大数据发展下的金融市场新生态

韦雪琼 杨晔 史超

【摘要】在大数据时代，政府、贸易、金融保险、信息技术等诸多行业都将在大数据技术中获得极大的价值提升。本文通过对大数据的跟踪和研究，解释快速发展变化的新技术，洞察信息产业发展规律，发现在其影响下金融市场的变化，以期做出更好的投资决策和判断。

【关键词】大数据金融市场麦肯锡风险投资

一、大数据及其发展

继物联网、云计算、移动互联网之后，近来大数据(Big Data)主题投资引起资本市场的高度关注。

2011年5月，以倡导云计算而著称的EMC公司在其“云计算相遇大数据”的年会上抛出了大数据概念。2011年6月底，IBM、麦肯锡等众多国外机构发布大数据相关研究报告予以积极跟进。同时，由EMC 赞助的IDC（International Documentation Centre，国际文献资料中心）编制的年度数字宇宙研究报告《从混沌中提取价值》发布，文中提到三点重要论断：根据IDC过去五年的研究发现，全球数据量大约每两年翻一番；2010年起全球数据量跨入ZB时代，预计2011年全球数据量将达到1.8ZB；未来全球数据增速将会维持，预计到2020年全球数据量将达到令人恐怖的35ZB，被称为“大数据摩尔定律”。IDC在该报告中对大数据的定义是：一般会涉及2种或2种以上数据形式；它要收集超过100TB的数据，并且是高速、实时数据流；或者是从小数据开始，但数据每年会增长60%以上。

最早提出大数据时代已经到来的机构是全球知名咨询公司麦肯锡。麦肯锡在研究报告中指出，数据已经渗透到每一个行业和业务职能领域，逐渐成为重要的生产因素。人们对于海量数据的运用将预示着新一波生产率增长和消费者盈余浪潮的到来。2011年10月，Gartner第一次将大数据放入十大战略技术预测，2011年11月底，与IDC将大数据放入2012年信息通信产业十大预测之一的同时，由CSDN举办的中国大数据技术大会在北京成功举行。2011年12月，中国券商大量推出大数据主题研究报告，大数据在中国证券市场正成燎原之势。

在2011年12月8日我国工信部发布的物联网“十二五”规划上，提出了4项关键技术创新工程，分别是信息处理技术、信息感知技术、信息传输技术、信息安全技术，每一项都与大数据密切相关。其中包括的海量数据存储、数据挖掘、图像视频智能分析都是大数据的重要组成部分。因此，大数据产业实际已得到政府的关注与政策支持，这无疑也将会带动行业快速发展壮大。

二、大数据下的金融市场

随着大数据时代的到来，首先引起全球关注的是产业界和金融界。

（一）大数据下的产业企业

大数据有望开拓一个新的黄金时代。根据麦肯锡的研究显示，大数据技术将通过多种方式来为我们这个世界创造价值。首先，大数据技术能够增加企业和价格的透明度，降低社会管理的成本和交易摩擦成本。其次，大数据技术能够提高企业数据的准确性和及时性，使得企业可以更好地控制自己的设备与制造流程。另外，庞大的消费者数据将有利于企业进一步挖掘细分市场机会，提高产品的消费者满意程度。同时，大数据的智能分析还将提高企业的决策水平，进一步降低企业经营的风险。最后，大数据分析在研发过程中的应用，还能够缩短产品研发时间，提高企业在商业模式、产品和服务上的创新能力。

Gartner对未来五年的预测提醒企业，如果不采取大数据的策略将失去竞争力。谁能提前采用大数据技术，就能在竞争中取得一些先机。

图1是麦肯锡全球研究所针对美国各个行业应用大数据潜在价值提升做的一个评估，可以看到，未来政府、批发贸易、金融保险、信息技术等诸多行业都将在大数据技术中获得极大的价值提升。

图1 麦肯锡全球研究所针对美国各个行业应用大数据做的

一个评估

从麦肯锡的研究报告我们可以看到，仅美国医疗服务业、欧洲公共管理部门和全球定位数据市场三个领域每年就能产生超过7 千亿美元的市场价值。我们有理由相信未来大数据的产业规模将会至少以万亿美元来进行衡量，大数据将有可能给IT行业开拓一个新的黄金时代。事实上，全球互联网巨头都已意识到了大数据时代数据的重要意义。自2010年以来各大IT巨头在大数据领域的产品推出进度，关于大数据主题的并购数量和规模正在逐步上升，包括EMC、惠普、IBM、微软、Oracle、SAP、Teradata在内的全球IT巨头纷纷通过收购大数据相关厂商来实现技术整合，其中最大的一笔是2011年8月惠普宣布的以103亿美元收购英国非结构化信息处理软件公司Autonomy，亦可见其对大数据的重视。近年IDC预测2012年可能会是充满由大数据引发的合并及收购活动的一年。

