上市公司财务风险预警系统应用存在的问题及对策探析

【摘要】财务风险预警系统主要是指以财务风险预警理论为基础，利用现代数理统计原理、数学等定量方法来测量和构建财务方面的存在风险的程度，同时按照事先制定好的规律来计算出一个值，并参照财务预警的警限，得出本公司目前的财务状态处于何种风险警限状况，从而制定下一步应对措施的系统体系。本文主要针对上市公司财务风险系统应用现状进行探索，提出一些上市公司财务风险预警系统方面的建设的建议。

【关键词】上市公司财务风险预警系统应用对策

随着全球经济一体化以及我国加入WTO后，我国很多企业都面临着国外跨国公司的冲击。为了在激烈的市场竞争中求生存谋发展，我国上市公司必须要建立财务预警系统，达到预测、防范财务危机的目的。另外，财务预警系统的建立可以帮助政府管理部门监控上市公司质量和证券市场风险，保护社会和经济等各个方面的安全，保护投资者以及债权人的正当利益，最终能够促进企业良性发展，减少资本市场动荡。

一、上市公司财务风险预警系统应用存在的问题

（一）非财务指标和定性分析方法使用不够

目前，上市公司一般都采用可量化的财务指标作为公司常用的财务预警模型，采用数学评价方法，这样能够使财务预警信号比较精确和客观。然而财务预警是动态发展的，还受很多非量化和主观性因素的影响，如上市公司管理站的风险意识程度、企业目前的生存环境、财务人员的认识程度等，这些因素在很大程度上面也影响了上市公司的风险评价。因此，上次公司把定量分析方法和非财务指标和定性分析方法相结合，共同分析上市公式财务存在的风险，能够达到全面分析评判上市公司所面临的风险。

（二）构建财务预警模型时没有做到灵活选择财务指标

财务数据是上市企业财务状况的具体量化，与上市企业价值和财务状态密切相关，同时，财务指标所反映的信息很重要，甚至比企业财务会计报告中的绝对数还要重要，因为，财务指标能够预示企业的发展前景。一般情况下，上市企业如果发生财务危机都会经历一个从量变到质变的过程，而这个过程会通过一些财务指标表现出来。因此，要了解企业财务状态和预警状况，必须要选好财务指标。上市公司一般都很关注资产负债表和利润表以及现金流量表，良好的现金流入能够增强上市公司的盈利能力，使公司保持良好的财务状况。相反，如果公司的现金流入小于现金流出，并且现金支付能力极差，那么就会产生严重的财务危机。在美国学者Altman创建的Z值模型和ZETA模型中多个重要指标唯独缺少现金流量指标，当Z>2.675，说明企业财务状态良好，当1.81

（三）预警系统模型的针对性不强

目前，国内外关于财务预警危机相关方面的研究已经有很多，学者们利用各种不同的方法建立了多种预警模型。但是对于上市公司来说，合格的预警系统应该能够针对本公司的实际情况，为管理者提供准确及时的预警信息。然而，我国研究者对于财务预警相关方面的研究时间都不是很长，再加上受到资本市场发展等多个方面客观条件的制约，学者们对于财务预警系统模型的研究一般都是针对所有公司的通用模型，具体针对某个单位具体的预警系统模型是少之又少。虽然通用模型具有适用范围广的优点，然而行业之间的差异大，必然会存在差异很大的指标，这样会影响预警模型的精确度，显然通用模型是不能准确的显示所有行业的财务预警状态。

（四）企业对于财务预警系统不够重视

上市公司对于财务预警系统的重视程度不高，对于企业未来的发展缺少一定的预见性，主要表现在以下两个方面：一方面，有些上市公司虽然建立了财务预警系统，但通常会采用外包的方式取得财务预警系统软件，因此没有很好的对相关人员进行培训，这样所起到的作用也就比较小；另一方面，虽然上市公司建立的财务预警系统，但是却没有及时的进行更新和维护，导致预警模型的时效性差，准确度偏低。

