完善网络融资平台 缓解微小企业融资难

我国经济的不断发展，促使参与市场经济发展的主体也发生了巨大的变化，作为国民经济重要组成部分的中小企业，是市场经济不可缺少的主体，其占全国企业总数的99%，创造的价值占GDP的60%，同时为我国提供了大量的就业岗位。中小企业，更为确切的说是微小企业融资难是我国目前金融业将要重点解决的问题。

目前，我国绝大多数微小企业融资难题主要集中在融资渠道狭窄、银行贷款难以及融资成本过高等问题上，本文试图通过分析网络融资的优势与其在中国发展的实际情况进行分析，论证大力发展网络融资新模式是我国解决微小企业融资难问题的重要方法。

1 我国微小企业的融资困境

我国微小企业通常指微型企业，这些企业的特点是，绝大部分规模在10人以下甚至少于3人，他们可能都没有办公室而只是在家里工作，前期投入相对比较少就可以迅速开始工作。相较于大中型企业，微小企业融资“短、频、急”的特点将更加显著，其融资难原因如下：

1.1 企业内部融资匮乏

我国绝大多数微小企业无论在初创期还是在发展期，都主要是依靠自我积累发展起来的，只有很少的企业能够从银行等金融机构贷款融资。对比美国中小企业内部融资最高可达到75%，我国微小企业的自由资金比例不足30%，制约了微小企业的发展。

1.2 企业外部融资困难

银行贷款是目前我国微小企业最主要的外部融资渠道，而微小企业普遍存在财务报表混乱、缺少可抵押物、抗风险能力薄弱等问题，这种情况让银行很难防守贷款。而且目前我国的银行主要提供流动资金以及固定资产更新资金，而不提供长期信贷，同时由于微小企业本身很难提供符合银行要求的抵押品，使得我国银行业更倾向于将贷款借给大型企业，据统计，占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款余额，造成我国银行贷款羊群效应十分严重。

1.3 企业融资渠道狭窄

发行债券和借贷民间资本都是企业融资的重要手段。但是由于目前我国相关政策法规的不健全，金融市场的不完善，使得实力较弱的微小企业很难通过发行债券来筹集资金。同时，虽然我国民间资本充裕，但是民间借贷行为属于非正规的借贷渠道，不受国家规定利率制约，一般其利率高于银行借贷利率，因此仍有待进一步的规范。

2 网络融资的优势与在中国发展现状

网络融资的概念从美国进入中国，目前主要是电子商务企业联合银行在推广网络融资业务。网络融资是网络银行业务在互联网上的延伸，但是一直以来却未形成自己的竞争优势，但是随着近年来微小企业的发展与对资金的巨大需求，以及基于解决中小企业融资方案的新型互联网融资中介平台(第三方融资平台)的出现，网络融资逐渐在微小企业融资中显现出优势，并且在中国发展迅速，目前我国主要存在的是银行自行提供的网络融资服务以及第三方平台与银行合作的“网络联保”服务。

2.1 简化贷款程序，便利企业融资

微小企业融资特点是资金需求量不大，但频率较高，网络融资平台要求贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业信息等资料，借助第三方平台或直接向迎合等金融机构提出贷款申请，再经金融机构审核批准后发放贷款，完全采用数字化的融资方式，简化了贷款的各项程序，大大降低了微小企业贷款的成本。

2.2 引入信用贷款，加快资金到位

微小企业由于自身实力薄弱，缺少有效的担保物。传统上，银行在发放贷款时要经过各种评估、考核，不但放款门槛较高，而且资金到位缓慢，完全不能满足微小企业对资金要求的紧迫性。而网络联保贷款可以借助第三方平台所拥有的微小企业的网上持续交易记录和网络信用为依据，建立微小企业的企业信用系统，向其发放企业信用贷款。此方法的实行，打破了微小企业缺少符合要求的抵押品而无法申贷的僵局，同时由于不需要对抵押物进行抵押，节约了抵押物的评估费和担保费，也大大加快了银行的审批过程，加速资金的到位。

2.3 改善银企信息不对称，降低违约道德风险

由于对微小企业信息搜集困难，成本较高，存在严重信息不对称的问题，很多银行对于微小企业的贷款申请持非常谨慎的态度。而网络信用能在很大程度上解决这个问题。企业的网络信用是由有真实交易的客户或供应商评出的，由于一般微小企业都会通过电子商务交易平台进行交易活动，因此在电子商务平台都留下了企业与供应商、客户的交易记录，这些记录能反映关于企业的许多基础资料。通过查询网络信用资料，能为银行提供客观公正的公司信用信息，从而减少银企之间的信息不对称。

同时，由于网络信用关系到微小企业的企业信誉，而此类信息也会无障碍地被企业客户和供应商查阅，因此如果企业试图违约，不归还贷款，银行可以申请电子商务平台对其作出严厉的惩罚，从而提高企业违约的机会成本，有效地降低了微小企业不归还贷款的风险。

