探析现代企业集团投资风险管理与控制策略

浙江财经学院信息学院 张一妙

探析现代企业集团投资风险管理与控制策略

浙江财经学院信息学院 张一妙

现代企业集团维持和提升竞争力的基础之一就是投资，但是，投资的过程中存在较大的风险。目前，现代企业集团生存的外部和内部环境已经发生了重大的变化，进入了一个相当开放的环境。这样的环境，带来了很多的机遇，同时也面临着众多不确定的因素，投资风险的概率明显增大。探析现代企业集团风险投资管理与控制策略有着非常重要的意义。

现代企业集团 风险管理 控制策略

1 当前集团型企业投资风险概述

1.1 投资风险的概念

投资风险是指企业集团利用其现有资金进行长期或短期投资时，因为无法完全准确的预估未来情况或者是经营、管理等其他方面的原因，导致已经投进的资本不能够产生所预计的投资效益，甚至很有可能出现无法回收投资的状况。

1.2 投资风险的特征

投资风险最明显的特征就是不可避免，也就是说企业一旦选择投资就会有不同程度的风险存在。这就要求在现有的经济形势下，企业集团的管理者要充分认识到投资风险的存在，而且要意识到这种风险的存在时一种客观现象，从而正确地、全面地看待投资风险的出现。

1.3 投资风险的分类

按企业各部分功能分类，我们大致可以将企业的风险分为以下三种，即：经营风险、系统风险和财务风险。所谓经营风险，是指由于生产经营、管理等方面的原因造成集团企业盈利的不确定性；财务性风险是指因为举债的原因给企业集团财务带来的不确定性；系统性风险则是指那些会影响到所有公司的因素所引起的风险。

2 现代企业集团投资风险管理

现代企业集团投资风险管理的几大基本原则：第一，成本效益原则。现代企业集团的最终目标是利润最大化，各种管理制度制定的最终目标还是为了节省成本，现代企业集团在制定风险投资管理制度的时候也要衡量成本和收益；第二，奖罚分明的原则。要管理好现代企业集团的投资风险，明确的投资风险管理的目标是一切工作的基础，其次要将制定出的目标予以分解，将各部分工作落实到个人，同时明确各部分工作责任人的工作范围和应承担的责任。对于投资风险管理的目标的执行情况，要以财务手段进行监督与控制，与工资、奖金挂钩，激励和约束相结合，掌控好计划的执行情况；第三，目标控制与流程控制相结合的原则。前者的重点不是过程控制而是目标的实现。对于目标的控制的优势在于：一旦有意外情况出现，可以及时作出反应并利用信息反馈系统反馈给管理者，一遍及时采取应对措施，进而使得控制对象朝着控制目标的方向发展，将二者的差距控制在最合理的范围之内。

我们绝对不能忽视风险的客观性，决不能在投资的任何一个环节上掉以轻心。要实现对风险的控制就要对投资的风险项目的全过程进行管理，对风险予以全程的控制。对现代集团企业的投资风险的管理过程分为如下阶段：

2.1 对投资风险的识别

通常来讲，识别现代企业集团的投资风险有两种方法：一种是环境风险分析法。这种方法主要是通过综合分析企业投资的内部和外部环境来识别出影响投资的不定因素；另一种就是报表分析法，通过企业财务报表中反应出来的资金周转情况，分析各个指标的风险程度，进而辨别是否有影响企业投资的风险存在。

2.2 对投资风险的衡量

投资风险管理的下一个阶段就是对投资风险的衡量，研究和计算出投资风险出现的概率大小和对集团企业的财务成果的影响程度，为管理风险提供数据依据，给企业的风险管理奠定良好的基础。通常衡量投资风险的指标有预期值、概率和离散程度。

2.3 对投资风险的评价

从宏观调控的角度看，现阶段能够有效调控股市投资价值的手段一是降低商业银行的存款准备金率，二是降低降低银行存贷款利息率。从市场变化的角度出发，社会资金的市场分配状况，在很大程度上影响了股市的总体投资价值。上升到社会层面，股市的稳定仍要依托于社会的稳定和国家政策的连贯。

