重庆市上市公司环境信息披露研究

唐 洋，李 露，李雨薇

(南华大学经济管理学院，湖南衡阳 421001)

重庆市上市公司环境信息披露研究

唐 洋，李 露，李雨薇

(南华大学经济管理学院，湖南衡阳 421001)

以30家重庆市上市公司为研究对象，对其招股说明书和2007—2009年的年报中环境信息披露情况进行了统计和分析，研究结果表明越来越多的重庆市上市公司开始在招股说明书和年报中披露环境信息，且披露的环境信息趋于多样化，但现阶段重庆市上市公司环境信息披露程度仍比较低。

上市公司;环境信息;信息披露;重庆市

随着环保活动在社会的广泛兴起，各利益相关群体越来越希望通过企业财务报告了解企业环境责任履行情况。企业应根据各利益相关群体的需要完善会计信息披露制度，迅速建立环境信息披露制度，及时报告企业环境责任履行情况，从而能够提高企业形象，并且能与企业各利益相关群体建立起和谐关系。建立环境信息公开机制能够强化企业的社会责任，在全社会树立起环保意识。重庆市是长江上游地区的经济中心，是我国政府实行西部大开发的重点开发地区，重工业较多，分析其上市公司的环境信息披露情况具有一定的代表性。通过分析我们可以发现当前我国企业环境信息披露存在的问题，这对推动我国上市公司环境信息披露的发展具有重要的意义。

一、重庆市上市公司环境信息披露的基本情况

(一)样本的选取

以截止2009年12月在沪、深上市的重庆市30家上市公司(不包括长安B股和建摩B股)为研究对象，通过数据、图表与理论相结合的研究手段，对重庆市上市公司的基本情况进行统计、分析。重庆市这些上市公司的具体名称和具体上市时间如表1所示。

根据中国证券监督管理委员会于2001年制定并发布的《上市公司行业分类指引》，并结合各企业自身的主营业务情况，我们将重庆市的30家上市公司分为汽车、摩托车业，钢铁行业，化工业，医药、生物业，电力业，交通运输、仓储业，电子、电器业，商业，房地产业等九个行业［1］。另外，根据2010年9月14日国家环保部公布的《上市公司环境信息披露指南》(征求意见稿)将火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业等16类行业为重污染行业。结合上面行业的划分方式，我们将重庆市的汽车、摩托车业，钢铁行业，化工业，医药、生物业，电力业划分为重污染行业。表2为重庆市的30家上市公司所属重污染行业与非重污染行业的个数及其比例。

表1 1993—2009年重庆市30家上市公司名称及上市时间

表2 重污染与非重污染行业

(二)上市公司环境信息披露分析

从表3可以看到，重庆市30家上市公司中，在招股说明书中披露环境信息的有 17家，占56.7%，同时还可以看到从1997到2009，随着时间的推移及法规的影响，越来越多的上市公司开始在招股说明书中披露企业的环境信息。

表3 招股说明书中各年度环境信息披露比例

从表4可以看到，在2007年年报中披露环境信息的有16家，占55.2%;在2008年年报中披露环境信息的有18家，占62.1%;在2009年年报中披露环境信息的有22家，占73.3%。这说明越来越多的上市公司开始在年报中披露企业的环境信息。

表4 年报中环境信息披露基本情况

通过表5，我们可以看到在众多的行业当中，进行环境信息披露的企业主要集中在重污染行业之中，2007年、2008年和2009年重污染行业的披露比例分别为66.7%、77.8%、88.9%，明显高于非重污染行业的33.3%、33.3%、50.0%。从三年间的数据来看2009年重污染行业的披露比例较2007、2008年有较为明显的上升。

表5 重污染与非重污染行业披露情况

二、重庆市上市公司环境信息披露现状及分析

(一)招股说明书中环境信息披露的现状

1.按照环境信息披露的项目横向分析

在30家上市公司中共有17家上市公司在招股说明书中披露了环境信息，从披露的项目来看，上市公司主要从风险因素及对策、募集资金运用、发行人情况、发展规划、关联企业与关联关系情况、报表附注、经营业务及业绩等7个项目中披露:

(2)在“募集资金运用”中披露。有5家上市公司在“募集资金运用”中进行了披露，可见重庆市有些上市公司在招股说明书中进行环境披露时，比较关注募集资金的投资风险和可获利性。在募集资金运用项目中，各上市公司主要从环保投资、环境管理这两方面进行披露。

