我国上市公司盈余管理问题的分析和探讨

中南林业科技大学涉外学院 郭小芬

1 盈余管理的内涵及其对上市公司的作用和意义

综合国内外学术界和企业管理界以及财务金融领域对盈余管理的分析和研究，盈余管理是指在既定的社会法律法规和会计准则体系下，企业管理层利用财务会计或非财务会计手段和方法，通过现有会计准则制度的不完善漏洞或空白点以及可选择使用的会计准则，经过一定会计程序和方法的处理，对财务报告中所披露的盈余信息或相关辅助信息进行有目的地管理以实现企业自身利益最大化或市场价值最大化的行为。

盈余管理从企业经济行为和企业管理的角度来说，它是企业的一项重要管理职称和内容，具体来说，盈余管理对上市公司的作用和意义主要表现在下面几个方面：它可以降低当企业面临突发事件时管理层与债权人之间重新谈判的契约成本；它通过给予管理者一定的利润调整空间从而达到激励经营者的目的；它通过向股市传递利好信息达到稳定股价的目的；盈余管理能够为不合理政策的改进提供创新的会计方法等等。据国外盈余管理的实践经验表明，科学的盈余管理不仅能够有效地保障股东的权益，还能保持公司持续的经营发展，同时还可以维护中小股民的利益。

2 目前我国上市公司盈余管理的现状、存在问题及其原因分析

我国的证券资本市场形成较晚，但发展比较迅速，截止到2010年9月份，在上交所上市的A、B股企业超过2000多家，在深交所上市的A、B股企业1000多家。一份调查统计资料显示，78%以上的上市公司已经意识到盈余管理对于企业的意义和作用、并且有计划、有步骤地开展了盈余管理，其对于公司的贡献率在2008～2010年期间平均维持在9.8%左右。但由于各种主客观因素的影响和制约，综合归纳分析来看，目前我国上市公司盈余管理中主要存在的问题及其原因有下面三个方面。

第一，上市公司盈余管理中普遍存在通过会计方法会计政策的选择与变更的方法和手段来获取不正当的额外会计利润。目前我国对于上市公司的会计管理政策和方法中，下面几种政策或领域具有很大选择余地和空间，也是经常为某些上市公司进行盈余管理所惯用的做法，即固定资产折旧办法、无形资产摊销年限计算、存货价格计算方法的选择以及其他一些会计政策。一般情况下，企业会选择那些最能快捷地实现其经济意图的会计政策和会计方法，而其一旦选定便不允许随意变更，即保持计算口径的一致和基期数据的一致，但实际上，由于相关监管的因素，上市公司在变更其会计政策和会计方法时所支付的成本远远小于其获取的收益，同时相应的变更程序也比较容易，才导致了上市公司盈余管理中频繁变更的机会主义博弈。

第二，上市公司盈余管理中对于生产经营的费用和收益普遍存在着提前或延迟确认的利益博弈。一般来说，企业生产经营中发生的费用和收益应该以其实际发生时间为依据记入当期损益，而上市公司通常会采取在销售并未实际完成的情况下就提前记作企业的收益，这种将后期利润转移到本期的做法就是收益的提前，而收益的递延是指当企业预期到将来利润会减少的情况下人为地将本期利润记入后期利润的行为；而费用的提前或延迟其基本做法主要有大额度地计算并提取相关资产的减值准备，对不良资产的账面价值采取一次性冲销，潜在亏损账面挂靠，将费用支出进行资本化处理等等。调查统计显示，上市公司盈余管理中34.6%的问题就是出现在费用和收益的认为地提前或延迟方面。

