中小企业融资存在的问题及对策

郑志勇

中小企业对于拉动就业、稳定民生、促进经济增长，构建和谐社会的重要性不言而喻，而中小企业融资难一直是一个全球性、世纪性的难题。如何支持中小企业稳定健康可持续发展，一直是金融部门积极探索并努力践行的重要命题。

一 中小企业融资难的主要因素

1.中小企业存在一些先天不足。

一是信息不对称。与大企业相比，中小企业的经营信息更加不透明，外部出资者在收集中小企业的信息时会遇到更大的困难，其对中小企业的融资将承担更高的交易成本和更大的风险。中小企业信息不透明主要体现在其混乱的财务状况上。大多数中小企业内部管理不规范，特别是在财务核算方面随意性较大，普遍存在财务核算不真实的问题，银行对中小企业的信贷风险难以评估。

二是规模不经济。交易成本偏高使银行对中小企业贷款“规模不经济”。与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额不大，但每笔贷款的发放程序、调查、评估、监督等环节都大致相同，结果银行贷款的单位经营成本和监督费用上升。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发，不愿给中小企业贷款。

三是经营不确定。经济灵活性是中小企业的天然优势，但在融资活动中，这种优势则可能转化为劣势。对于厌恶风险的外部出资者来说，灵活性从另一个角度来看也就是不确定性。中小企业经营的不确定性和较高的倒闭率，显然使外部出资者特别是向其发放贷款的银行面临着较大的风险，使其不愿向中小企业提供资金。研究表明，超过20% 的中小企业在成立后两年内就失败;超过50% 的中小企业在成立四年内就失败;超过60% 的中小企业在成立6年内就失败。从“经济人理性”的角度来讲，如此高的破产率必然使多数投资者望而却步。

四是抵押不足值。由于中小企业资本弱化的经营模式和固定资产比率低的财务特征，其所能用于抵押的实物资产与大企业相比显得十分匮乏。渣打银行联合中国社会科学院的一次特别调查显示，从导致中小企业申请银行贷款失败的原因来看，有近97%的中小企业由于无法提交有效的资产抵押或无法提供合格的担保人而未通过贷款申请。同时，抵押物变现难、不足值。据统计，抵押物变现率一般只有40%左右。有的抵押物，根本就不能变现，不符合抵押条件。使得多数企业因不符合抵押担保条件而无法获得贷款或获得极少贷款。

五是创新能力不够强。据对鸡西市中小企业的调查结果看，企业采用80年代以前设备的占59.1%，21世纪的仅占23.4%;全市只有3户企业有研发中心，大多数企业不具备开发新产品的能力，新工艺、新材料、新技术应用程度低，企业的技术装备落后，人才力量不足，产品科技含量低，市场竞争能力不强。

2.金融服务也存在诸多制约性因素。

一是风险补偿机制不健全。中小企业贷款的经营成本高、风险大，目前仅仅依靠银行机构自身提取呆帐准备金弥补损失，造成银行谨慎地放贷。中小企业失信程度普遍较重，许多中小企业在交易和融资关系中不讲信用，“假破产，真逃债”行为屡见不鲜。我国主要商业银行对中小企业的贷款平均不良比率为30% 以上，比商业银行贷款的平均不良率高出一半以上，银行从经济性原则出发不愿为中小企业提供贷款。

二是严格的信贷责任追究制度，不利于信贷人员拓展中小企业信贷领域。中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周转期难以准确测算，逾期的可能性相对较高。商业银行面对这样一个经济成份多元化、遍布城乡、情况复杂的中小企业市场，难以对其生产经营情况进行评估和把握，不愿承担经营风险。

三是信贷准入门槛高，当前适合中小企业的评级授信体系不健全。贷款审批权限上收与基层中小企业信贷需求扩大矛盾，进一步加剧了中小企业贷款难现象。各国有商业银行贷款审批权限逐级上收，县(市)以下基层行基本上没有审批权限或少许审批权限。中小企业每笔贷款都要上报市行或省行审批，审批程序十分繁琐，通过率较低。

四是金融创新能力不足，为中小企业量身定做的创新产品少，难以满足中小企业多样化的金融需求。

五是金融体制的缺陷。虽然我国的金融体制正在经历渐进性的改革，但目前仍然以银行间接融资为主导。与间接融资相对应，我国的资本市场发展较为缓慢，还没有给中小企业融资提供直接融资的渠道。

