基于价值链理论的企业业绩评价体系研究

邹吉丰

（赤峰大信会计师事务所有限责任公司，内蒙古 赤峰 0 2 4 0 0 0）

基于价值链理论的企业业绩评价体系研究

邹吉丰

（赤峰大信会计师事务所有限责任公司，内蒙古 赤峰 0 2 4 0 0 0）

传统的企业业绩评价体系存在着短视近利、不重视非财务因素等弊端，因此，企业在关注财务指标的同时，还要考虑研发、人力资源、管理等方面，既重视与上游供应商的联系，也重视与下游客户的关系，以达到取得竞争优势的目的.本文先介绍了价值链理论的含义和特征，在此基础上把基于价值链理论的企业业绩评价体系与当前企业业绩评价体系进行比较分析，然后从财务角度和非财务角度设计了基于价值链理论的企业业绩评价指标，并指出处于不同发展阶段的企业各指标权重不同，最后阐述价值链模式下实现企业价值增长的运行机理和该体系的适用范围.

价值链理论；企业业绩评价；体系

1 价值链理论的含义与特征

1.1 价值链理论

1.1.1 价值链理论的含义

价值链是一种系统审视企业经营活动的工具，它起初被用来分析企业竞争优势，由美国战略管理学家迈克尔·波特(M i c h a e lE.P o r t e r)于1 9 8 5年在《竞争优势》中首次提出.

波特认为企业每项生产经营活动都是其创造价值的活动，企业中所有互不相同但又相互关联的生产经营活动，便构成了创造价值的一个动态过程，即价值链.随着企业关系的演变，网络信息技术的发展，价值链的内涵也得到了不断深化.P e t e r.H i n e s将价值链定义为集成物料价值的运输线，与传统价值链相比，他把原材料和顾客纳入了价值链，强调价值链的顾客导向.

1.1.2 价值链理论的特征

企业价值链理论的特征主要有与客户保持一致、合作与系统化、敏捷与可伸缩、快速流动、数字化等.

目前企业业绩评价体系主要有净利润、经济增加值（E V A）、平衡计分卡（B S C）.

2 基于价值链理论的企业业绩评价体系和目前企业业绩评价体系的区别

2.1 目前企业业绩评价体系的不足

2.1.1 传统业绩评价体系的局限性

（1）过分重视取得和维持短期经营结果，助长了公司管理者急功近利思想和短期投机行为，使得公司不愿意进行可能会降低当前盈利目标的资本投资，以致于企业在长期的价值创造方面投资过少.

（2）传统业绩评价体系评价的是过去的经济行为形成的经济成果，财务指标一般根据上年度的财务报表数据计算出来，这些指标是反映企业过去的、历史的经营状况，具有滞后性，预测能力较弱，前瞻性不够.

（3）未将人力资产、智力资产等纳入评价体系.人力资本、智力资产等无形资产是新经济环境下，企业形成竞争优势和核心竞争力必不可少的条件.

（4）不重视非财务因素的重要作用.

2.1.2 经济增加值的局限性

E V A的使用范围有一定的限制，它不适用于金融机构、周期性公司等企业.金融机构有着特殊法定资本金要求，而且把贷款总额作为使用资产将高估资本成本，可能会导致结果扭曲，因此不适合使用E V A.周期性公司利润波动太大，可能引起EV A数值扭曲，因此也不适合使用E V A.

2.1.3 平衡计分卡在实践中的局限性

（1）对财务业绩指标本身的创新不够，没有引进和突出E V A指标的作用，因此缺乏一个反映企业总体战略目标和业绩的衡量标准.

（2）业绩评价内容不全面.平衡计分卡分析了财务、顾客、内部流程、学习与成长四个方面，但影响企业业绩的因素并不只这四个方面.在现代企业战略管理中，客户和供应商是影响企业的两个最重要的外部因素.

2.2 基于价值链理论的企业业绩评价体系的创新

2.2.1 系统性

根据价值链绩效评价应遵循的原则，价值链绩效评价指标能够恰当地反映价值链实施的整体状况及各成员企业的运营关系，而不是孤立的评价价值链上某一企业.