第三，上市公司盈余管理中存在利用关联交易来调整经营业绩、通过资产重组来实现利润转移等不当行为和做法。我国的上市公司由于历史体制的原因多脱胎于改制前的母公司，造成母公司一些大公司掌握着上市公司的大部分股权，这就使得大量错综复杂的关联交易在上市公司和母公司之间持续发生，母公司与上市公司之间进行资源或义务的转移，这种行为与是否收取价款没有直接关系，其行为主要包括上市公司与母公司之间的购销业务、代理和租赁等，通过这种方式达到调整公司业绩的目的；另外，一些上市公司通过资产重组利用交易时间差，在会计年度末进行大量资产交易并确认为暴利，或者在与其关联的非上市公司之间进行非等价交换，通过将外部利润内部化的方法和手段实现利润转移。

3 加强和改善我国上市公司盈余管理的建议和对策

根据盈余管理内涵的分析及其对于上市公司作用和意义的阐述，在分析了我国目前上市公司盈余管理基本状况、存在问题及其原因的基础上，结合上市公司盈余管理的相关法律法规和相关财务金融知识，同时借鉴欧美发达国家的上市公司盈余管理的先进经验和成功做法的基础上，就我国上市公司加强和改善盈余管理提出如下的建议和对策。

第一，建立健全上市公司会计准则，针对上市公司通过会计手段而进行的不当的盈余管理行为首先填补相应条款空白，然后加强对于上市公司的会计审计和审查，加大其会计政策方法选择和变更的成本。从当前上市公司进行不当盈余管理的主要手段和方法来看，其中78.9%的案例是企业管理层利用会计准则中会计政策和会计方法的可选择性和可变更性特点，因此应该通过参考国际通用惯例准则，建立健全对于上市公司的会计准则，从而较少上市公司在盈余管理中的不当博弈，缩小会计政策选择的空间和余地，对于会计程序和方法的变更采取严格的申请和审查制度并可以考虑收取一定比率的变更费用，而费用的计算基础就是变更前后相关指标计算的绝对差额。欧美国家的相应管理实践表明，加大企业会计政策和会计方法选择与变更的成本可以减少11.3%的不当盈余管理案例。

第二，建立健全上市公司法人治理结构和股权配置结构，并完善公司高层管理人员的薪酬激励机制和制度。从公司盈余管理的动因分析上来看，公司治理结构和激励机制是其进行盈余管理的主要动因之一，因此，根据现代企业制度和公司法的要求对上市公司的法人治理结构进行完善和调整，同时优化和调整股权结构和比例克服个股过大的现象所带来的诸多管理缺陷问题，这些对于遏制上市公司盈余管理中出现的问题都有很大帮助和作用；另外，公司高层管理人员的薪酬激励机制改革对于克服盈余管理中的短期行为博弈也有帮助，因为传统激励条件下将高层管理人员的薪酬与公司当年利润进行挂钩，这就迫使高层管理人员出去自身的经济利益通过盈余管理的途径来调整企业生产经营效果。

第三，加强对于上市公司盈余管理相关操作人员的职业道德操守教育，重点做好上市会计人员、高层管理人员及股东的素质教育。在相关会计准则完善以及公司法人治理结构健全和企业高层管理人员薪酬激励机制变更的同时，对于上市公司盈余管理有着直接改善效果的就是加强对于上市公司盈余管理的相关人员的职业道德教育，是指在实际的管理实践中自觉地遵守国家的相关会计政策和会计方法，对于费用和收入提前或延迟的行为给予自觉地抵制，特别是对股东进行相关盈余管理知识的普及和教育，从而促使其通过相关方法的制定和执行向公司高层管理者传达有效而规范的盈余管理对于上市公司长期的发展意义和作用。

4 结语

本文分析和探讨了上市公司盈余管理问题，首先分析了盈余管理的基本内涵及其对于上市公司的作用和意义，从而明确了盈余管理是企业管理中的一项重要职能和领域。接着分析了目前上市公司盈余管理的基本状况、存在问题及其原因，指出了上市公司在盈余管理中利用会计手段和非会计手段进行不适当盈余管理的方法和途径及其过程，这也是上市公司盈余管理中的主要问题和常见做法，最后本文基于这些分析给出了改善和加强新时期上市公司盈余管理的建议和对策，希望通过本文的研究为上市公司盈余管理提供一点帮助和借鉴。

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