浅谈现代企业财务管理中的纳税筹划

王广立

(广西大学商学院,广西南宁 530004)

[财税审计 ]

浅谈现代企业财务管理中的纳税筹划

王广立

(广西大学商学院,广西南宁 530004)

纳税筹划是现代企业财务管理的重要组成部分,其目的是通过纳税筹划减轻企业税收负担,降低成本,企业应科学、合理地运用各种筹划手段,降低税收成本,达到服务于企业价值最大化的经济行为的目的。

纳税筹划;企业财务管理;财务活动

现代企业财务管理已不是传统意义上的财务管理,已从单纯的财务成果的事后核算、反映企业经营活动和资金流动过程中,发展和延伸到对企业整个资产经营和资本运营过程中,现代企业财务管理是在企业的总体目标和发展规划下,通过对企业的整个资本的运作,以资本为中心,使企业的资本不断地保值、增值,它是以企业价值最大化为标志的,纳税筹划作为纳税人对经济利益的一种追求,是完全必要的。由于纳税筹划还是一个新生事物,在理论上和实际工作中并未引起足够重视。因此,税收筹划仍是企业财务管理中的薄弱环节。随着我国市场经济的不断完善,特别是我国加入WTO后,纳税筹划已成为企业经营中不可缺少的重要组成部分。

一、财务活动中的税收筹划

1.筹资活动

目前,国外不少企业大量发行债券,回购发行在外的股票,调整资本结构,以充分利用税收政策,发挥税收筹划的理财作用。而国内企业筹资时在一定程度上采用了负债融资,这虽然可以减轻税负,改变资本结构,在企业总收益水平大于负债成本的情况下提高所有者的预期收益水平,但可能因这一资本结构而对未来时期的筹资方式、筹资总量、资本成本等一系列问题产生影响。

假如某企业正在评估两项筹资方案,方案 1:筹资总额为 1000万元,息税前盈余 (EB IT)为 100万元,利息 (I)为 0元 ,税前盈余 (EB IT-I)为 100万元 ,税 (T=0.35)为35万元,税后盈余 (EB IT-I)(1-T)为 65万元,投资者和债券人持有的总现金流量[EB IT(1-T)+TI]为 65万元。方案 2:筹资总额为 1000万元,息税前盈余 (EB IT)为 100万元,利息 (I)为 20万元,税前盈余 (EB IT-I)为80万元,税 (T=0.35)为 28万元,税后盈余 (EB IT-I)(1-T)为 52万元,投资者和债券人持有的总现金流量[EB IT(1-T)+TI]为 72万元。

从以上两方案可以看出,如果方案 1与方案 2所筹资金一样,产生的 EB IT相同,面对的税率相同,但因筹资的方式有差异,其税负及投资者和债券人持有的总现金流量却产生了很大的差异,产生这种差异的原因即是税法规定,债务利息可在税前列支而造成的。从表面上看,似乎只是税收差异,但深层次却反映了企业价值的高低。这里的方案 1施行后仅形成了企业与税务部门之间的关系,而方案 2施行后形成了企业与债权人、税务部门之间的关系。在方案 2下,企业已经在使用财务杠杆,增加了企业的价值,但有些企业由于历史的或经营上的原因已经形成了居高不下的资产负债水平,且债务成本高于其所有资产的总收益,在这种情形下,这些企业若想继续采用负债筹资已不可能,故不少企业更多地采用上市、债转股或配送股的形式来融资。从税收筹划的理财角度看,这在一定程度上可以改善企业现有的资本结构,同时,为企业日后运用负债融资,享有税收上的好处打下一定的基础。

2.投资活动

投资是现如今市场上所有企业都极为关注的热点。而投资活动中的投资筹划是一项系统工程,它涉及企业自身情况的分析、各地区优惠政策的对比、投资形式、注册地点、财务核算形式的确定、税收负担的测算、纳税方案的拟订和最佳方案的选择等,涉及政策面广、实务性强、个性突出。由于投资筹划比较系统、复杂,需要考虑的因素很多,难以全面阐述。下面举一个出资方式筹划的例子,从企业对不同投资形式的选择中说明投资筹划应从哪些方面入手。

例如:某内资企业准备与某外国企业联合投资设立中外合资企业,投资总额为 8000万元,注册资本为 4000万元,中方 1600万元,占 40%;外方 2400万元,占 60%。中方准备用使用过的机器设备 1600万元和房屋、建筑物1600万元投入,投入方式有两种:一是以机器设备作价1600万元作为注册资本投入,房屋、建筑物作价 1600万元作为其他投入。二是以房屋、建筑物作价 1600万元作为注册资本投入,机器设备作价 1600万元作为其他投入。这两种方案看似仅字面上的交换,但事实上蕴含着丰富的税收内涵,最终结果大相径庭。

