浅论金融创新的影响与改革

张琦

【摘要】金融业的创新改革取得了很大的成绩，但其过程难免产生了一定的负面影响。但是这种负面的影响是远远比不上所取的成绩的。所以，即使带来影响，还是要鼓励如何坚持创新和改革。本文对金融创新的影响和金融改革进行了分析，并提出了改革的有效措施方案。

【关键词】金融创新影响与改革

一、金融创新的影响

（一）金融创新对金融市场的影响

金融创新，加强金融市场的广度和深度，丰富了金融市场的交易品种，使金融市场容纳越来越多的各类金融资产。尤其是在金融衍生产品不断增加，品种特征技术越来越强。从衍生产品技术组合设计也可以变换，金融工具和衍生工具如期货，嫁接，国债期货，股票期货。此外，基于衍生金融工具的参数和性能是设计一个新的衍生产品。

国际金融市场金融创新的融资证券化，主要表现在以下方面：

证券发行作为融资方式的重要程度大大超过银行贷款，具体表现为银行贷款总额下降，国际证券的发行量急剧上升。两家商业银行作为重要的微观金融主体，资产和负债的增长，资产证券化。商业银行的总资产中有相当一部分证券资产的形式存在的，商业银行已成为一个重要的国际股市的投资者。此外，商业银行信贷资产证券化的实施。至于债务证券，是指银行更加注重于发行浮动利率债券和长期债务融资，并依靠传统的融资方式定位。此外，商业银行不仅是国际证券市场的证券发行人，并参与证券业务的证券承销机构。

（二）金融创新对金融体系的影响

金融创新效应的财务管理制度，金融机构的业务从分离到综合型转变。银行和证券业务是经营为准则，金融系统可以分为分业经营、分业管理和综合管理和综合管理模式。美国、英国、日本、加拿大等主要发达国家有一个单独的操作模式；德国，瑞士和其他欧洲国家采取综合管理模式。自二十世纪以来，金融自由化和金融创新浪潮的推动下，金融机构之间的竞争，企业之间的渗透和交叉越来越广泛，银行业和证券业的界限变得越来越模糊了。

金融创新融资模糊边界。金融创新使直接融资和间接融资和资本市场和货币市场的界限变得越来越模糊，导致金融体系发生了深刻的变化中的结构。根据一般原则的融资，间接融资是银行信用中介机构融资行为和融资，直接融资是人和投资者不需要直接金融中介。至于货币市场和资本市场部应该是长期融资为主要目的为标准。融资期限不超过一年的市场和货币市场，资本市场。这种解释和融资体系的四个基本概念，各种财务文件和财务教科书似乎已成为公认的一条金科玉律。然而，金融创新使划分标准遇到了巨大的挑战。

二、金融创新的改革

金融改革是建立现代企业制度，加强监督国有银行改革；国有银行改变了内部管理机制，提高管理效率和监督。然而，为创造新的上市银行业务系统，与国有银行的不良贷款的归属问题上纠缠，而不是维持国有银行对民营银行的发展。当私人银行发展到一定程度，形成了金融市场的有效竞争机制，同时考虑到国有商业银行的改革。

财政体制改革中的产权结构包括两个方面：一方面，促进国有银行；另一方面，促进和发展民营银行。不改变产权结构，这是不可能建立公平有效的竞争，这是难以摆脱目前的财政困难。改变国有商业银行治理机制，不上市发行股票，招收一些小股东。允许较大的私营企业和外资银行的股份，将有助于建立和完善现代企业管理机制。无论在理论还是实践中，证明了建立现代企业管理机制的前提是明确产权与市场竞争机制。改革国有银行产权恐怕比改革国有企业的产权结构是比较困难的。

三、金融改革方案

加入世贸组织，中国的金融业在国际竞争环境背水一战。放弃垄断，引入竞争机制，国有银行是一次脱胎换骨的革命。

首先，在对外开放的同时，首先开放国内市场，形成一批民营银行，民营银行国有商业银行，国有银行逐步打破垄断的局面，通过竞争提高质量的国有银行。在竞争激烈的环境中，再考虑对外开放，并逐步允许外资银行进入中国金融市场。

其次，继续保持国有银行对国内金融市场的垄断。在中国加入世贸组织后成熟，允许外资银行进入国内市场。总之，国有银行垄断会消失。或是我们通过建立一个私人银行打破金融垄断，或被动地打破了国外垄断的银行。

因为中国还没有真正意义上的民营银行，民营银行是非常小的规模。私人银行需要几年成为长期。在相当长的时期内，小型私人银行制度创新的意义比实际业务的国有银行要多。在这个时候，面对外资银行的竞争，私人银行的挑战，也不用担心。

四、总结

本文通过对金融创新的影响和金融改革进行了分析，清醒地认识了金融创新对金融市场的影响和金融创新对金融体系的影响。然而，金融改革是建立现代企业制度，加强监督国有银行的改革，改变国有银行的内部管理机制及提高管理效率和监督。面对加入世贸组织给我国金融业在国际竞争环境，金融改革应当首先对外开放的同时先开放内部市场，形成一批民营银行，民营银行挑战国有商业银行，逐步打破国有银行垄断的局面，通过竞争提高国有银行的质量。考虑本国的竞争环境，再考虑对外开放，并逐步允许外资银行进入中国金融市场。其次，继续保持国有银行对国内金融市场的垄断局面。在中国加入世贸组织后到期，允许外资银行进入国内市场。现在我们面临的问题是避免金融危机的前提下推进金融改革，拖延战术度过难关并求取创新改革。另外，如果没有充分的研究和准备就实施上市国有商业银行，有可能将金融改革引入歧途。

参考文献

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（责任编辑：唐荣波）