3 我国网络融资平台分析与建议

目前我国网络融资平台的构建主要是电子商务企业联合银行在推网络融资业务，以工行网络融资为例，自2009年底推出网络融资业务以来已经累计为3.2万户微小企业提供了贷款支持，2011年通过网络融资累计为微小企业发放贷款超过3000亿元。截至2011年末，向微小企业提供的网络融资余额已近1800亿元，较年初新增906亿元，增幅达101%，网络融资在支持微小企业发展中作出了巨大贡献。

3.1 我国主要网络融资平台简介

我国国内最主流的五大网络融资平台分别是阿里贷款，生意宝“贷款通”，“一达通”的外贸融资服务，敦煌网的“e保通”以及金银岛的“e单通”。这五大网络融资平台各有其特色，分别可以满足不同微小企业对于融资的需求。

表1

这五家网络融资平台所共有的特点是无需实物抵押，而直接进行授信，而且所有的申请程序全部网络化，最大程度上节省了成本与时间，符合了中国微小企业发展的需求。

3.2 我国网络融资平台存在的问题

尽管我国网络融资平台在发展过程中为我国微小企业融资带来了便利，但是仍存在一系列的问题亟待解决。

3.2.1 地位尴尬，后续力量薄弱

“网络融资平台”是一种典型的非现场经济现象，与中国人所熟悉的一手交钱一手交货的商业模式不同，它属于非现场经济领域的工具应用。但是目前银行信贷普遍把拉存款视为放贷款的前提条件，银行更倾向与有存款进来的企业合作，网络融资平台在这样的竞争氛围中会面临很大的压力。如果无法在后续的竞争中形成自身的优势，将无法继续得到稳定的资金。

3.2.2 监管薄弱，网络虚拟性加大监督难度

作为网络融资平台优势之一的网上无纸化操作，若没有强有力的监管将会出现利用网络融资平台的非法行为。目前，第三方的网络融资平台的收费模式时对贷款成功的企业收取一定的中介费，贷款资金不经过平台，但是一旦融资平台做大做强，是否会利用现有资源，自己做金融业务？网络融资涉及面非常广，一旦因为不规范操作而出现问题，影响将非常大，如何保证网络交易的真实性，规避网络虚拟性，有效防止网络非法行为，都是在推广网络融资平台时必须深思的问题。

3.2.3 风控管理和信用体系尚需完善

尽管网络融资平台采取根据企业的交易记录建立信用评价体系及信用评价数据库，建立网络信用评价体系，但是微小企业由于自身企业的特殊性，可能并不能满足上述的网络信息来完成信用资料的管理，从而抑制了微小企业的需求。同时因为网络技术问题以及整个社会诚信仍有待提高，借款人有可能会出现拆东墙补西墙的情况，或者利用虚假的商业计划书来虚夸其偿债的能力，并将资金用于高风险的活动，这些问题在短时期内是无法完全解决的。

3.3 针对网络融资平台的政策建议

3.3.1 宏观政策导向，开辟多元化网络融资渠道

2011年6月，在紧缩货币政策之下，中国银监会发布《关于支持商业银行进一步改进小企业进入服务的通知》，对单户金额500万元(含)以下的小企业贷款加大支持力度，此《通知》中有四项政策对调动银行加大小企业贷款的积极性有较大吸引力。国家宏观政策的倾斜，使得网络融资平台针对微小企业的贷款申请可以获得更多稳定的资金来源，同时债券市场、股权融资、风投等其他融资方式都尚未在网络融资模式下展开。网络融资平台除了向银行间接融资外，也可以进行创新多元化的融资，拓宽融资渠道。

3.3.2 加快立法进程，强化网络技术管理

政府应尽快出台有关鼓励引导网络融资平台构建的政策法规，强化对第三方的法律约束，将网络融资平台纳入我国金融监管的体系之下。同时我国开展网络贷款仍存在技术薄弱问题，在借鉴国外成熟的技术系统时，我们应注意到我国网贷业务机制尚不深入、信息评估机制仍待改进等问题，结合我国收支、转账等业务在互联网普及较高的特点，开发出适合我国国情与发展的网络贷款系统，并不断进行后续技术支持的跟进。

3.3.3 完善网络信用体系，建立信用风险共担机制

贷前，除了进一步完善基于小企业交易记录的信用评估体系，网络融资平台还可以打通和工商税务部门的数据接口，查询一些网上交易信息不多的微小企业的信用信息，同时还可以从水电、通信等政府部门以及商会、专业市场等管理部门搜集企业信息，将企业生产贸易的往来、信用、社会关系等数据处理验证并进行评估，建立专门的微小企业信息库。贷中，完善银行与第三方网络融资平台的信用风险共担机制，激励第三方平台对借款人仔细审核，随时跟踪，而不是让银行一方完全承担所有的信用风险，限制贷款人积极性。

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