中小企业现阶段融资难的现状分析

颜彦

中小企业是国家经济的柱石。改革开放来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的成就，成为我国经济社会发展中的重要力量。全国工商登记企业1030万户（不含3130万个体工商户），按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户，超过企业总户数的99%，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税额为国家税收总额的50%左右，提供了近80%的城镇就业岗位。

尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没，但多年来，中小企业一直面临着诸多的问题，其中比较明显问题之一就是融资难的问题。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。81%的中小企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有1～3年中长期贷款。中小企业融资难的问题严重制约了中小企业的发展、壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高。

从总体上看，中小企业的资本构成首先以自筹资金为主。其次，是直接融资或间接融资。最后，政府的扶持资金比重最小，一般仅占企业总资产的5%～10%。尽管自筹资金在中小企业资金总量中占有最大的比例，但我们讨论的主要是自筹资金以外的融资方式，因为除了银行等特殊的企业以外，任何企业都是应以自筹资金为主，外援融资为辅，况且正是因为外援融资渠道不是很畅通才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。

一 制约我国中小企业融资的问题有很多

首先是中小企业内部自身方面：中小企业的体制不健全，各项管理制度不完善，造成银企关系中严重的信息不对称，给银行造成严重的损失风险，影响银行给中小企业发放贷款的积极性。企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时，企业缺乏必要的抵押品和没有担保，一般受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。

其次是金融结构和金融体系方面：中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡，没有建立完善的金融体系，中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的需求。随着金融改革的深化，商业银行信贷管理体制进一步完善。商业银行在信贷管理上推行了统一授信制度，风险管理强化，考核力度加大，银行贷款更加谨慎。还有中小金融机构不够发达，没有形成面向中小企业的具有专业性质的中小金融机构体系，导致对中小企业提供的服务不全面，没有针对性。

此外，政府的政策支持力度不够也是造成中小企业融资困难的重要原因：迄今为止政府未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。近年来这一方面有所改善，但是，由于发展时间短，缺乏成熟经验等原因，许多担保机构存在这样或那样问题，具体表现在：一是对一些中小企业，银行有贷款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用担保机制，企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位，影响了银行贷款的投入；二是抵押担保评估手续繁杂，有效时间短，评估费用高。三是抵押办了落实难。企业抵押贷款到期不能偿还，银行要取得抵押物也难，使抵押形同虚设；四是抵押物变现难。由于缺乏中介机构的帮助，加之银行对抵押物变现后的损失如何进行账务处理无明确的确定，银行成了百货公司。抵押贷款不抵押，挫伤了银行信贷投入的积极性。

二 破解中小企业融资的问题

首先，充分发挥民间借贷市场的力量。浙江等地的民间金融在不管制的时候发挥了重大的作用。充分利用民间借贷，无论增加中小企业融资的立意多么好，只要以破坏市场定价体系为代价，就是得不偿失，最终将反噬中小企业的发展根基。目前设立小额信贷公司，很可能好心办坏事，如果把民间资金纳入小额信贷公司，将扭曲市场自然形成的借贷利率，导致市场失效。小额信贷公司将成为银行资金的二传手，由银行与小额信贷公司分享高利率。

其次，取消对民营资本的所有歧视性条例，将非公经济三十六条落到实处，允许有实力的中小企业向上下游扩张，降低成本压力、提高议价能力。最终，有竞争力的民营企业向产业资本与金融资本渗透，进行大规模的并购重组，这才是解决民企生存的根本之道。

最后，降低税负压力可以让中小企业获得喘息之机，希望这一举措能够成为制度固化下来。既然石油垄断巨头能够获得数百亿元的补贴与退税，没有理由转型的重担由其他纳税人独立承担。

三 结语

拯救中小企业，也是为了拯救中国经济，拯救金融机构本身。因为制造业的下挫将使上游资源性垄断企业丧失利润来源，央企的赢利能力已经下降；金融方面同样如此，以浙江省为例，浙江省向来是金融机构的风水宝地，在此地设立分支机构者全部赚钱，信用好坏账少，是市场利率变动的桥头堡，此地制造业与金融机构的崩溃，将沉重打击中国金融机构的市场化进程。