后危机时代我国大型商业银行竞争力评价——基于波特钻石理论模型

李阳

金融危机前，对银行竞争力的评价大多集中于显性和短期指标的考察。进入后危机时代，银行要应对日益变化的新形势，加强风险防范，必须首先对自身综合竞争力有正确的估计。本文以波特钻石模型为理论指导，从生产要素、需求条件、相关产业和支持性产业、企业战略结构与竞争，以及机遇和政府作用几个方面，对我国四家大型商业银行国际竞争力状况进行了比较分析，并分别给与了评价。结果发现，在后危机时代，全球银行业竞争力面临洗牌，我国四家大型商业银行国际竞争力有所提升；但另一方面，实体经济的下滑及我国银行业自身存在的诸多短板，又使其竞争力的提升面临重重考验。

一、钻石理论概述

波特钻石理论模型（Diam ond M odel）又称钻石理论、菱形理论及国家竞争优势理论。“钻石模型”是由美国哈佛商学院著名的战略管理学家迈克尔·波特提出的。波特的钻石模型用于分析一个国家某种产业为什么会在国际上有较强的竞争力。按照该理论，竞争优势来源于四个基本因素和两个辅助因素（如图1）：

一是生产要素。分为基本要素和高等要素。二是需求条件。波特认为，如果对于某种产品有较大的国内需求，就会促进国内竞争、产生规模经济。三是相关产业和支持性产业。相关和支持性产业，是指为主导产业提供投入的国内产业。四是企业的战略结构与竞争对手。除上述4个基本要素之外，机遇与政府的作用也不可忽视。

二、四家大型商业银行竞争力评价

（一）生产要素

波特认为，在现代社会，初级生产要素的重要性已经变得越来越小，而高级生产要素则日益扮演着更加重要的角色。基于上述思想，本文从高级生产要素角度——主要基于银行资本、盈利等指标来评价大型商业银行竞争力状况。

目前对银行流动性、盈利性和安全性的考评，主要集中于资本充足率、资产质量、盈利性和流动性这四方面。本文将以英国《银行家》（The Banker）杂志公布的银行排名为依据，对金融危机前后四家大型商业银行竞争力变化作简要分析。排名依据的是各家银行上年年终数据，主要考虑了核心资本指标，同时还综合考虑了实际利润增长、资产收益率等大量的相关指标。本文选取2007年与2009年排名作对比，以期更清楚地看到危机对于银行竞争力的影响。

首先看代表银行规模的总资产（Total Assets）排名，在危机发生之前的2007年，这四家大型商业银行中只有中国工商银行（ICBC）一家进入前25名，以96 156 700万美元位居第20。而危机发生后的2009年，这四家商业银行全部排在前25名当中，中国工商银行位列第17，总资产为142 768 500万美元，比2007年增加48.5%。

再看一级资本（Tier 1 Capital）排名，2007年，进入前25名的分别是中国工商银行、中国银行和中国建设银行，到2009年，中国农业银行也跻身前25之列，其他三家则排名没有太大变化。但一级资本的数额都有不同程度增加。一级资本是核心资本，包括股本金及已披露准备金，是衡量银行资本充足状况的指标，由实收股本/普通股和公开储备构成。这一排名结果说明这四家大型商业银行运行稳健性良好。

第三是市值（M arket Capitalisation）排名，2007年和2009年均为除农业银行外的三家大型商业银行跻身前25，但尤其抢眼的是2009年，中国工商银行、中国建设银行和中国银行位居全球前三，而且绝对数额除中国银行略有下降外，另外两家银行均有增长。

最后看2009年税前利润（Pre-tax Profit），中国工商银行以2 126 000万美元位居榜首，被认为是全球最赚钱的银行，中国建设银行、中国银行与中国农业银行分列第二、第四和第八，都取得了骄人业绩。

综观上述排名情况，正如《银行家》杂志在解读排名榜的结果时给出的评价：“由中国领跑的亚洲银行实力的上升，标志着全球金融秩序的继续重构。”

