衍生金融工具会计信息披露问题的思考

【摘要】衍生金融工具固有的高风险、突发性、复杂性的特点，使得衍生金融工具交易失败的案例数不胜数。而会计上的财务报告未能充分披露衍生金融工具的风险，很大程度上是投资者蒙受损失的一个重要原因，也造成了监管部门对衍生金融工具监管的困难。本文通过对衍生金融工具会计信息披露问题进行了分析，提出了相应的完善措施。

【关键词】衍生金融工具会计信息披露风险价值

20世纪80年代，随着布雷顿森林体系的崩溃，汇率、利率的管制逐渐放宽与取消，基础金融工具持有者面临着因利率、汇率波动而产生的风险。衍生金融工具的出现为投资者提供了一种对冲风险的选择，同时也降低了企业的筹资成本，为企业加强外汇风险管理、提高资金使用效率等方面提供了良好的契机，极大地促进了经济的发展。不过由于衍生金融工具本身蕴含了极大的投机性，因此在给投资者带来高利润的同时，也有可能导致巨额的亏损，因此衍生金融工具的信息披露与监管就越发显得重要可是由于衍生金融工具的特殊性，传统财务报表对衍生金融工具会计信息的披露很不充分，所以，加强和完善衍生金融工具会计信息的有效披露具有十分重要的意义。

一、衍生金融工具对会计信息披露的影响

衍生金融工具对会计信息披露有着较大的影响，是由于衍生金融工具信息披露所面临的固有风险引起的。在传统会计报表中，大部分金融资产是按照公允价值来进行计量的，而大部分金融负债则是按照成本或摊余成本来进行计量的，这就导致了利润和综合收益表的项目难以分类，同时衍生金融工具的套期会计也变得复杂。此外，根据会计准则的要求，会计报表附注信息只要求披露有关利率风险和信用风险的信息，而对于货币风险、商品价格变动风险等其他市场风险因素并未作强制要求。

同时，衍生金融工具对会计信息披露的及时性和充分性的影响也是不容忽视的。会计报告中的会计确认、会计计量和会计记录行为都是以历史成本为主要计量属性，这就使得会计报表实际上只能反映企业经济活动的历史，不能提供在经济环境发生变动情况下的会计信息。而衍生金融工具交易频繁，金额巨大，而且价格波动剧烈，要想在财务报告中及时地、充分地反映重要的风险信息是很困难的。但是由于衍生金融工具对企业的巨大影响，又在客观上要求必须适时地、恰当地在会计报告中予以反映。

所以，绝大多数衍生金融工具的信息在现行财务报表中都不能得到充分的披露，而投资者、债权人和其他外部会计信息使用者无法从会计信息披露中获取有关衍生金融工具的信息，从而导致决策的错误。随着衍生金融工具的快速发展，我们必须对现行的会计信息披露做出调整，使其能适应当前的金融环境，增加会计信息披露的透明度，满足决策相关性的要求。

二、完善我国金融衍生工具会计信息披露的建议

与国际惯例类似，我国现行金融衍生工具信息披露管理模式以企业会计准则与监管行政法规为主。其中会计准则侧重于披露企业财务状况、经营成果和现金流量等信息，而监管当局的规定侧重于披露定性风险和定量风险信息。不过由于我国衍生金融工具的发展状况与其他国家不同，具有自己独特的特点，所以也不能完全照搬发达国家的经验，而是应该根据衍生金融工具本身的特点、结合我国企业的实际情况，参照国际会计准则及国内外学术界研究成果，同时考虑到我国现行衍生金融工具会计准则中存在的实际问题。

（一）衍生金融工具公允价值变动应及时披露

由于衍生金融工具具有高杠杆性，导致了其高收益和高风险并存的情形。如果投资者操作得当，能够获得巨大的经济利益，反之，则会给交易者带来巨大的经济损失。正是由于这种收益风险都很高的特性，使得持有者对衍生金融工具的信息十分关注，尤其是交易过程中稍纵即逝的信息。因此，反映衍生金融工具交易信息的一个重要指标——公允价值应当被及时有效地披露。不过考虑到及时进行信息披露的困难性，监管部门应该制定详细的公允价值确定和披露政策，要求公司在其衍生公允价值总变动超过一定比例时进行及时披露， 以保证公允价值信息的可靠性。

（二）完善衍生金融工具的披露形式——引入风险价值（VAR）披露模式

对于衍生金融工具会计信息中有关风险的披露，可以引入风险价值（VAR）来进行披露。风险价值（VAR）披露模式是假设金融工具的报酬率近似服从正态分布，在给定的置信区间内，计算出一个机构或会计主体可能遭受最大损失的方法。 这种披露模式将衍生金融工具的风险确定为一个具体的数字，更简单清晰地表示出衍生金融工具的风险状况。

（三）建立单独的衍生金融工具信息披露监管部门

我国目前对于衍生金融工具信息披露的监管相对比较薄弱。自从相关准则颁布以来，大多数企业并未严格按照准则的要求进行衍生金融工具信息的披露，这与相关部门的监管不力有很大的关系。因此，我国可以专门设立监管高风险金融机构对衍生金融工具信息披露的机构，专门针对衍生金融工具披露信息监督。

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作者简介：王瑞鋆（1989-)，男，汉族，西南财经大学金融学院硕士研究生，研究方向：金融监管。

（责任编辑：唐荣波）