根据麦肯锡《大数据：创新、竞争和生产力的下一个前沿领域》披露的数据，目前政府、传媒、银行、证券、公用事业等行业平均每家企业存储数据总量已经超过1PB。最高的证券行业，平均存储数据量已经近4PB。几乎已经到了“数据就是业务本身”的地步。随着互联网技术的不断发展，“数据本身是资产”这一点在业界已经形成共识。如果说云计算为数据资产提供了保管、访问的场所和渠道，那么如何盘活数据资产，使其为国家治理、企业决策乃至个人生活服务则是大数据的核心议题，也是云计算内在的灵魂和必然的升级方向。

大数据对中国产业的影响主要在于两根主线：数据分析与存储设备。前者一方面将加快中国企业信息化建设的进程，另一方面会刺激企业在数据分析相关产品上的支出；后者则会推动企业在硬件设备上的支出和数据中心的建设。娱乐、媒体、医疗保健和视频监控则是新的数据增长源最明显的例子。如Twitter、Facebook和Youtube等社交媒体解决方案是最新的新数据源。

麦肯锡报告的发布也引起了金融界对大数据的高度关注。包括国金证券研究所、国泰君安证券研究所、银河证券在内的多家卖方研究机构在对大数据进行深入调研后，认为这或将会成为贯穿2012年的一条全新投资主线，并开始向买方机构大力推荐。多家卖方机构表示，随着政府和国内实体企业对大数据重视程度的提高，相关上市公司将明显受益。从事数据处理与分析、语音识别技术、视频识别技术、商业智能软件开发商、数据中心建设与维护、IT 咨询与方案实施、信息安全等领域的上市公司业绩想象空间巨大，预计明年大数据有望成为贯穿全年的主题投资。

（二）新产品研发和企业转型带来的投资机会

掘金大数据，有望开拓一个新的黄金时代。在大数据时代，几乎所有应用软件企业都处于同一起跑线上。这为诸多转型企业提供了一个难得的弯道超车机会。那些拥有核心软件技术开发能力，具备较强转型意愿的企业无疑会占先机。也就有可能迅速成长为世界级的软件企业。

由于大数据产业链贯穿从数据生成、数据存储、数据处理、数据分析和数据可视化到数据应用等数据生命周期过程，涉及了从硬件到软件及信息服务的整个IT业务领域，因此大数据产业链涉及面广、子话题多，可能涉及中国A股30%-50%的计算机行业上市公司。这些不同环节的商业需求正在催生新的技术模式和方法以实现新的商业模式。但随着数据规模的指数级增长，以及数据生态系统各个环节技术模式与标准的变化，以大数据发展作为商业机会和广阔前景正在催生更大的市场和利润空间。随着政府和国内实体企业对大数据重视程度的提高，相关上市公司将明显受益。其中包括从事数据处理与分析、语音识别技术、视频识别技术、商业智能软件开发、数据中心建设与维护、IT咨询与方案实施、信息安全等领域的上市公司。

数据生命周期过程中的数据处理与应用环节是未来大数据技术应用的主要领域，也是未来行业规模最大的一个市场，主要包括数据管理软件和数据分析产品，涉及ERP、BI、数据分析等多个子领域。综合处理的IT厂商如拓尔思、美亚柏科；视频信息的存储与处理的优势企业如捷成股份；在线分子行业数据分析拥有优势地位的IT企业有恒泰艾普、潜能恒信、广联达、远光软件；从事商业智能软件开发的IT企业有东方国信、用友软件、久其软件等。此外，还有很多新类型的应用，比如期货、股票。

（三）风险分析

大数据涉及数据库技术从底层到顶层的一系列变革，这也可能是一个比较长期的过程，其所带来的成长有可能在短期难以兑现。目前欧债危机、美国经济低迷、国内通货膨胀使全球经济形势不甚明朗，未来也充满了不确定性。在世界经济与社会发展不平衡性并存的背景下，通过创新和变革来增强应对能力，成为全球企业的共同选择。

在围绕大数据生态系统的商业模式正在形成的同时，这一系统在安全领域同样也引发了广泛的注意。在2012年的RSA大会上对大数据分析是否能给予安全引发了激烈的讨论。有的分析机构和分析师认为大数据将催生新的安全算法市场，为安全分析提供新的可能性。与此同时，虽然面临的问题和障碍还有很多，SIEM安全工具必须要跟上趋势的发展。

对于大数据的跟踪和研究，关注在其影响下的金融市场，以此解释快速发展变化的新技术，洞察信息产业发展规律。才能发现真正具备长期投资价值的公司。我们相信，更宽广的视野、更频繁的交流、更深入的思考，将对投资人更有价值。

参考文献

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[5]wsj.com.发展机遇：“大数据”时代的投资机会.[EB／OL]2012-05-22. http://ndc.cnw.com.cn/ndc-focus/htm2012/20120522_247259.shtml

[6]波波.大数据 大商机[EB／OL] 2011-09-26.http://www.cnw.com.cn/news-international/htm2011/20110926_234654.shtml

作者简介：韦雪琼，云南财经大学国际金融系；杨晔，天津商业大学国际工商管理系；史超，东华大学旭日工商管理学院。

（责任编辑：陈岑）