（二）相关产业和需求

相关产业是指因共用某些技术、共享同样的渠道或服务而联系在一起的产业或具有互补性的产业。波特认为，单独的一个企业以至单独一个产业，都很难保持竞争优势，只有形成有效的“产业集群”(IndustrialClusters)，上下游产业之间形成良性互动，才能使产业竞争优势持久发展。与银行业相关性比较密切的是保险业、证券业和对外贸易等行业。或者更笼统的说，实体经济的运行情况直接影响到银行业的竞争力。

在本轮经济下滑之前，中国经济连续8年平稳快速运行。而到2008年，美国次贷危机愈演愈烈，逐渐演变为金融危机，进而冲击实体经济，发展成为蔓延全球的经济危机，当然也波及到中国。

1.股市低迷挤压企业生存空间

为了进一步提升患者的诊断精准性，继而为深度制定治疗以及锻炼方案提供基础。当前，临床通常使用MRI以及CT影像学检查开展诊断，有着十分显著的效果，上述检查方法可以对患者病灶内的数量、具体位置以及大小加以确定，继而为后续的溶栓以及手术治疗提供方便。

2008年以来，我国股市连续破位下挫，投资信心严重缺失，企业发展融资渠道滞塞，许多企业已经陷入极度困境。2009年2月，国务院总理温家宝敦促各家银行增加向中小企业贷款。同时，银监会要求各商业银行建立专门的中小企业信贷部门，以提升中小企业业务的风险评估能力和效率。这样，一方面是在政府的鼓励下银行大力发展对中小企业的信贷业务，另一方面是中小企业经营业绩不佳导致更高的信贷风险，无疑对银行的风险控制提出挑战。

2.国内消费需求减少

2008年以来，受全球经济危机影响，国内消费需求不振。到了2009年这种状况有所改善，尤其随着政府刺激经济计划的实施，人们的消费信心也随之提升。但很快，这种乐观情绪又被随之而来的通胀预期所取代。这可以从近一年来CPI及PPI的双升中得到证实（图2）。由于价格传导规律，在多数情况下CPI和PPI走势方向是相同的。近一年来，先是PPI的大幅上升带动了CPI的平稳上扬，之后虽然PPI上涨势头有所回落，但CPI却一直保持稳步上升态势。进一步的发展趋势看，虽然PPI仍有下降迹象，但连续一年来的CPI稳步上升趋势已经使消费者形成了牢固的通胀预期，进而对消费仍持谨慎态度。

3.海外投资受损

危机期间，工商银行持有美国次级住房贷款支持债券、Alt-A住房贷款支持债券、结构化投资工具（SIVS），持有美国雷曼兄弟公司相关债券、公司债务抵押债券（corporate CDOS），以及房地美和房利美相关债券。建行持有美国次级按揭贷款支持债券和持有美国房利美公司和房地美公司相关债券。中国银行持有美国次级住房贷款抵押债券和美国Alt-A住房贷款抵押债券。受金融危机拖累，这些投资都遭受了一定的减值损失。

（三）企业的战略结构

商业银行核心竞争力有赖于银行的高层决策者对银行自身特点以及内外部环境变化的及时清醒的判断，确定银行的总体目标和发展方向，确立业务发展模式和盈利增长模式，制定银行总体战略、市场战略、竞争战略、兼并重组战略和学习战略。

1.公司治理能力

（1）明晰产权。产权关系明晰化是商业银行，尤其是国有商业银行改革的关键。虽然这四家大型商业银行在产权制度改革过程中取得了一定进展，但是尚有众多问题没有解决，仍旧存在程度不同的效率低下、不良资产率偏高、综合竞争力不强等问题。因此，加快国有商业银行产权制度改革应作为当前银行业改革的重点。这四家大型商业银行应解决产权所有者定位、绝对控股和股权流转性、产权主体权能划分等问题，要在内部和外部建立多层次、多维度的激励与约束机制，以实现自身的稳健发展。