(3)在“发行人情况和发展规划”中披露。有11家上市公司对这两个项目中进行了披露，可见重庆市很多上市公司在招股说明书中进行环境披露时，比较关注发行人情况和企业的发展规划。在这两个项目中，各上市公司主要从环保法规、环保荣誉、环境管理、环保拨款与补贴和三废等方面进行披露。

(4)在“关联企业与关联关系情况、报表附注和经营业务及业绩”中披露。有7家上市公司对这三个项目进行了披露，可见重庆市的上市公司在招股说明书中进行环境披露时，比较关注企业关联情况和公司业绩。在这三个项目中，各上市公司主要从绿化费、排污费、环保法规、环境管理、环保拨款与补贴、三废和环保借款等方面进行了披露。

2.按照环境信息披露的项目纵向分析

重庆市30家上市公司中有17家在招股说明书中进行了环境信息披露，同时还可以看到在1993年到1997年期间上市的公司在招股说明书中进行环境信息披露的不是很多，随着时间的推移及法规的影响，在1999年到2009年期间上市的公司在招股说明书中基本上进行了环境信息披露，1999年、2001年、2007年、2009年披露比例均为100%。

综上所述，分析重庆市上市公司环境信息披露逐步详尽的内在原因，与之紧密相关的是我国环境保护相关法律法规的建立健全，社会公众环保意识的觉醒和提高，政府对企业环保项目的高度扶持，以及投资商对企业环保的密切关注。

(二)各上市公司年报中环境信息披露的现状

上市公司的年报是对外披露信息最齐全、信息量包含较大的形式。因此，我们着重研究了重庆市30家上市公司2007—2009年的年报，经过多角度的分析、比较，从而得出的研究结论具有一定的说服力。

实验组中治疗效果为无效、有效、显效的患者数分别为2例、21例、20例，治疗总有效率为95.35%，对照组中治疗效果为无效、有效、显效的患者数分别为1例、21例、21例，治疗有效率为97.67%，实验组治疗有效率与对照组相比，差异不具有统计学意义（P＞0.05）。见表1。

1.按照环境信息披露的项目横向分析

从上市公司年报中环境信息披露的位置来看，各上市公司一般在财务报表中的董事会报告、重要事项和报表附注这三个项目中披露有关的环境信息［2］。我们对重庆市上市公司在董事会报告、重要事项、报表附注中的披露情况做了统计，详见表6。

表6 环境信息披露的方式

从上市公司环境信息披露的内容来看，重庆市上市公司年报披露的环境信息主要包括环保投资、绿化费、排污费、环保拨款与补贴、政策影响、环保荣誉、环保法规、环境管理、环境认证和三废等方面。

(1)在“董事会报告”中披露。各上市公司在董事会报告中，主要是在公司经营情况、投资情况、业务发展中对环境信息进行披露、公司面临的困难及解决方案中披露，披露的项目一般是环保投资、绿化费、排污费、政策影响、环保法规、环境认证、环境管理、环保拨款与补贴和三废等方面。

(2)在“重要事项”中披露。在重要事项中，各上市公司主要描述企业的政策影响、环保法规、环境管理、环保荣誉、环保拨款与补贴等方面，也有一些上市公司在其中对环保投资和三废情况进行了披露。

(3)在“报表附注”中披露。在报表附注中进行环境信息披露，主要是在资产负债表和“利润”及“利润分配”表中的相关项目中进行披露;在现金流量表中收到的其他与经营有关和支付的其他与经营有关的现金中进行披露。对重庆市各上市公司近3年的环境信息披露情况进行分析，可以看出，随着科学发展观的全面落实，越来越多的企业认识到要走可持续发展道路。在报表附注中进行披露环境信息的企业，选择在多个不同的项目中进行披露，包括对环保投资、支付的绿化费和排污费、环保拨款与补贴和环保借款等［3］。

2.按照环境信息披露的项目纵向分析

从表6中，我们可以看出2007年度有8家上市公司在“董事会报告”中进行了环境信息的披露，有3家上市公司选择在“重要事项”中披露环境信息，有5家上市公司选择在“报表附注”中披露环境信息;2008年度有10家上市公司在“董事会报告”中进行了环境信息的披露，有2家上市公司选择在“重要事项”中披露环境信息，有6家上市公司选择在“报表附注”中披露环境信息;2009年度有13家上市公司在“董事会报告”中进行了环境信息的披露，有3家上市公司选择在“重要事项”中披露环境信息，有6家上市公司选择在“报表附注”中披露环境信息。

