商业银行与小额贷款公司合作模式构想

【摘要】中小企业面临筹资难、筹资成本高的困境，商业银行对中小企业发放贷款的要求较高，使得一些中小企业无法获得商业银行的资金支持；小额贷款公司虽然能够为中小企业提供资金支持，但限于规模、资金瓶颈，无法很好地为中小企业服务。本文试图建立商业银行与小额贷款公司的战略联盟，尝试解决中小企业、商业银行与小额贷款公司之间的矛盾，实现多方共赢。

【关键词】中小企业商业银行小额贷款公司战略联盟

一、引言

发生在江浙地区的中小企业倒闭潮，中小企业老板“跑路”的现象似乎告一段落，多数企业老板也都选择留下继续经营。事情虽然看似已经平静，但事件背后却隐藏着重大的问题，暴露了我国金融服务业的不完善，凸显了目前中小企业生存的艰难。这一事件也引起了国家相关部门的重视，引发一系列对如何进一步完善我国借贷市场的思考。目前，中小企业贷款主要通过商业银行和小额贷款公司，然而商业银行对中小企业的贷款申请有着严格的要求，一些中小企业由于无法提供抵押担保导致贷款申请被拒；小额贷款公司虽然经营灵活，有时可能不需要中小提供抵押资产，因而受到中小企业的欢迎，但小额贷款公司由于能力有限，无法满足大量中小企业的贷款需求，可谓是有心无力。在这种情况下，尝试在商业银行与小额贷款公司之间建立战略联盟，通过加强彼此间的合作能够为解决现阶段的困境提供一定的思路。

二、文献回顾

战略联盟（Strategic Alliance）的概念最早由美国DEC公司总裁简•霍普兰德（J. Hopland）和管理学家罗杰•奈格尔（R. Nigel）提出，他们认为，战略联盟指的是由两个或两个以上有着共同战略利益和对等经营实力的企业，为达到共同拥有市场、共同使用资源等战略目标，通过各种协议、契约而结成的优势互补或优势相长、风险共担、生产要素水平式双向或多向流动的一种松散的合作模式。

David J.Teece(1992)认为，战略联盟在群体间制定了一种双边协议的，在支持创新性活动上方面正变的越来越越重要，这种联盟方式能够使复杂的协作关系变的简单，而这些都是价格体系所无法解决的，同时它还能够避免由于等级关系而产生负面影响。Xu Jiang，Yuan Li(2008)提出了理解战略联盟发展动力的理论框架，通过一体化进程模型分析了战略联盟稳定性的概念性特征及其前身，并通过四个发展阶段识别了影响战略联盟稳定性的一系列内在因素。潘思谕（2010）通过研究中国与东盟企业的国际战略联盟指出这种模式能够产生联盟的价值创造效应，最终实现联盟绩效。虽然战略联盟能够实现联盟绩效，但是Kale，Prashant(2009)也指出，联盟给企业带来了一个问题，一方面企业都努力加入联盟以不断发展并提高自身的竞争力，另一方面，联盟的成功率却很低。

目前在我国，存在官方的正规金融机构和一些非正规金融机构，即存在两者并存的现象，这在许多发展中国家都可以看到。“发展中国家农村存在着典型的二元信贷市场。在正规金融市场上，金融机构向借贷双方提供中介，并收取很低的利率，而这个利率通常得到政府的资助；在非正规金融市场上，货币是由私人进行贷放的，包括职业放贷者、交易者、中间人、地主、亲戚和朋友等之间的借贷”。而这些非正规金融机构之所以能够存在表明其有一定的市场，能够起到一定的作用。

三、建立战略联盟的可能性分析

战略联盟强调通过契约约束，发挥联盟中成员的优势，实现优势互补。

商业银行放款条件要求较高，往往需要借款人提供有效的抵押担保，这就使得一些中小机构借款人无法及时从正规的金融机构获得贷款，而小的非正规金融机构在这些方面要求不高，放款期限较为灵活，他们与贷款人接触较多，之间的关系更为密切，对贷款人更加了解。凭借与贷款人之间长久的合作关系或是信任关系就能发放贷款，在一定程度上满足中小企业的贷款要求，能够填补商业银行业务的空白，这也为其自身的发展提供的空间。商业银行作为正规金融机构具有规模大、资本雄厚、管理先进等特点，这使其相对小额贷款公司来说具有先天的优势，小额贷款公司自身规模有限，资本不足，很难与大的金融机构相抗衡，因此在两者的竞争中，小额贷款公司往往处于被动的局面，加之国家在政策上对非正规金融机构的限制，这都严重束缚了作为非正规金融机构的小额贷款公司的发展。

