商业银行供应链融资中的贷款管理

李玉洁

一、供应链融资中的贷款管理问题

商业银行对已发放贷款进行管理的目的是保证借款企业未来产生的现金流，以便能够到期还本付息，避免银行出现坏账。传统的融资模式下，银行对授信企业贷款的回收主要依靠授信企业经营状况产生的综合现金流以及担保品变现产生的现金流，很大程度上依靠银行的贷后管理，银行往往处于被动地位，尤其是在对中小企业的授信业务中，由于信息不对称，银行承担着很大的信用风险。在供应链融资模式下，银行可以实现对贷款资金流的主动、实时、全程的控制和管理，将风险控制前移，直接渗透到企业的经营环节，实施对风险的动态监控，有效降低银行的信贷风险，这主要是基于供应链金融的融资模式设计和以电子信息技术为支撑的供应链融资平台的建立和发展。

供应链融资模式下，商业银行对贷款回收的现金流管理主要包括对企业的授信额度和期限控制、资金流动过程的控制与管理，资金流循环周期的管理等方面。而银行的供应链融资服务的核心理念是“N+1+M”模式，即银行利用供应链产业集群下核心企业与上下游中小企业之间稳定的贸易关系，将核心企业的信用引入对其上下游中小企业的授信服务中，将中小企业的信用和核心企业进行捆绑，根据真实的贸易背景对各节点的企业提供金融服务。“1”指的是核心企业；“N”则为与核心企业配套的众多上游供应商；“M”则为核心企业下游的众多企业，包括一级经销商和二级经销商。供应链金融得以产生的前提条件是核心企业能够有效地整合以它为中心的供应链，这主要依靠B2B电子商务平台（第三方支付平台）上的核心企业，并使上下游与它有稳定贸易联系的中小企业参与进来，将这一平台与银行系统对接，构建供应链融资平台，实现票据的传递和结算，并对有融资需求的企业提供授信，在物流外包的情况下，第三方物流企业作为监管合作方参与到这一平台中。供应链融资平台的建立使得物流、资金流、信息流能够统一并在这一平台上显示，实现各方的信息共享。在B2B的交易方式中，买卖双方能够在网上完成整个业务流程，从议价、签单到交货验收，在网上即可完成交易，如处于供应链核心地位的制造商可以通过该平台向上游供应商采购和向下游经销商供货等。银行通过这一平台可以实时监察企业之间的贸易往来，根据真实的贸易背景将其信用有效地注入到供应链中，实现对物流、资金流、信息流的实时有效监管和控制。

1.对供应链上融资企业授信额度的确定，是银行对整个贷款回收管理的起点。在供应链融资模式下，银行对中小企业的贷前审查不再局限于单个企业的经营状况、信用状况、有无适当的担保品等方面，而是着重关注核心企业的资信情况、贸易背景真实性等。因此，银行通过供应链融资平台可以核实核心企业与上下游中小企业相关贸易的真实性以及交易的金额、物流配送、合同单据等信息，这是银行对企业授信的基本依据。银行对融资企业授信限额的核定一般依据计算公式：Q=C×G×S。

其中Q为当期最高授信额度，C为经营循环资金周转量，G为预期销售增长率，S目标市场份额系数（该系数反映银行在全部金融机构对该客户信贷业务中的目标市场份额）。银行的单笔授信一般不超过交易金额的80%。

2.对企业授信期限的确定，授信期限一般是从商务合同付款日起到合同执行完毕后收回销售款的整个时间段。这需要商业银行加强资金流的循环周期管理，在核心企业运用电子信息技术不断提高供应链的整合程度，加强对上下游配套企业的管理，提高整条供应链的战略协同。实现信息流和物流统一时，银行系统的介入大大提高供应链的财务协同，因此银行要综合考虑供应链上企业之间的结算方式、票据期限及平均销售周期，判断一个完整资金流循环所需要的时间，以此来确定对企业授信的期限。否则，若出现资金的提前或者延后回收，会使银行和企业在资金使用的安全和效率等方面产生冲突，不利于银行贷款的安全。

3.由于企业的融资需求与其交易行为之间具有明确的指向性，银行能够管理和控制资金的流向和用途，保证专款专用。这主要通过银行具体业务流程的设计和依靠供应链融资平台进行封闭式操作实现。下面以融通仓的操作流程（图1）来说明银行对贷款资金回收的控制。融通仓融资是中小企业以存货作为质押存放在银行指定的仓储监管方的仓库，从银行获得贷款，分次偿还贷款并取回货物的一种融资方式。

