小微企业处于企业的底层，数量众多，对于吸纳就业、补充经济均衡发展发挥着重要作用。尽管小微企业的融资等难题是个世界性的话题，但中国中小微企业在融资、各种负担以及做实业的环境方面，无疑是属于最难的。就融资难而言，我国一些学者已多次证明，尽管国有部门对经济增长的贡献率约为40%，贷款却占金融机构贷款总量的80%，而大量的以中小微企业为主的民营企业对中国经济增长贡献率约为60%，其贷款却占不到正规金融机构贷款总量的20%。小微企业难融资、融资贵，是谁挡住了小微企业的融资路？

一、小微企业融资难成因分析

（一）融资门槛不断“拉高”。小微企业快速增长，但目前融资渠道较为单一，“僧多粥少”加剧了对资金的“抢夺”。目前商业银行的小微企业贷款主要是抵押贷款，而且抵押物集中在厂房、土地使用权等少数固定资产上，流动资产、应收账款等质押贷款很少。而部分特色项目与优质中小企业由于缺乏土地和房产这类硬抵押物，即使有良好的市场前景，也难以获得银行贷款。与此同时，比例不大的担保贷款也形同抵押贷款，需要企业提供抵押物。这些要求不断“拉高”融资门槛，相当数量的企业也因不满足条件而贷不到款。

虽然有些银行可以提供应收账款、承包合同、仓单、股权和知识产权质押等融资方式，但程序繁琐，加之相关中介机构缺乏以及评估费用过高，企业和银行很难“合拍”。以应收账款质押为例，银行机构对应收账款债务人往往有较高的信用等级要求，只有债务人是规模大、知名度高的大型企业，银行才会发放贷款。因此，部分企业受制于自身客户的规模，难以通过此渠道获取资金支持。

（二）“糊涂账”遭银行拒绝。小微企业大多规模小、固定资产少、承担风险能力弱，本就难以获得银行贷款青睐。而且企业管理缺陷也成为银行授信的一大障碍。“银行对贷款企业的评级都是套用固定的评级模型，很多小微企业的财务管理比较混乱，财务数据套进去根本不合适，这样银行也没法给他们贷款。”曾有银行的客户经理因看不懂公司混乱的财务报表而拒绝向其贷款。

绝大多数融资难的企业普遍存在着法人治理结构不完善、财务制度不健全、内部管理水平低等问题。加上企业为了自身利益不愿露富、不愿泄露债务量、举债渠道等商业秘密，更有甚者为了规避税费或争取优惠政策而有意不真实反映经营和财务状况，以致企业无账可查，一个企业两套账、三套账的现象相当普遍。部分中小企业存在误用会计政策、改变会计处理方式等情况，不规范、不真实的财务报表很难通过银行的业务审批。而在管理控制方面，部分企业没有规划好自己的用款周期，贷款期限没有与生产销售周期合理结合，贷款到期时往往还款困难，甚至有的企业在同一时期存在多笔贷款到期，只能通过民间借贷过桥，严重时造成贷款逾期，影响信用记录。

（三）信息不对称加剧融资难。信息不对称是企业融资难的一个重要原因。信息不对称导致银行认为信贷的需求不足，而企业又有急切的融资需求。一方面银行受制于员工数量、成本控制等因素的影响，难以深入企业了解融资需求。同时，银行对于自身金融产品的宣传也不够到位，很多小微企业误以为银行没有适合自己的融资产品。而企业自身也没有去寻找更多的融资渠道。其中值得一提的就是担保公司的融资放大作用并没有显现。许多银行对与民营担保公司的合作持谨慎态度，而方便快捷的小额融资机制也尚未形成。小额贷款公司、典当行百余家，由于许多公司在写字楼里办公，没有营业网点，有资金需求的小微企业很难找到。同时，小微企业数量众多，小额贷款公司、典当行要找到那些优质的小微企业也有较大的困难度。融资信息沟通的瓶颈直接制约了供需双方的快速顺利对接。从另一方面来看，当地政府以及金融服务部门对于不少小微企业的融资需求了解不够，很难为银行和企业搭建合适的对接平台。

二、小微企业融资出路

那么，小微企业的融资出路在何方？对此，笔者提出如下几种途径：

（一）破解抵押担保难题

1、开展小额保证保险试点。小额保证保险试点是通过银行与保险机构签订合作协议，建立“小额度、广覆盖、易操作、成本合理”的运作机制。银行与保险机构联合对小额借款人进行资信调查，银行按照相关管理规定和要求对符合条件的借款者发放贷款，保险机构对贷款本息承担保证保险责任，小额借款人履行诚信守约还款义务。在监管上，建立多部门联动的失信惩戒机制，也可以对恶意欺诈、逃避债务等失信行为形成强有力的惩戒和制约合力。

2、拓宽抵押物种类。贷款抵押物种类比较单一是造成目前小微企业融资难的一个原因。对此，可以引导银行业金融机构加大金融产品和服务的创新力度，积极探索贷款担保和授信方式，拓宽抵质押物范围，鼓励银行业金融机构加强对商标权、应收账款、库存商品、机器设备等其他权证抵押的探索力度。如接受房产、运输船舶、林地产权等抵押，接受产品存货、库存原材料等动产质押以及企业应收账款质押贷款等。

