探析中小企业融资难问题

张建霞

[摘 要]随着经济的发展，中小企业在我们国民经济发展的过程中起着越来越重要的作用，但同时中小企业融资难的窘境也越来越突出。

[关键词]中小企业 中小金融机构 融资难 信用环境

一、中小企业的重要作用及融资现状

到目前为止，中国在工商注册的中小企业已超过1000万家，占全国企业总数的99%，中小企业对GDP和财政收入的贡献分别达60%和40%，为社会提供了84%的就业机会。但与我国中小民营经济的快速发展相比，中小民营经济的融资现状与其地位的不匹配性已成为中小民营企业发展过程中的主要冲突。如何解决这一问题并推动我国经济持续、快速、协调发展已经成为全社会关注的课题。总结其融资现状和问题具体表现如下：

1.直接融资比例很低。我国资本市场从1992年开始发展，经过几年的发展，资本市场规模有所扩大，但还缺乏为中小企业提供的正规的资本市场，这使得中小企业直接融资比例很低，融资结构严重失调。

2.高比例的负债经营，但对债务的依赖程度逐步减弱。负债水平是否适度是相对于一定宏观经济背景、政策环境和企业经营效率而言的，取决于企业产品的盈利率、银行利率、通货膨胀率、国民经济的景气程度、企业之间的竞争激烈程度等多种因素。虽然中小企业的负债水平有下降趋势，但与大型企业相比，中小企业负债水平仍很高。

3.负债水平地区差异不明显。宏观环境和市场格局是影响中小企业融资结构形成的主要外在原因，从这两个方面看，相对而言，西部大开发战略实施之前，西部地区的中小企业的资产负债率偏高，西部大开发战略使融资结构的地区差异逐步减少。

4.不同所有制中小企业对负债融资的依赖程度差别较大。差别主要存在于民营经济和公有经济之间，公有程度越高对债务融资的依赖性越强。

5.抵押担保是中小企业融资的主要手段。中小企业信用担保机构的发展出现多样化趋势，但蕴含较大的金融风险。东、中、西部地区金融机构、担保机构对中小企业的支持力度加大，但其发展呈现不均衡。

二、中小企业融资难的成因

中小企业是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业作为中国经济的重要组成部分，其融资问题一直是困扰其发展的瓶颈，中小企业要保持其战斗力，解决融资问题己是企业发展的首要问题。

1.从中小企业自身特点的上看。中小企业由于自身的特点，比如资产规模小、经营的不确定性大、财务信息不透明、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素，加上其经营灵活性的要求，其融资模式与大企业相比存在较大差异。

2.从政府管理体系和相关法律法规的制定层面看。（1）政府机构设置落后。我国到目前还没有一个专门针对中小企业的宏观调控的部门。而一些发达国家如美、日、韩等国家对中小企业的管理、调控都设有专门的机构。而我国到目前为止还没有设立专门的、全国性的中小企业管理机构，很难对中小企业进行运营上的监管，资金上的帮助，和政策上的支持。

（2）相关法律法规有待完善 。许多融资渠道与政府的政策法规有重要联系。风险投资的资金及配套服务的支持对私营中小企业的融资与发展可以起到相对较大的作用。我国早在10年前就已经建立了国家级高新技术产业开发区，但相应立法滞后。像风险投资在我国早已开始实践，但至今也没有风险投资基金法。立法上的滞后严重影响着风险投资业和高科技产业的发展。

3.从信用环境上看。近年来社会信用体系和信用观念严重扭曲。我国中小企业难以从银行等金融机构获得贷款，这与其缺乏信用保证度有很大关系。中小企业一般规模小，信用等级低，资信相对较差，使得中小企业很难从银行得到贷款。

三、 解决中小企业融资难的措施

1.中小企业首先要积极提高企业经营管理水平。要通过改革转变经营机制。通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理。面向市场。应迅速建立起适应市场经济的管理模式，注重管理，科技管理一体化，参与大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力并不断发展。

2.建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系。一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理；二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方重点小企业，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用：三是适当建立面向中小企业的小型金融机构，可以建立中小企业发展银行，作为政策性银行，应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向，通过各种贷款引导中小企业健康发展。

3.进一步健全中小企业的信用担保体系。一是设置中小企业信用担保基金，向符合融资条件但担保资产缺乏的中小企业提供信用保证，弥补其信用不足，并为银行分担贷款风险。二是建立中小企业间互助性担保基金和民营商业性担保基金。基金按照互助、互信、互担风险的原则，向会员提供信用保证，帮助他们向银行取得短期融资。以这些机构为基础，建立省级再担保机构，开展一般再担保和强制再担保业务。

4.完善政府对中小企业资金的扶持政策。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。税收优惠是国家通过降低税率、税收减免、提高固定资产折旧等优惠条件，以减轻中小企业的税收负担；而财政补贴是政府通过鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等方式给予的财政援助；政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。

5.鼓励中小企业在承接产业转移中实现转型升级。伴随着我国东部沿海地区资源、劳动力等要素成本的上升，我国中西部地区的成本优势开始显现，产业转移的条件日趋成熟。产业转移是进行产业结构升级和提升产业竞争力的有效方式。有效承接产业转移，不仅可以促进产业转移承接地的经济发展、增加财政收入，还可以提高资源利用效率，实现产业结构快速调整升级。当前面对融资困难，政府要加大在职培训和职业教育投入，帮助减轻中小企业转型升级和产业转移成本；完善中介服务体系，加强对中小企业转型升级的技术指导和信息咨询；注重改善中西部地区投资环境，加强配套设施建设，降低迁入地的配套成本，吸引产业转移。

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