金融危机背景下廊坊市中小企业融资问题研究

孙志波

摘要:当前中小企业在廊坊市的经济发展中发挥着举足轻重的作用。有效地解决中小企业融资问题,对于促进就业、优化城市服务功能、提高城市综合竞争力、增进效率、拉动经济增长、促进产业结构调整和社会稳定发展方面,都发挥着重要的作用。解决中小企业融资问题需要加强中小企业自身的融资能力,充分发挥金融机构的主导作用,并且需要营造良好的社会环境。

关键词:金融危机;廊坊;中小企业;融资

一、廊坊市中小企业融资现状

廊坊市国有大型企业较少,县域经济比较发达,中小企业在全市经济发展中具有举足轻重的地位。到2008年底,廊坊市已有中小企业11.71万家,全年完成营业收入3042亿元,实现增加值730亿元,占全市GDP总量的62.8%,拉动全市经济增长9.8个百分点。中小企业对促进廊坊经济增长、创造就业机会做出了巨大的贡献。但廊坊市的中小企业却面临着严重的融资困难,全市80%的中小企业存在融资难的问题,主要表现为:

(一)融资渠道狭窄

目前,中小企业的融资渠道有国家财政资金、商业银行贷款、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、公司自留资金和外商投资等方式,其中商业银行贷款是中小企业最主要的资金来源。廊坊市只有少数效益好、产品有市场、资信状况良好、经营管理规范、有一定抵押物的中小企业比较容易得到银行贷款。在全球金融危机的影响下,中小企业靠自身的积累很难应对资金缺口。大多数中小企业只能通过不规范的民间借贷来解决资金短缺,但民间借贷融资时间短、金额小、成本高,很难解决其发展所需的大量资金问题。

(二)融资方式单一

当前融资方式有很多种,例如:吸收直接投资、发行股票、发行债券、信贷融资、商业信用、吸收创业投资、融资租赁、技术创新基金等等,但目前廊坊市中小企业的融资方式只有信贷融资这一种方式。其中信用担保融资刚刚起步,仅对于技术进步与创新的技术密集型和扩大城乡就业的劳动密集型的中小企业,发展不完善、范围小。同时限制条件多,企业只有经营状况好,信誉程度高,才能取得一定金额的贷款,很难满足大部分中小企业资金的需求。

(三)直接融资渠道紧闭,风险投资甚少

由于证券市场门槛高,创业投资体制不健全,公司债券发行的准入障碍,廊坊市中小企业没有一家通过资本市场公开筹集资金。同时,本市的风险投资刚刚起步,发展举步维艰,中小企业获得的风险投资少之甚少,可谓杯水车薪。

二、廊坊市中小企业融资难的原因分析

(一)企业层面

1.企业自身素质低下。目前本市中小企业大都处于竞争性较强的行业,规模小,产品技术含量低,管理水平和经营者素质低,其经营存在较大的不确定性,因此,融资具有较大的风险性。再加上企业包袱沉重,经营困难,效益不佳,部分企业自身信誉较低,资产负债率高,导致银行贷款大面积逾期欠息,信用环境恶化。因此,银行在选择中小企业客户时,都比较谨慎。

2.抵押担保困难。一方面本市中小企业缺乏足够的固定资产来作抵押,另一方面,企业规模相对较小,资金流量少,再加上有一部分企业经营者信用意识差,信用的缺失、担保体系的不健全也是中小企业融资困难的主要原因。中小企业本身可抵押物少,加之银行对抵押物的条件又比较苛刻,为中小企业提供信用担保的机构缺乏,造成了中小企业融资困难。

3.财务信息不透明。当前本市相当一部分中小企业财务管理不规范、会计账目不健全,数字不真实,以单代账等问题突出,不能正确反映企业的生产经营状况,甚至有的小企业根本就无会计账目,由此致使信息失真、不透明、不对称,使银行无从掌握其真实的生产经营、资金运用及现金流量情况,难以达到商业银行贷款要求。

(二)金融机构层面

1.金融机构的“惜贷”心理。2008年底的全球金融危机使银行信贷资产质量出现劣变,这场风暴正向实体经济蔓延,加重了本市商业银行的惜贷心理,也给原本处弱势地位的中小企业融资带来冲击。因此,在当前金融危机影响下,银行如何控制风险又支持中小企业生产,面临着两难困境。对中小企业“惜贷”,主要原因有:一是对中小企业贷款管理成本高。由于中小企业的贷款金额相对较小,业务量大,贷款成本高,致使银行对此不加以重视,甚至不愿介入。二是对中小企业的贷款风险大。中小企业经营风险大,停业、破产时有发生,这也在相当程度上影响了信贷人员对中小企业放贷的积极性。三是本市中小企业整体信誉不高,逃避银行债务现象严重,银行审慎放贷。这就从资金的供给层面上形成了中小企业融资困难。