仔细研究小额贷款公司的经营模式，就目前来看，小额贷款公司所发挥的作用还很有限，一方面是由于小额贷款公司自身的原因，其经营管理还不规范，往往以关系、信任取代抵押担保，对外放款存在较大的风险，导致其贷款失败的可能性很高，这无疑增加了小额贷款公司的倒闭风险；另一方面也应看到，小额贷款公司整体规模还较小，资本有限，无法满足所有中小企业的贷款需求，尤其是在中小企业密集的江浙地区，小额贷款公司发挥的作用还很有限，还有很大的发展空间。

商业银行面对日益激烈的竞争，需要不断的扩展业务领域，小额贷款市场无论是从规模上还是从服务对象的数量上看，都是不容忽视的，只是由于小额贷款的主体相对比较分散，且商业银行的主要业务集中于向大型企业、大型项目贷款，在经营中小企业贷款上经验不足，没有小额贷款公司的灵活性，导致其向中小企业贷款的经营成本较高。同时中小企业无法做到像上市公司或者某些大型企业那样，及时对外披露自己的财务报表或经营业绩，其信息往往不对外公布，由于其信息的不完全与不透明，导致商业银行在获取中小企业的信息时需要花费更大的成本，由于这种信息的不对称，降低了商业银行向中小企业贷款的积极性。中小企业存在太多的不确定性，应对风险的能力较差，随时有关门停产的可能性，导致商业银行无法收回或无法按时收回贷款，形成坏账，增大了商业的银行的风险敞口，因此商业银行开展对中小企业的信贷业务还存在很多阻碍，有较大的风险。这无疑束缚了商业银行开拓小额贷款市场的脚步。

当然这为探索商业银行与小额贷款公司的合作，建立战略联盟创造了空间。通过将商业银行与小额贷款公司联合，把商业银行在资本与管理上的优势资源部分转移给小额贷款公司，予以小额贷款公司必要支持，同时，发挥小额贷款公司在开展中小企业信贷业务上所具有的信息收集成本低、与客户关系密切、贷款与还款方式灵活等优势，实现两者的有效连接，转变之前商业银行与小额贷款公司之间的竞争关系为合作关系，实现中小企业、商业银行与小额贷款公司多方共赢的局面。

四、联盟模型的构建与分析

传统模式是商业银行与小额贷款公司都开展对中小企业的信贷业务，两者之间形成一种直接的竞争关系（见图1）。

图1

商业银行凭借其自身的优势，将借款者按其标准进行划分，选择经营状况、信用水平相对较好的中小企业，对其发放贷款，对于不符合其标准的中小企业则不予发放贷款。商业银行通过这种方式人为的把市场予以了划分，其占据了有利的市场资源。而小额贷款公司由于自身不具有优势，只能凭借自己经营方式灵活甚至无须抵押担保等特点，吸引那些无法从商业银行获得借款的中小企业，但是限于小额贷款公司的规模，其无法完全满足中小企业的资金需求。在这种模式下，必定有一些中小企业的无法及时获得贷款，导致资金链的断裂，这会对中小企业的发展产生严重的制约，也没有真正体现出商业银行对社会经济发展的价值。

图2揭示了一种新的模式，即通过商业银行与小额贷款公司之间的合作关系，发挥商业银行的优势，在资本以及管理经验等方面对小额贷款公司予以支持，小额贷款公司则利用其与中小企业之间的密切关系，以灵活多样的方式向中小企业提供信贷服务。通过这种模式，在商业银行与小额贷款公司之间建立起战略联盟。

图2

五、对战略联盟的稳定性予以讨论

战略联盟的稳定性本质是分工协作系统可靠性问题。在商业银行与小额贷款公司建立的战略联盟中，商业银行可以将对中小企业的信贷业务外包给小额贷款公司，通过向小额贷款公司提供必要的资源，由小额贷款公司代为经营该项业务。