中小企业、物流公司（仓储监管方）、银行三方达成协议后，融资企业向银行缴纳一定的保证金。

①中小企业将原材料、半成品、产成品等存货作为质押物存放到银行制定的监管方的仓库中；

②物流公司通知银行为中小企业提供贷款；

③商业银行为中小企业放款并直接打入交易对手的账户中；

④中小企业分次向银行偿还贷款；

⑤银行通知仓储监管方归还中小企业与还款额相等价值的货物；

⑥仓储监管方向中小企业发放货物。

融资企业缴纳保证金及费用的结算等通过互联网进行，简单、方便，运作过程中信息依靠供应链融资平台在各方之间传递，当供应链中的中小企业需要银行的授信时，银行只需要通过融资平台在线确认融资企业与交易对手间交易信息的真实性，根据三方签订的协议，交易金额及票据期限等为企业提供授信，通过银行的转账系统交付其交易对手，而不直接给融资企业，使贷出的资金只在银行系统内循环，保证资金专款专用。

4.关于银行贷款的回收，由于业务流程的设计和封闭式操作，授信企业该笔交易产生的现金流将由交易对手直接流入其在银行设立的特定账户中，用于偿还该笔融资款项，具有自偿性，银行能够通过供应链融资平台监督和控制资金的流向。如在应收账款保理业务中，中小供应商企业可以将核心企业出具的应收账款单据凭证在线转让给银行，以获得银行的短期贷款，并可通过网上银行进行额度查询。到期由核心企业通过其网上银行直接将款项归还给银行，而不经过贷款企业。只要核心企业的资信情况良好，银行的该笔贷款就能以该笔交易产生的现金流偿还，而且银行能将贸易回款与保理业务项下的应收账款进行电子化跟踪匹配，更加保证了贷款回收的安全性。

二、风险控制点

在信息化下银行供应链融资贷款回收的现金流管理将面临着新的风险控制点：

1.供应链融资模式下，银行面临的信用风险相对降低，企业道德风险上升。银行对企业贷款的审批发放都是在线进行，并且通过第三方电子支付平台上的信息对资金流、物流进行监管。若企业之间通过该平台构造虚假交易信息骗取银行贷款，而银行未能及时发现，银行将面临坏账风险。这需要电子商务平台经营者建立有效的网上交易者身份认证机制，严格企业资质的审查与认定，企业信用的评分与评级，加强对平台参与者的管理，为银行提供可靠的参考信息，同时银行要增强信息甄别的能力。

2.供应链融资模式下，核心企业成为银行贷款风险管理的核心变量。一方面，核心企业在供应链上起着关键性的作用，银行对中小企业的授信很大程度上是基于核心企业的良好经营状况和信用情况，因此要保证银行贷出的资金能够如期回流，对核心企业的实时动态监控非常重要。通过B2B电子商务平台，银行可以获得核心企业和上下游企业之间的全部交易情况，可以实现对核心企业经营状况的综合掌握。另一方面，这种融资模式下，交易信息的共享，虽然在一定程度上降低了银行和小企业之间的信息不对称，然而，银行的授信客户要依赖于核心企业的推介，这样银行和核心企业之间就会产生委托-代理关系。若激励不当，核心企业可能会出现道德风险，向银行推荐一些经营状况和信用状况不佳的企业，成为银行出现坏账风险的源头。

3.供应链融资模式下，物流企业作为监管合作方，成为银行贷款回收管理的一个新控制变量。由于物流企业在货物运输、仓储、价值评估、监管等方面比银行有技术上优势，因此银行将质押物的仓储监管业务外包给物流企业，能够更有效地保障货物的价值和安全性。虽然银行通过供应链融资平台可以即时查询到仓储公司货物入库、数量、质押变动、出库等全程信息，实现货物质押监管的专业化、电子化和规范化。但是在银行和物流企业之间也形成了委托-代理关系，这种关系若处理不当，则同样会演变成银行的一个新风险隐患。比如出现监管方渎职，监管的货物贬值、与授信企业合谋欺骗等，银行的贷款将面临收不回的风险。此外，物流信息的非标准化影响了信息的共享程度，不同物流企业的信息无法实现统一，不利于银行对资金流、物流的监管和控制。