二 加大金融支持中小企业发展的对策建议

1.全面落实支持中小企业发展的金融政策。

切实贯彻落实适度稳健的货币政策、“国九条”30项政策措施、国务院《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》及人总行、银监会《关于进一步加强信贷结构调整促进国民经济平稳较快发展的指导意见》，研究制定区域信贷政策，引导银行信贷重点支持符合国家产业政策和地方优先发展的产业项目、节能减排、科技创新、技术改造和兼并重组行业企业的发展，鼓励银行对基本面较好、信用记录较好、有竞争力、有市场、有订单但暂时出现经营或财务困难的中小企业给予信贷支持。同时，要完善中小企业信贷考核体系，提高中小企业贷款呆帐核销效率，建立完善信贷人员尽职免责机制。建立中小企业贷款风险补偿机制，对金融机构发放中小企业贷款按增量给予适度补助，对中小企业不良贷款损失给予适度风险补偿。

2.加强和改善对中小企业的金融服务。

建立中小企业金融服务专营机构，完善中小企业授信业务制度，逐步提高中小企业中长期贷款的规模和比重。积极推动商业银行实施有别于大中型企业的差别化信贷流程，采用标准化的信贷业务运作模式，满足小企业短、频、急的融资需求。针对中小企业和非公有经济实体的生产周期、经营特点、市场特征等，积极创造条件，适时推广动产质押贷款、中小企业联保贷款、商户“一证通”贷款和国内保理、信用证等贸易融资业务，缓解中小企业贷款抵质押不足的矛盾。对商业银行开展中小企业信贷业务实行差异化的监管政策。建立和完善中小企业金融服务体系。鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构;支持、规范发展小额贷款公司，鼓励有条件的小额贷款公司转为村镇银行。

3.进一步拓宽中小企业融资渠道。

完善中小企业上市机制，增加直接融资。完善创业投资和融资租赁政策，大力发展创业投资和融资租赁企业。鼓励有关部门和政府设立创业投资引导基金，引导社会资金设立主要支持中小企业的创业投资企业，积极发展股权投资基金。发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用。稳步扩大中小企业集合债券和短期融资券的发行规模，积极培育和规范发展产权交易市场，为中小企业产权和股权交易提供服务。

4.完善中小企业信用担保体系。

设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保机构。各级财政要加大支持力度，综合运用资本注入、风险补偿和奖励补助等多种方式，提高担保机构对中小企业的融资担保能力。落实好对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税、准备金提取和代偿损失税前扣除的政策。国土资源、住房城乡建设、金融、工商等部门要为中小企业和担保机构开展抵押物和出质的登记、确认、转让等提供优质服务。加强对融资性担保机构的监管，引导其规范发展。鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。

5.发挥信用信息服务在中小企业融资中的作用。

推进中小企业信用制度建设，建立和完善中小企业信用信息征集机制和评价体系，提高中小企业的融资信用等级。完善个人和企业征信系统，为中小企业融资提供方便快速的查询服务。构建守信受益、失信惩戒的信用约束机制，增强中小企业信用意识。

6.加强中小企业经营管理。

中小企业要不断提高自身实力，增强经营管理能力、拓展市场能力和抗风险能力，改变单纯依靠扩大规模的粗放型发展方式，转而依靠科技进步，开发高附加值产品，增强企业的赢利能力，从而增强对信贷资金的吸纳能力。强化信用意识，通过建立规范的企业财务制度，严格按照会计准则编制财务报表，保持会计资料的真实性、完整性，规范开户行为，实行基本帐户结算制度等，为申请贷款提供基础数据，增加银行信贷投入的安全感。同时，促进中小企业从单一的借贷融资向社会资本化融资转变，使部分优质企业通过资本重组、发行股票债券等方式多渠道融通资金，以分散信贷风险。

7.改善金融生态环境。

实施信用工程，着力打造信用政府、信用企业和信用中介，创造良好的信用环境。规范企业改制行为，地方政府要督促中小企业落实金融债权，政银企相互合作，共同努力，切实解决中小企业发展迫切需要解决的金融支持问题。通过实施金融机构联席会议制度、银政日常联系工作制度、重点企业监测反馈制度、重大事项紧急磋商制度，充分利用经济金融形势分析会、银企项目推介会、新闻发布会等平台，积极搭建政银企交流平台，缩短银行与企业间合作的时间和距离，使有效贷款需求更加方便、快捷、足额地获得银行支持，促进政银企互惠目标的实现。营造良好的法制环境，以保护投资人、贷款人等金融市场参与主体的合法权益，维护正常的市场秩序。

［1］刘畅.中小企业融资问题新探［J］.经济纵横，2008(7).

［2］林夕洁.我国中小企业融资问题浅析［J］.知识经济，2010(2).

［3］李瑞红.中小企业融资问题研究［J］.改革与开放，2010(3).