（2）扩大董事会规模。有学者对国内股份制商业银行公司治理结构与经营绩效的关系进行回归分析后发现，中国商业银行经营绩效与董事会规模呈正相关，扩大董事会规模，有助于多方利益的互相制衡，可以有效防止特定人员形成对董事会的控制。中国商业银行经营绩效与第一大股东持股比例呈负相关，股权降低可以改善商业银行治理结构进而提高经营绩效；经营绩效与前五大股东控制权分散度呈正相关，所有权结构的稳定性越强，股东间形成稳定制衡关系对绩效提高就越有推动作用。因此，为了进一步提高经营绩效，中国商业银行尤其是国有商业银行需要在控制董事会规模、明晰产权关系、强化监事会职能、加强管理层激励与信息透明度等方面不断创新。

（3）明确部门分工。我国银行内部部门交叉重叠，各行都成立了工商贷款部、技术改造或项目信贷部、房地产信贷部、国际业务部。排队论中的Earlang公式证明了这样的道理：如果把工作分得过细，设置的部门过多，会影响银行效率的发挥。如电话局为某区用户接转电话，该区用户的平均话务量为P，要求保证的服务质量为Q，应当装配的中断线可由Earlang公式求出。假设把N条中断线分成r个组来工作：N=N1+N2+…+Nr，各组所能承担的话务量P1，P2，…Pr也分别可用Earlang公式求出。结果是平均每条中断线所能承担的话务量比不分组时要小，而且是组分得越细，效率越低。部门越多，整体所能承担的工作量反而越小，效率越低。中国国有商业银行的机构设置往往把一个部门能承担的事分成若干个部门来做，结果部门之间相互扯皮，内耗增多。

2.业务创新

对于一个银行来说，持续创新是银行在一个相当长的时期内，持续不断地推出、实施新的创新项目，并不断地实现创新经济效益的过程。其实现的途径主要有积累创新、模仿创新、联盟创新、重组创新和自主创新。

积累创新是指银行内部全体成员共同努力，通过组织机构、人才、技术或制度的整合，设法在合理的期限内培育特定的竞争力；模仿创新，是指银行通过学习模仿率先创新者的创新思路和创新行为，吸收率先者的成功经验和失败教训，引进购买或破译率先者的核心技术，然后做进一步的改进、完善和开发；联盟创新是指银行为了获取某些自身没有的能力而与拥有互补优势的银行形成战略联盟，在统一合作中取得新的活力，从而实现创新；重组创新就是通过兼并的方法直接从外部获得本银行需要的竞争力，这不仅指对个别要素的从外“购买”，高薪聘请方式获得有能力的金融人才包括是银行家，尤其是指银行对某些具有自身所需能力的其他银行直接采取全盘收购兼并的方法为我所用；自主创新，是指银行通过自身的努力或联合攻关，取得关键性技术突破，达到预期目标的活动。

后危机时代，国内很多商业银行都在审慎主动地设立和发展境外机构，探索通过并购、参股境外机构，扩大海外版图，拓展“国际化”视野，向国际大银行的目标迈进。如工商银行先后收购澳门诚兴银行79.9%的股份、印尼哈利姆银行90%的股份、南非标准银行20%的股权；建设银行收购美国银行的美银（亚洲）。

三、结论

由美国次贷危机引发的本轮经济危机对全球经济的影响是多方面的，而后危机时代全球经济所显现的特征更加复杂。

一方面，金融危机带来了金融格局的重构，全球银行业竞争力面临洗牌，我国四家大型商业银行国际竞争力有所提升，并在此次重构中扮演重要角色，这是难得的机遇。另一方面，实体经济的下滑及我国银行业发展中存在的诸多短板，又使其竞争力的提升面临重重考验。因此，这四家大型商业银行更要审慎分析当前的竞争力态势，有针对性地制定企业战略，以抓住前所未有的机遇，强化自身高级生产要素，利用有效的需求因素，借助相关产业及支撑产业的推动，实现自身国际竞争力的提升。而政府方面，根据波特的理论，为提高国际竞争力，政府需要扮演四大角色：首先，应该改善产业所需要的一般资源，如人力资源、基础设施、充足的资本等；其次，政府应制定能够贯彻的法定政策，以创造产业发展的环境为目标，除了管制不合理竞争，更应鼓励创新和改进；第三，政府应协助产业在某个地区发展“集群”，并刺激集群升级；第四，政府应成为本国企业和人民培养更强大竞争力的推动者和挑战者，并最终成为信息提供者。