2.2.2 长远性

注重组织的未来发展性，加强绩效管理的前馈性.基于价值链理论的企业业绩评价体系采用实时分析与评价的方法，把绩效评价范围扩大到能反映价值链实时运营的信息上去，这比传统的事后分析更有价值.在财务指标方面以E V A为基础，又补充了增加收入、降低成本、资产利用率等方面的指标；非财务指标方面加入环境保护等方面的指标，重视人力资源，稳定的供应商关系和客户保持率对企业的长期发展有很大的影响.

2.2.3 完整性

非财务指标和财务指标并重，内部价值链和外部价值链并存，关注价值链的长期发展和短期利润的有效组合，实现两个目标之间的有效传递，注重指标之间的平衡.

3 基于价值链理论的企业业绩评价指标设计

基于价值链理论的企业业绩评价体系中包括财务指标和非财务指标相互传递，财务方面本文以E V A为核心财务指标并从增加收入、降低成本、资产利用等角度对核心财务指标进行补充，非财务方面从企业内部价值链和外部价值链上各利益相关者的角度分别设计了评价指标.下面将给出具体指标.

3.1 财务指标

财务业绩是过去的决策和行为产生的结果，财务指标虽然具有一定的局限性，但并不能否认在考核指标中财务指标的重要性，特别是如果财务指标和非财务指标相结合，就会使业绩评价更加完善、全面，能够减少决策失误的几率.所以在基于价值链的业绩评价体系中，财务指标继续得到重视.

本文以E V A作为业绩评价的核心财务指标，其它一些财务指标与之相配合，共同进行业绩评价.

3.1.1 核心财务指标——E V A

E V A指标的计算公式为： E V A=N O P A T–K w×（N A）

其中：E V A——经济增加值

N O P A T——调整后的税后净利润

K w——企业资本成本或加权平均资本成本

N A——经过调整后的期初企业净资产价值（也称投入资本）

在考核企业业绩的时候，如果E V A指标值为正，说明企业创造了新价值；反之，则表明企业的业绩未满足投资者的最低期望；如果差额为零，说明企业创造的收益仅能刚好满足投资者预期获得的收益.

选择E V A作为核心财务指标的原因主要有以下几点：

第一，E V A充分考虑了企业各利益相关者的利益需要.E V A的计算过程充分体现了利益相关者的收益分配关系和分配顺序，即企业实现经营收益之后，先弥补了实物资本和人力资本的耗费，再向资源提供者（债权人和股东）支付他们要求得到的回报.E V A作为核心财务指标用于业绩评价的优越性在于，它能够引导企业的管理者创造尽可能多的价值来满足所有利益相关者的要求.

第二，E V A降低了财务指标的可操纵性.根据委托代理理论，在所有者和经营者之间存在信息不对称的情况下，传统的净利润指标容易受经营者操纵，可能无法如实反映经营业绩.尽管E V A在计算时仍然将传统财务报表作为主要数据和信息来源，但它要求在计算时，对财务数据和信息进行一系列必要的调整，在一定程度上减少了操纵性的影响.

第三，在一定程度上修正了经营中的近利短视的观念.E V A主张将研究开发费用、人才培训费用、营销费用等有利于企业长期发展的费用资本化，而不是当期费用化，在一定程度上减少了管理者短期行为的发生，鼓励经营管理者富有远见的投资.

3.1.2 补充财务指标

补充财务指标主要是基于增加收入方面、降低成本方面、资产利用率方面的考虑.

3.2 非财务指标

E V A属于财务业绩的综合性评价指标，只能对生产过程的结果进行反映，侧重于财务战略，不能指出具体的非财务业绩因素及解决问题的方向.要解决E V A无法解决的生产过程反映、同步监督等问题，必须结合、分析相关的非财务业绩因素，如供应商、客户、人力资源等，运用相应的非财务指标进行业绩评价.

对企业内部价值链从非财务角度进行业绩评价的主要指标有研究与开发、生产、人力资源、销售和售后服务等；对企业外部价值链从非财务角度进行业绩评价的主要指标有供应商关系、客户关系、外部环境等.