根据成本贷款定价法，我们可以得到商业银行贷款利率的决定方程：

贷款利率=筹集发放给借方贷款资金的边际成本+银行非资金运营成本+用以补偿银行违约风险的预期利润+银行预期利润

通过上述方程，我们假设商业银行筹集发放给借方贷款资金的边际成本与银行预期利润保持不变。如果商业直接开展对中小企业的信贷业务，由于中小企业自身的发展状况，其经营的风险一般较大，倘若企业破产，银行就会面对违约的风险，因此方程中用以补偿银行违约风险的预期利润就会比较高；在商业银行贷款给中小企业后，银行为了控制自身的风险，往往要对贷款进行后期的管理，由于中小企业规模不大，数量众多，贷款数额不大，相对比较分散，银行若想对这些贷款一一进行管理，必然要投入大量的人力、技术、时间等成本，与集中向政府或大型企业项目提供贷款相比，小额贷款显然不具有规模优势，这就会导致银行非资金运营成本较高，最终导致商业银行放贷的贷款利率较高。对于商业银行来说，从事对中小企业的信贷业务显然不具有优势，而且，在银行业竞争日趋激烈的今天，商业银行面临其他金融机构和非金融机构的挑战，集中于自己的核心领域，培养核心竞争力对于商业银行来说是当务之急。

与小额贷款公司形成战略联盟后，商业银行与小额贷款公司之间可以通过契约约定双方的义务，同时对利益分配机制进行设计，使双方都能实现利润最大化。小额贷款公司与中小企业保持着紧密的关系，往往对中小企业有更多的了解，其可以通过自己选择贷款对象，甚至可以主动为中小企业提供贷款，这就使得其面对的违约风险较低，同时在抵押担保以及后期的贷款资金管理上成本较低，降低了非资金运营成本，使其在开展对中小企业的信贷业务时具有商业银行所没有的优越性。但是，小额贷款公司由于不能吸收社会存款，只能靠股东缴纳的资本金或者捐赠金等作为发放给借方的资金来源，这使其筹集发放贷款资金的边际成本较高，同时也限制了小额贷款公司的发展规模和发展速度，当外部市场扩张或者出现产业升级，大量中小企业集中需要资金支持时，小额贷款公司就会因为资金瓶颈而无法满足市场的需求，导致一些中小企业面临筹资难，筹资成本过高的困境。

商业银行与小额贷款公司结成战略联盟，可以使商业银行将精力集中于核心领域发展，同时通过向小额贷款公司提供支持，与小额贷款公司合作开展对中小企业的信贷业务，扩大其业务领域；小额贷款公司摆脱了资金上的束缚，能够更好地服务中小企业；中小企业能够从小额贷款公司那里获得及时的贷款，促进了企业的发展。

再分析商业银行贷款利率：假定商业银行筹集发放给借方贷款资金的边际成本与银行预期利润仍保持不变，但商业银行从对大量小额贷款的管理中脱离出来，改为对数量相对较少的小额贷款公司进行管理，这就降低了银行的非资金运营成本，同时由于商业银行与小额贷款公司之间存在契约关系，有约束机制，商业银行对小额贷款公司也更加了解，降低了信息不对称，使商业银行面临的违约风险大大降低。通过设计合理的利益分配机制，对小额贷款公司形成参与约束和激励约束，使双方的利润达到最大化。商业银行通过向小额贷款公司提供批发贷款同时提供技术与管理经验上的帮助，来解决这一矛盾，相对商业银行与小额贷款公司竞争的模式来说，战略联盟能够降低整体的风险，提高联盟的收益。

六、结论

通过建立商业银行与小额贷款公司的战略联盟，将其与传统模式对比，发现新的模式能够发挥各自的优势，弥补彼此的不足，同时能够在一定程度上解决中小企业筹资难的问题，实现中小企业、商业银行、小额贷款公司多方共赢。当然，这只是一种理论模式的探索，在设计联盟契约机制，维持联盟稳定性方面尚有许多问题需要解决，要做进一步的深入研究，需要多方的参与、共同努力。但是探索是无止境的，它为我们解决目前所面临的问题提供了一定的参考。

参考文献

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作者简介：郭玉磊（1986-），男，汉族，河南省平顶山市，重庆工商大学商务策划学院硕士研究生，研究方向：营销管理与策划。

（责任编辑：赵春辉）