简评全国金融工作会议

王松奇

刚刚结束的全国金融工作会议科学分析了当前国际国内的经济金融形势，对中国金融业存在的一些突出问题进行了实事求是的研判，具体说有以下几点：（1）金融机构经营方式总体粗放；（2）农村金融与中小金融机构发展相对滞后；（3）金融体系尚待进一步完善；（4）一些领域金融风险隐患突出；（5）信贷政策与产业政策结合不够紧密；（6）金融业对实体经济支持力度不够；（7）金融业的服务能力及水平与社会发展需要之间仍存在较大差距，等等。针对上述问题，会议提出的工作思路大体为：第一，牢牢把握金融为实体经济服务的大方向，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵的问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象；第二，坚持市场配置金融资源的改革导向，要进一步明确政府作用的领域和边界，该管的管，该放的放，减少政府对微观金融活动的干预，激发各类金融市场主体的活力，要推进股权多元化，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域；第三，坚持创新与监管相协调的发展理念，支持金融组织创新、产品和服务模式创新，防止以规避监管为目的和脱离经济发展需要的“创新”，把防范风险贯穿于金融创新全过程；第四，把防范化解风险作为金融工作的生命线，加强金融监管和调控能力建设；第五，坚持自主渐进安全共赢的开放方针，在确保国家经济安全的基础上提高金融对外开放水平。

从历史纪录看，全国金融工作会议每五年召开一次。此前已分别于1997年、2002年和2007年召开过三次。第一次第二次可视作朱镕基主导，第三次第四次则可视作温家宝主导。

第一次全国金融工作会议召开于1997年11月17日至19日，正值亚洲金融危机袭来时，当时中国金融业乱象丛生，银行业不良资产比重畸高，会议着重解决整顿金融秩序、化解金融隐患、防止危机传染问题。当年参会人数之多、现实严峻程度之重及朱镕基总理口气之严厉都堪称历史之最。实践证明，那次会议提出的问题准确，采取的措施得当，保证中国有惊无险地度过了亚洲金融危机时期。

第二次全国金融工作会议召开于2002年2月5日至7日，这次会议首次提出国有独资银行可以改组为国家控股的股份制商业银行，“条件成熟的可以上市”，并将农信社改革提到了重要位置。这次会议提出的方针落实后的突出成果是工行、建行、中行和交行的成功改组上市，为间接融资为主的中国金融体系奠定了稳定安全的发展基础。

第三次全国金融会议召开于2007年1月19日至20日，是温家宝任总理后主持的第一次全国金融工作会议。为体现科学决策民主决策的原则，温总理曾指示会前征询专家意见。2006年11月2日，华建敏在中南海紫光阁召集了专家咨询会，请6位专家，李扬、夏斌、王国刚、何帆（代表余永定）、赵锡军和我，听会的人员为马凯、李铁林、尤权、魏礼群、江小涓、胡晓炼、刘明康、尚福林、吴定富等，那次会上，要求6位专家每人发言限30分钟同时要提交一份文字材料且字数不限。我发言的核心思路是：“金融要为实体经济服务，实体经济的主要矛盾在哪里，金融工作的重点就应该放在哪里。”给我印象深刻的一件事是，会后我走出紫光阁，江小涓跟了出来，说：“松奇，你今天讲得很好，领导们都听进去了，尚福林坐在我旁边，听完你的发言后跟我说，‘松奇这个材料扩充一下，会议的文件不就有了嘛？”意见能得到尚福林主席的认可，当年的确令我颇为自豪。但事后证明，那次会议提出的农业银行股份制改革、推进政策性银行改革、完善农村金融体系、大力发展资本市场和保险市场等方针远比我提交材料的建议内容丰富。

本次金融会议进一步体现温总理稳健谨慎的风格，对当前中国金融领域存在的突出问题看得清楚揭示充分，提出的方针措施针对明确，但没有出台大的有震撼性的改革政策，如利率市场化、汇率改革、资本項目开放三项时间表及调控监管体系调整等等。不论坊间如何议论，我认为，能在汲取本次全球金融危机教训的基础上特别强调：（1）金融要把为实体经济服务当作第一要义（2）坚持市场配置金融资源的改革导向这两条是本次全国金融工作的最大成功之处。利率市场化、汇率机制及资本项目开放时间表等内容无论多么重要，但这些改革项目存在的风险也尽人皆知。本届政府在换届即将临近时，尽量减少不确定性，尽可能避免推出有可能引发振荡的政策举措是十分明智的。每一代人都有自己的使命，每一届政府在有限的任期内也只能解决有限的问题，本届解决不了的就干脆留给下一届去解决好了。“十二五”时期中国经济的主题是发展方式转型，本次金融工作会议确定的金融为实体经济服务的大方向如果能落到实处，即中国的金融业在今后的五年中实实在在地卓有成效地促进了中国经济发展方式转型了，那么，第四次全国金融工作会议就可以被认为是获得了极大成功。把坚持市场配置金融资源作为改革导向，其主要涵义就是在今后的金融改革实践中重点解决政府干预过多，行政命令干扰金融资源配置问题。应当在营造市场环境、完善法律基础、最大限度地发挥市场参与主体活力方面深化各项改革，为提高金融资源的配置效率创造必要前提。

非常感谢中央银行前行长戴相龙，他主持时期发明了“稳健货币政策”的提法，这是中国特色中国道路在货币政策领域的天才运用，它和经典教科书中有关货币政策调节方向和调节力度的说法没有一丝一毫的雷同之处，同时又像一个筐一样，可往里边装进松或紧、偏松或偏紧等任何东西，总之，它既能产生让外界猜不到货币当局既定意图的效果，同时又便于货币当局根据短期情况，任意操作，所谓“运用之妙，存乎一心”，此之谓也。从本次全国金融工作会议公布的消息看，虽然保持继续稳健，但较之2011年，货币政策的松动趋势似乎已大体确定，现在我们只待央行公布2012年的M2增长率和信贷额度控制意图来加以印证了。当然，退一步说，假使央行公布的M2增长率在公众看来可能偏低也不打紧，因为温总理讲话中还有一个“针对性、灵活性和前瞻性”的活话儿，有情况时，随时调整罢了。