海富通基金刘璎:低碳板块不差政策不差钱

赵迪

央行年内第二次下调存款准备金率，为市场带来4000多亿元流动性。二级市场各个板块却表现不一，其中低碳板块吸引了各路资金前来。Wind数据显示，5月开盘以来截止14日，上证综指下跌0.65%，而综合反映沪深低碳板块走势的中证内地低碳指数上涨了4.1%。

事实上，2012年跨入“十二五”第二年，作为七大战略新兴产业之首的低碳产业能否从“概念”类股票蜕变为具有业绩支撑的“价值”类股票，一直是市场争论的焦点之一。

对此，正在发行的海富通中证内地低碳拟任基金经理刘璎表示，站在目前的时点上，不管是从政策还是资金面看来，低碳板块都已颇具投资价值。

政策拥抱低碳环保

“对普通投资者来说，紧跟政策投资不容易出错。”

刘璎称，国务院总理温家宝在2012年政府工作报告中18次提到“节能”；前不久，国家陆续发布了《中央财政清洁生产专项资金管理暂行办法》、《太阳能发电与风电专项规划》、《环境空气质量标准》、《“十二五”全国城镇水处理及再生利用设施建设规划》等多项具体实施细则文件。一系列的利好政策为低碳主题投资奠定了根基。

以低碳板块中的环保行业为例，数据显示，目前，环保投资占我国GDP的比例不到1%,与美国、欧洲的4%~6%相比显得少之又少。环保行业预计未来10年的年均复合增长率会达到20%。

刘璎表示，低碳产业“十二五”将进入高景气周期。原因有三：一是投资加速增长，由于大量的基础建设投资拉动了高耗能产业的增长，中国的产业结构在“十一五”期间还未得到很好调整， “十二五”期间中国的低碳投资还将继续高速增长。二是低碳产业中的第一梯队正在形成，目前低碳板块规模企业数十家，一些具有核心竞争力的企业逐渐脱颖而出；三是技术进步显著，太阳能、智能电网、污水处理等预计到“十二五”末期将逐渐达到发达国家水平。

低碳产业最“不差钱”

刘璎表示，未来十年内，低碳环保都可以跻身最不差钱的行业之一。

据联合国环境规划署测算，中国要实现哥本哈根会议的2020年二氧化碳减排目标，仅在节能和新能源领域的直接投资就需要10万亿元以上。而国务院副总理李克强在布鲁塞尔表示，“十二五”期间，仅环保产业累计投入要超过5万亿人民币，要知道，政府当年应对金融危机时也只投了4万亿元。

数据显示，目前低碳板块的估值相对于大盘溢价1.5倍，处于一年以来的低位（1.4～1.8倍），具有一定安全边际。以海富通跟踪的中证内地低碳主题指数为例，目前该指数点位在800点附近，与2011年的750点相差无几，处于历史底部区域。

刘璎表示，低估值让低碳板块也成为市场的资金洼地，而且目前A股市场上已经有了不少低碳主题的优秀上市公司。从行业分布特征来看，这类公司主要集中在清洁能源发电、清洁生产及消费、能源转换及存储和废物处理四大领域；从风格特征来看，主要是中小盘的成长风格。

专家指出，中证内地低碳指数基金涵盖了市场上50只低碳龙头股，有助于从不同角度捕捉低碳主题下的多种投资机会。