3.上市公司环境信息披露的形式

由于环境问题的特殊性，环境信息的披露也往往采取不同的形式。一般情况下，企业的环境信息可以采用货币形式、非货币形式或者两者结合的方式进行披露［3］，目前重庆市各上市公司主要采用货币形式来披露企业的环保投资、绿化费、排污费和环保拨款与补贴等环境信息，这些内容几乎都是在报表附注中出现;非货币形式主要集中在政策影响、环保法规、环保荣誉、环境认证和环境管理等难以量化的项目中;对有些环保投资、环保拨款与补贴和三废收入等，一般使用货币与非货币形式进行披露［4］。总的看来，重庆市各上市公司以货币形式披露环境信息的数量不多，大部分的企业在披露环境信息时采用的是非货币形式，这与环境信息难以量化有关。

三、研究结论

通过对重庆市30家上市公司的招股说明书和年报中环境信息披露情况的分析，我们可以看到，越来越多的重庆市上市公司开始在年报和招股说明书中披露环境信息，且披露的环境信息趋于多样化。笔者认为主要有以下原因:第一，中国证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号——首次公开发行股票申请文件》和《公开发行证券的公司信息披露编制规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》等文件对上市公司的环境信息披露提出了要求。第二，与企业相关的环保法规的增加。除了国家环保部发布的环保法规，重庆市环保局也制定了《重庆市环境保护条例》《重庆市环境保护奖励与处罚办法》和《重庆市排放污染物许可证管理办法》等相关地方环保法律、法规，对企业的环保情况提出了一些要求。

但同时，重庆市各上市公司的环境信息披露仍存在一些不足之处:当前披露环境信息的企业主要集中在一些重污染行业，且总体比例不高;企业从自身利益出发，所披露的环境信息内容局限在某些方面且不具独立性，使得读者在一定程度上无法准确辨别其所披露的环境信息的重要内涵;环境信息的披露方式不固定，从而使信息披露规范性较差，在进行同行业或者其他相关信息对比时存在一定困难;虽然政府有关机构已经出台了一部分相关法例，但是有关环境信息披露的法规、准则仍然不够完善［5］。我国对环境信息披露的研究仍处于起步阶段，尚未形成完善的环境会计准则及核算制度，各行业中的企业对环境信息披露的重视程度也不尽相同，与西方发达国家间相比仍有较大的差距［6－7］。因此我国急需统一上市公司的环境信息披露口径，不断更新和完善环境信息披露制度，提高我国所有上市公司环境信息披露的准确性和实用性。

［1］魏素艳，肖淑芳，程隆云.环境会计:相关理论与实务［M］.北京:机械工业出版社，2006.

［2］肖淑芳，胡伟.我国企业环境信息披露体系的建设［J］.会计研究，2005(3):47－94.

［3］周一虹，孙小雁.中国上市公司环境信息披露的实证分析［J］.南京审计学院学报，2006(11):22－25.

［4］唐久芳，李鹏飞.环境信息披露的实证研究——来自中国证券市场化工行业的经验数据［J］.中国人口资源与环境，2008(5):112－117.

［5］梁瑞莲.企业环境信息披露若干问题初探［J］.财会通讯，2009(8):27－28.

［6］田翠香.我国上市公司年报中的环境信息披露［J］.会计之友，2010(2):87－89.

［7］万寿义，崔建华.成本会计信息质量问题研究——应诉反倾销视角［J］.重庆理工大学学报:社会科学，2010(7).

A Research on the Environmental Information Disclosure of Listed Companies in Chongqing

TANG Yang，LI Lu，LI Yu-wei
(College of Economics and Management，University of South China，Hengyang 421001，China)

This paper conducts a survey on the environmental disclosure in the prospectus and annual reports in 2007～2009 of 30 listed companies in Chongqing.It concludes that more and more listed companies begin to disclose environmental information in the prospectus and annual report，and the disclosure of environmental information becomes increasingly diversified，but at this stage the quality of environmental information disclosure is low.

listed company;environmental information;information disclosure;Chongqing Municipality

F230

A

1674－8425(2011)07－0021－05

2011－01－12

衡阳市社科基金项目(2009D28)、(2009D25);南华大学大学生研究与创新性实验项目“湖南省上市公司环境信息披露研究”阶段性研究成果。

唐洋(1983—)，男，湖南衡阳人，硕士，讲师，研究方向:社会责任会计和环境会计。

(责任编辑 范义臣)