方案 1:按照税法规定,企业以设备作为注册资本投入,参与合资企业利润分配,同时承担投资风险,不征增值税和相关税金及附加。但把房屋、建筑物直接作价给另一企业,作为新企业的负债,不共享利润、共担风险,应视同房产转让,需要缴纳营业税、城建税、教育费附加及契税。应缴税金为:营业税 =1600×5%=80万元;城建税、教育费附加 =80×(7%+3%)=8万元;契税 =1600×3%=48万元 (由受让方缴纳)。

方案 2:房屋、建筑物作为注册资本投资入股,参与利润分配,承担投资风险,按国家税收政策规定,不征营业税、城建税及教育费附加,但需征契税 (由受让方缴纳)。同时,税法又规定,企业出售自己使用过的固定资产,其售价不超过原值的,不征增值税。方案 2中,企业把自己使用过的机器设备直接作价给另一企业,视同转让固定资产,且其售价一般达不到设备原价,因此,按政策规定可以不征增值税。其最终的应缴税金为:契税 =1600×3%=48万元 (由受让方缴纳)。

通过上述两个方案的对比可以看出,中方企业在投资过程中,虽然只改变了几个字,但由于改变了出资方式,最终使税收负担相差 88万元。这只是投资筹划链条中的小小一环,对企业来说,投资是一项有计划、有目的的行动,纳税又是投资过程中必须履行的义务,企业越早把投资与纳税结合起来规划,就越容易综合考虑税收负担。因此,建议所有企业从投资开始,应把税收筹划纳入企业总体规划范畴,以达到创造最佳经济效益的目的。另外,不同的税收政策、税收优惠也是企业选择满意的投资方向,进行税收筹划的途径。

二、经营活动中的税收筹划

企业间的购并是近几年来我们已经熟悉的话题,事实上,购并行为除了要考虑生产、经营一体化,优势互补,扩大市场占有率,达到规模经济,降低成本,提高运营效率等诸多因素外,还有一个方面的问题也是购并企业所关注的:按税法规定,汇总、合并纳税的成员企业发生的亏损,可直接冲抵其他成员企业的所得额或并入母公司的亏损额,不需要用本企业以后年度所得弥补。被兼并企业若不在具有独立纳税人资格,其兼并前尚未弥补的经营亏损,可由兼并企业用以后年度的所得弥补。所以,对于一些长期处于高赢利状态的企业,可以兼并一些亏损企业,以减少其应纳税所得额,达到节税目的。下面举一个具体实例加以说明。

例如:假设有 X、Y两个公司,在购并前,X公司内有两种情况,情况 1:纳税所得 500元,所得税 175元,税后利润 325元。情况 2:纳税所得 -200元,所得税 0元,税后利润 -200元。Y公司内也有两种情况:情况 1:纳税所得 -200元,所得税 0元,税后利润 -200元。情况 2:纳税所得 500元,所得税 175元,税后利润 325元。两公司购并后,X、Y公司内的两种情况,情况 1:纳税所得 300元,所得税 105元,税后利润 195元。情况 2:纳税所得300元,所得税 105元,税后利润 195元。

很显然,X公司与 Y公司购并后的所得税无论是在情况 1或情况 2下,都比 X公司、Y公司购并前单独经营时的所得税要低,正是企业之间的购并行为,使购并后的企业享受到了好处。而且,除此之外,购并后的公司还可能会因购并而提高了资产负债水平,进而创造出额外的所得税收益。所以,企业在经营活动中进行税收筹划也是不可或缺的。

综上所述,企业经营活动的多样性决定了现代企业财务管理活动的内容纷繁而又复杂,经营管理者为了保障各项活动的顺利、有序进行,除了采取一系列科学而又合理的筹资、投资等理财措施外,搞好纳税筹划也是企业理财的重要内容之一。

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Tax planning is an important component of financialmanagement in a modern enterprise.Its aim is to reduce the tax burden on corporate taxes,reduce costs.The enterprise should scientificly and reasonably use various planning tods,reduce the tax cost,achieve service enterprises to maximize the value of economic behavior.

tax planning;financialmanagement;financial activities

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1002-2880(2010)09-0157-02

(责任编辑:刘润婉)