谁来拯救中国消费

文/王苏娅

广阔国内市场和飞速的城市化发展，提高了中低收入的水平，也为未来的中国创造出更多的“潜力消费者”

日前，英国《金融时报》的专栏作家迈克尔·佩蒂斯撰文指出：由经济刺激政策所带来的贷款飞速增长，再一次的让人们担心发生在中国上世纪90年代中期的不良贷款危机会重演。佩蒂斯指出，贷款的飞速增长和投入到非营利性基础设施建设中的大笔资金，很有可能为银行带来大规模的不良贷款的增长，从而引起银行的体系的震荡。

从上次的不良贷款危机的经验来看，银行监管机构将一般采取两项措施来改善银行的资产状况，一是使用政府资源向银行注入资金，二是将存款利率设定到大大低于贷款利率的水平。为了确保银行的高利润，存贷款之间的息差超过了市场自行决定时应有的水平。而这两项政策，都极大地打击了中国的消费，让中国的储户被迫接受低得可怜的储蓄回报率，以帮助银行凭借高息差获得的利润获得资金。

“低存款利率相当于对老百姓征税，”佩蒂斯这样说道，“如果不良借贷的数额增加了，难道银行的补贴也会增加吗？你既不能多征所得税又指望着老百姓增加消费。”

佩蒂斯分析的诚然有理，然而今时今日的中国与上世纪90年代末的中国以及80年代的日本非常不同。首先，在今天的中国家庭，存款收益已经不再是主要的收入来源，股票、黄金、债券以及个人理财产品在很大的程度上抵消了降低存款利率对于中国家庭收入的冲击。个人化、多元化的理财组合以及不断降低的存款比例，将成为中国家庭理财的主要趋势。此外，广阔国内市场和飞速的城市化发展，提高了中低收入的水平，也为未来的中国创造出更多的“潜力消费者”。

“面朝黄土背朝天”的农民，凭借土地流转制的实施将有机会获得货币资产或者进行集约化经营。大果园种植、大规模的农业公司、物流公司将在未来的一段时间内成为带动农村经济发展的主要因素，而农民的收入也会在这一过程中逐步提高。“家电下乡”、“万村千乡”将会助推农村零售产业的发展，促进农村的消费。

随着全球制造产业从东亚向东南亚国家的转移，我国最迫切的任务就是产业升级，从“madeinChina”到“designin China”，从简单的服装加工出口到复杂的芯片封装，中国劳动力市场缺少大批熟练技工。“农民工”不再是低收入的代名词，产业的升级换代将直接带动这些熟练技工可支配收入的增长。今年年初，国家的“一号文件”第一次提出了关注“新生代农民工”问题，指出这些新生代的农民工与他们的父辈们相比，他们更愿意消费，更乐于居住在城市里，网络、通信等方面的消费支出已经占到他们可支配收入的相当一部分。随着“新生代农民工”在城市中安家置业，城市，尤其是中小城镇的消费将会逐渐被带动，这是10年前的中国和30年前的日本都无法比拟的。此外，随着大学扩招高峰的过去，在未来的十年内，我国的高校毕业生将会逐渐减少，意味着城市主要消费群体——“白领”的工资将有可能进一步提高。

有个笑话曾经说到中国老太太和美国老太太同时上了天堂，中国老太太说“我终于攒足了钱可以买房子啦”。而美国老太太则如释重负的出了一口气说道“我终于还完住房贷款啦”。信用经济在国外已经非常普及，而国内目前还是起步阶段，尤其是消费信贷，在很多较小的二、三线城市还尚未发展。一、二线城市“刷卡消费”的流行和扩散将进一步的刺激中国人的潜在消费欲。

最后，人民币的升值将会大大刺激中国消费者“走出去”的欲望，君不见经济危机时，在欧洲美国各大卖场大肆扫货的，基本都是黄皮肤黑头发的中国人。人民币的升值，将会促使更多中国消费者在国外购买奢侈品、化妆品。这是佩蒂斯们都无法否认的事实。