3.3 指标权数的确定

指标权数就是在业绩评价时，对指标的重视程度.目前，关于权数的确定方法有很多，大致可以分为主观赋权法和客观赋权法.主观赋权法是利用专家或个人的知识和经验来确定指标的权数，其原始数据主要由专家根据经验主观判断得到，如德尔菲法、层次分析法等.客观赋权法是从指标的统计性质上来考虑，由调查所得的数据决定，不需征求专家意见，其原始数据由各指标在被评价单位中的实际数据形成，如主成分分析法等.这两种方法有着各自的优缺点：主观赋权法的主观随意性较大，但解释性强；客观赋权法确定的权数在大多数情况下精确度较高，但有时会与实际情况相违背，解释性较差.

第一，处于创立阶段的企业.企业在创立阶段的首要目标就是生存，这离不开产品独特的创新和顾客的接受度和认可度，只有赢得顾客，才能有进一步发展的希望，此外，选择好的供应商和吸纳优秀的人才也是企业创立阶段的关键点.所以，对于处在创立阶段的企业来说，应对研究与开发、客户关系、供应商关系和人力资源四个层面的评价指标赋予较大的指标权重.

第二，处于发展阶段的企业.对发展阶段的企业来说，应在第一阶段基础上，着重提高市场占有率，因此，在这阶段中，应该继续对客户关系层面的指标予以重视，努力提高客户满意度，开拓市场.企业在成熟阶段的目标是维持和巩固现有地位，那就需要企业重视客户忠诚度，抓生产、降低产品消耗，留住人才，因此，生产方面指标的权重较大，客户关系、人力资源层面的指标仍是重点.

第三，处于衰退阶段的企业.企业的衰退阶段是不可避免的，企业是否能从衰退过度到新一轮的发展，那就取决于新一轮的产品与技术创新，因此研究与开发层面的指标再次成为关键成功因素指标，而供应商关系也是此时的企业应该关注的方面，因为企业生产产品的过程始终脱离不了供应商，处于此阶段的企业更应该提高供应商满意度与忠诚度的权数，采取适当的策略留住优秀的供应商等合作伙伴.另外值得注意的是，处在衰退阶段的企业一般非常关注现金收回情况，所以，现金流量方面的相关财务指标会成为重要指标.

在确定指标权数之后，就可以用各指标值与其指标权数的乘积之和（加权平均法）来确定最终的评价值.再用得到的最终评价值与业绩评价标准值进行比较，就可以清楚地对企业业绩进行评价.

4 结论

本文从价值链的角度出发，以业绩评价体系的要素构成为研究的基本框架，对企业业绩评价体系进行研究，构建了一套比较完整的基于价值链理论的企业业绩评价体系.

随着技术的革新、生产力水平的提高，企业业绩评价也被赋予了更多的内容.最近几年，建立价值链上下游企业之间的战略合作联盟已成为一个趋势，财务指标与非财务指标的有效整合以及以客户为核心进行业绩评价和生产经营决策的思潮，也成为企业业绩评价的发展趋势.

本文构建的基于价值链理论的企业业绩评价体系确实在一定程度上存在着工作量大、操作繁复的弊端.另外，由于不同的企业有着不同的实际情况，这些差异可能体现在经营状况、管理理念等方面，所以本文所构建的企业业绩评价体系不一定能适用于所有企业.在实际操作中，还需要针对不同企业的实际情况进行选择与完善.值得注意的是，同一企业在处于不同发展阶段时，它在进行业绩评价的时候，也会有不同的侧重点.因此，业绩评价体系并不是一成不变的，它应随着时间与空间的变化而变化.

〔1〕国务院国资委统计评价局.企业绩效评价标准值2007[M].经济科学出版社，2007.

〔2〕朱卫东，王莹瑞.基于价值链的企业业绩评价研究[N].合肥工业大学学报（社会科学版），2006.

〔3〕崔国玲，孙莉.如何完善企业的经营业绩评价体系[J].企业经济，2005.

〔4〕谢金苹.从价值链角度构建平衡计分卡[J].财会月刊，2005.

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1673-260X（2010）10-0092-03