二、完善上市公司财务风险预警系统应用的对策

（一）财务指标与非财务指标、定量分析与定性分析相结合

目前，预防和化解上市公司财务风险的有效手段就是要使用定量分析方法构建财务预警模型，但是，定量分析方法自身存在一定的缺陷即灵活性较差（统一的预警模型很难反映出企业所存在的个性特征）。现代企业很注重一些非量化的因素对企业未来发展的影响，如顾客满意度、财务人员素质、公司管理人员的风险意识、公司人员流动状况等等，由于这些因素无法用数据加以量化，只能凭人们的经验来定性的分析财务风险发展的趋势，这种定性分析方法有时候比定量分析更准确可靠。因此，现代企业如果能结合非财务指标，运用定性分析方法和定量分析方法相结合，对公司进行风险评估，那么上市公司的财务预警模型的效用就会得到提升，这样就会使财务风险评估的结果更全面更准确。每个企业都有自己的特点，公司应该根据自己的实际情况来修正风险预警系统，增加适合本企业的指标，舍弃一些不适合本企业的指标，达到保证风险预警系统具有实用性的作用。

（二）将其他管理信息纳入到财务预警模型的构建中来

财务预警模型是主要是通过对上市公司各方面信息加以全面分析后，将公司可能存在或者将要发生的财务风险管理信息提前反馈给公司经营者和其他利益相关者，是一种信息化和数据化的管理方式。[2]当然，上市公司不能只把财务预警模型的构建当作是财务部门的任务，与公司其他部门无关，与公司的发展前景无关，相反的，公司应该全力以赴，把它作为整个企业管理决策工具和重要的诊断手段来对待。可以将上市公司的生产、销售、采购等方面的具体信息折算成货币化财务收支指标，然后纳入财务预警模型中，达到实现资源共享和功能集成的目的。通过利用同行业平均值等方法的深加工，把这些信息都输入财务预警系统中，这样不仅能够向企业的经营者传递财务危机信息，也能反映出本企业在同行发展中的水平，起到提前报警和干预的作用，为企业的安全发展提供提示信息。

（三）建立适合本企业的财务危机预警系统

上市公司应该结合本企业实际，合理吸收国内外研究成果，提高风险防范意识，同时要从本企业的生产、销售、产品研发等各个方面衡量本企业可能存在的风险以及可能获得的收益，最终能够达到建立适合自身发展的财务风险预警系统。如果采用外包的方式建立本公司的财务预警系统，就要注意加强对本公司相关人员进行业务培训，避免出现财务预警系统被束之高阁，无用武之地的状态出现。良好的财务风险预警系统能够有效的预防可能会发生的财务危机，但是，良好的财务风险预警是建立的大量资料系统分析，并抓住每个可能存在的风险预兆。这个系统必须是开放的，不仅具有财务人员提供的财会信息，还要有公司其他部门提供的信息。公司可以根据风险程度来确定审计频率，开展专项审计和审计调查，找出公司存在的薄弱点，消除失控点，同时财务部门要负责提供公司经营的会计信息，并认为的阅读、分析、评价会计资料，寻找企业潜在的财务风险并及时的消除这些风险。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。[3]

（四）提高企业财务及管理人员素质

会计数据是上市公司管理者和经营者进行决策的重要依据，也是财务预警的主要参考指标，因此，必须要提高财务会计的素质，加强财务核算的准确性，保证会计信息的真实性和完整性。同时，上市公司财务管理人员要注意财务预警系统的维护和监管，及时更新数据，确保预警临界值的合理性。另外，上市公司要加强公司人员特别财务人员的风险意识，及时将可能存在的各种警情和警员进行汇集，并将这些典型案例结合工作实际进行风险教育。通过这些防患于未然的措施达到有效预防财务风险的存在。财务风险管理是一项技术性和专业性很强的工作，要求财务人员能够根据自身的专业知识定期把企业的财务状况进行分析和盘，并生成财务分析报告，报告内容主要是为了给企业经理层提供可靠信息，并针对企业目前存在的各种问题提出相应的财务建议，达到有效预防财务风险的存在。

三、结语

随着市场经济体制改革和资本化的快速发展，越来越多的企业发生财务危机甚至于倒闭破产的情况。因此，上市公司建立财务预警系统，有效防范财务危机的出现，已经成为刻不容缓的任务。然而，完善上市公司财务预警系统需要不断的研究财务预警模型，改进和完善财务预警指标体系，同时要完善财务危机预警模型的建立原则并探索新的财务危机预警方法。

参考文献

[1]钱光明.浅论现代企业财务预警系统构建[J].财会通讯，2010(08).

[2]宋鹏,张信东.基于Logistic模型的上市公司财务危机预警研究[J].经济问题.2009(08).

[3]张琼心,唐国君.浅谈如何建立财务预警系统[J].技术与市场.2009(11).

作者简介：黄文惠（1978-），男，福州人，中级会计师，福州中诚信财务管理咨询有限公司，研究方向：财务风险。

（责任编辑：刘晶晶）