3 现代企业集团投资风险管理中面临的问题

就现代企业而已，识别投资风险，最有效的方法就是对能够产生投资风险的原因进行剖析，从复杂的经济环境中找出有可能影响企业投资价值的因素。就当前的经济形势而言，企业分析投资风险产生的原因应当从以下几方面入手。

3.1 宏观环境

将企业投资环境进行广义的剖析，可分为政治环境和经济环境两部分。文章的重点就经济环境进行分析。同样是广义的分析，经济环境主要包括利率的变动、通货膨胀和汇率波动以及国家宏观经济政策的调整等因素。哪怕这些因素只是极小的变化，都可能影响到投资者的收益状况。市场经济的迅速发展促成了企业间激励的竞争，越来越多的投资人将资金投进到投资收益比较高的行业中。这既加大了投资风险，也降低了这些行业原有的投资收益率。此外，被投资的企业没有能完全依照或者根本没有依照投资合同使用投入的资金也会带来投资者的损失。

3.2 内部因素

除了外部因素以为，还有很多影响现代企业集团投资风险的因素。现代企业集团的内部的经营管理状况也会对企业的投资带来一定程度的影响。企业内部一个对投资影响最大的因素就是资金的运营情况。假设企业在使用资金的过程中出现了严重的决策失误，就会造成资金直接流失，给企业带来很多不必要的损失。

使得资金的流动性和安全性没有保障，甚至引发集团企业的财务危机，造成集团企业的投资风险。

现代集团企业如果在投资时，不对计划项目进行科学的可行性分析，就无法给管理者提供真实而全面的决策依据，或者是决策者自身能力偏低，将造成资金紧张，财务管理混乱，导致投资的项目达不到预期的收益或者投资不能按期回收，给企业带来损失。此外，在投资前期对项目的准备工作不够充分或是管理方法不得当都会给企业的投资项目带来风险。

4 如何做好现代集团企业的投资风险管理

做好企业的投资风险管理，首先就是要剖析、细化产生风险的原因，然后针对各种原因采用相应的手段予以控制，以科学的方法防范风险的发生，尽量避免因出现风险而给企业造成投资损失。

4.1 改革现有的投资体制

当前集团型企业的投资体制存在着一些不足，要解决这些问题的最重要的措施就是要加大、加快改革力度，在市场竞争的环境下拓宽融资渠道，取消行政审批制度，最终使市场融资成为最主要的渠道。建立起投资决策责任制，实行投资主体风险约束制度。投资项目按期完成并取得了良好的经济收益，将给予投资者部分奖励，否则就要追究其责任。

4.2 实行科学投资决策制

建立起有效的经营管理机制，从而进行科学的投资决策在投资风险管理中尤为重要。这不仅能够发现投资项目中的不足及时予以弥补外，还能给现代企业集团带来经济收益。

4.3 进行科学投资项目可行性分析

所谓可行性分析就是一科学的方法客观的评价投资项目的经济效益。其中包括：项目的必要性分析、经济效益分析、社会效益分析等等，通过综合的分析得出正确的结论，以给决策者提供有效决策依据。

4.4 正确选择投资项目

现代企业集团在选择投资项目的时候，首先要从自身的经济实力出发，选择最符合自身实际的投资项目。对于规模较小、经济实力不足或是风险承担能力较差的企业，可选择如下投资项目类型：回避型投资、抑制型投资、模仿型投资、防范性投以及资分散性投。

4.5 加强企业内部的风险监督管理

对投资风险管理的监督要贯穿于整个投资的过程之中。对风险管理的监督和控制包括企业内部控制和外部监督两方面。内部控制是指现代企业集团的的财务部门与风险管理部门共同对投资状况进行监控。外部监管要通过投资单位以外的如银行或是国有资产管理等机构来实现。通过审查集团型企业承担的风险，判断风险程度，不允许高风险项目存在。此外，在风险决策的过程中，风险因环境、时间等将发生变化，现代企业集团要随着变化做好自我监督管理。

总而言之，现代企业集团在作出投资决策之前，要对收益与投资风险进行合理比对，权衡利弊，作出最明智的投资决策。在投资决策时，要谨慎考虑风险价值因素，正确评估承担风险的程度，避免因决策失误给集团企业带来的不应有的损失。现代企业集团要用合理的、有限的投资，投资到回报率高、风险小的项目上，从而达到收益高、投资低、风险小的效果。

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