通过以存货作抵押，可以解决中小企业缺乏固定资产作抵押、担保难的问题，同时盘活了存货资金，有助于企业获得银行贷款支持；存货资金的盘活，使企业的存货周转速度加快，有助于企业获取采购的主动权，同时能够使企业增加销售客户，扩大市场份额；存货资金的盘活，也就是经营资金的节约；通过与银行的中小企业融资活动，能够为后续的中小企业融资活动奠定良好的基础。不仅有助于提高企业的资金使用效率，而且能够有效地解决中小企业担保难、抵押难的贷款问题，提高银行的资源分配效率。

“把企业放到他所在的供应链上来看，将单个企业信用判断转向这个企业所在供应链整体的信用判断”的方式，全面支持企业的预付账款中小企业融资、存货中小企业融资、应收账款中小企业融资，从而形成了真正的全程供应链中小企业融资。

3、组成担保联盟互助融资。由多家企业共同出资组成担保联盟，成立担保公司，由于企业相互之间有项目合作，信用有保障，企业通过联盟向银行贷款也更有底气。中小企业可以加快配套协作，采取抱团发展战略，互助解决融资问题，迅速做大做强。

（二）有效发挥小额信贷服务实体经济作用。小额信贷是一种以个人或小微企业为服务对象的金融服务模式，贷款金额一般在1，000元以上、10万元以下。通过小额信贷的模式将资金引入实体经济，解决这个群体的融资难题。

要有效发挥小额信贷服务实体经济的作用，金融机构就需要密切留意客户贷款需求的变化。金融机构应当主动适应这种变化，走进小微企业，了解他们的贷款特征。

同时，金融机构还要加快服务方式的创新，建立一套灵活的贷款营销制度。对于重点客户，可以推广“一站式”服务，在信贷审批、利率标准、信用额度等方面提供优惠，并尽量缩短贷款办理时间。在企业利用资金进行周转期间，金融机构在风险可控范围内，应该允许客户灵活调整还款时间和方式，可以采取按月、按周、按季等额或不等额等方式还款。

当然，再好的制度建设也需要植根于文化的土壤。所谓橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，土壤不一样，制度的执行效果也会大不相同。这就需要监管部门努力为小额信贷业务在当地的发展提供积极支持。监管部门可以创新小额信贷统计分析和风险预警机制，及时跟踪了解小额信贷业务的进展情况，对那些小额信贷业务开展得好、效益持续提高的机构，监管部门可对其增设机构、开办新业务给予积极支持。

监管部门的支持是调动小额信贷服务实体经济积极性的一个方面。另一方面是需要帮助引导更多民间资本投向实体经济，增强对实体经济发展的支持力度。

不难看出，小额信贷不仅是一种有效的扶贫方式，更是一种特殊的金融形式。小额信贷要想蓬勃发展，迫切需要政策扶持，市场化运作，专业化管理，尽快形成推动小额信贷业务可持续发展的长效机制。

（三）完善小微企业信贷考核体系。为了做好对小微企业的金融服务，银监会可以大力推进银行业金融机构设立小微企业金融服务专营机构，要求专营机构单列信贷规模、单独配置资源、单独信贷评审，单独会计核算，即“四单”原则，构建专业化的经营与考核体系。此外，还要逐步构建小微企业金融服务的差异化监管体系，以及完善小微企业贷款业务信息披露，逐步形成全面、完善的小微企业统计体系。

完善小微企业信贷考核体系，提高小企业贷款呆账核销效率，建立完善信贷人员尽职免责机制。其关键是关于企业贷款信贷评价标准，我国的缺陷是没有适合中小企业的标准，针对小微企业当然就更没有了，目前的标准是根据大中型企业制定的，银行需要有针对小微企业量身定做的标准。

“发展多层次中小企业信用担保体系”，落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失在税前扣除的政策。政府应鼓励中小信用担保机构发展，提高其对中小企业融资担保能力的政策意图。

（四）加强小微企业自身建设。首先，要加强小微企业自身的理财能力。有效地运用已有资金，提高资金的利用效率，这样就可以减少一部分不必要的融资。而且金融机构在放贷时也会优先考虑理财能力强的企业；其次，完善小微企业财务管理制度，提高财务管理运动水平。国内大多数小微企业的财务制度不规范，且财务报表不完整，有些甚至没有财务报表，这些都十分不利于银行等金融机构进行贷款审查；第三，增强自身市场竞争力，提升品牌价值。目前，小微企业主要从事传统产业，产品相似性高，技术含量低，产品市场竞争力弱，盈利能力不强。只有增强竞争力，企业的经营状况才会得到改善，才会得到金融机构的青睐，才能改善融资难的状况。

（五）搭建融资平台。政府搭建平台，组织协调商业银行、担保公司、中小企业服务机构和中小微企业对接，让企业和金融机构实现“无缝对接”。

引进全国性的金融机构进入服务平台，通过服务平台提供供应链金融应用服务。这样一来，所有中小微企业都可以通过这一网络平台进一步拓宽融资渠道，并免费获得金融法律顾问等在内的成套金融服务。

主要参考文献：

[1]江苏省中小企业融资服务网.http：//www.rz118.com/.

[2]南京中小企业网.http：//www.njsme.gov.cn/ccms/FirstPage.jhtml.

[3]杨绒铸.中小企业融资问题研究——基于大银行和中小银行的对比性研究[D].西南财经大学硕士学位论文，2011.4.

[4]财经新闻.2012.8.9.