2.担保手续繁琐,条件苛刻。来办理抵押登记的机关繁多分散,手续繁瑣,为了保证抵押物的有效性,银行往往需要对抵押的财产在登记机关登记备案,以便确立银行在抵押物上的优先受偿权,预先避免可能产生的权益冲突。当前,不同种类的抵押物是由不同的管理部门负责办理抵押手续的,登记部门的繁多杂乱导致抵押效率底下。另外,本市中小企业大多为租赁经营,对房地产没有所有权,或者位于农村、乡镇,厂房多为集体用地或宅基地,而银行一般只接受“国有土地出让”的土地作为抵押物,所以,中小企业想要通过抵押自身房产从银行贷款难度很大。

(三)社会层面

1.社会信用体系不健全。建立社会信用体系是金融机构对中小企业进行贷款的前提,由于历史和现实的原因,廊坊市社会信用体系建设严重滞后,制约了本市的商业银行对中小企业贷款的顺利运行。社会信用体系的建设,一方面要靠政府的组织、协调和推动作用,把政府掌握的信息向社会披露,制定相应的行业规范,培育信用市场,加强对信用服务机构的监管。另一方面,企业、个人信用评级制度和统一的信用登记制度尚未建立,由于缺乏个人征信和企业征信的基本数据,至今没有建立起可供社会共享的征信数据库或企业数据库,对中小企业贷款影响很大。

2.社会中介机构发展滞后。首先,商业担保机构起步晚,发展不成熟,收费较高,对中小企业的支持作用有限。其次,政策性担保机构为了尽可能地减少和避免代偿损失,势必要加强风险防范,对中小企业的审核更加严谨,很难为大多数中小企业提供借款担保。再次,廊坊市部分审计中介机构违规操作,审计中介市场的恶性竞争导致信息市场逆向选择机制,引致了社会诚信水平低下,加之对这些中介机构监管不力,使得社会中介机构主动或被动参与中小企业“造假运动”,对中小企业造假行为起了推波助澜的作用。加重了信贷市场的信息不对称,导致借贷双方严重的逆向选择和道德风险并加剧了贷款合同的不完全性,从而大大增加了信贷市场的交易费用,降低了其运作效率,导致中小企业融资困难。

三、解决廊坊市中小企业融资难问题的对策

(一)强化主体,增强中小企业自我融资能力

中小企业自身融资能力强弱是解决中小企业融资困境的决定性因素。为此政府及相关部门应把强化主体,增强中小企业自我融资能力作为着力点,首先是强化信用观念,构筑良好的银企关系。中小企业必须强化信用意识,保全银行债权,做到按时还本付息,有困难时与银行协商解决,建立良好的银企关系,为企业融资创造条件。其次是实施规范化管理培训,在企业财务管理上要按照《会计法》要求建账,在核算过程中诚信为本,操守为重,遵循准则,不做假账,使会计信息公开透明,与金融部门合作得到融资支持。再次是开展有效的孵化工程,提高中小企业的产品创新能力,市场开发能力,自我积累能力。

(二)加强中小金融机构对中小企业融资的对接

中小金融机构主要包括:农村信用联社、城市信用合作社、城市商业银行、股份制的商业银行、信托投资公司和其他一些非银行金融机构。中小金融机构易于掌握中小企业的信息,层次较少,经营机制比较灵活,服务产品比较丰富,有利于对中小企业开展融资业务。廊坊银行坚持“立足地方经济、立足中小企业、立足城市居民”的市场发展定位,为进一步搞好对中小企业的贷款业务,应逐步建立风险定价、独立核算、贷款审批、激励约束以及违约信息通报等机制,不断加大产品创新力度。中小金融机构应进一步转变经营理念,扩大信贷投放规模,克服“零风险”信贷意识,按照市场规律放开搞活金融服务。各商业银行建立适合小企业的资信评估体系,努力解决银企信息不对称问题。中小企业要通过提高企业的资信度、誠信度和盈利能力,增强金融机构对企业放贷的信心,最大限度地争取信贷支持。市金融办等政府部门要充分发挥桥梁纽带作用,建立和完善银企对接长效机制,扩大金融产品范围,切实改善金融生态环境,为银企深度合作创造良好的外部信用环境。

(三)积极引导民间金融服务于廊坊市中小企业

随着廊坊市经济的发展和城市居民财富的积累,民间闲散资金日益增多,但由于理财产品和投资渠道的狭窄,很多人和企业愿意拿出资金参与收益较高的民间借贷。建立民资与中小企业间的供需渠道,将社会闲置资金引向资金需求最为迫切的中小企业,既解决了中小企业的资金短缺问题,又实现投资人的收益最大化。廊坊市当前已有部分小额贷款公司,投向个体工商企业的贷款占到80%左右,有效缓解了部分个体工商户资金的需求压力,促进了当地中小经济的发展。简便快捷的手续,也弥补了现有金融机构对短期资金需求不能及时供给的空缺,既为资金暂时周转困难的企业解了燃眉之急,也为资金富余的企业找到了投资的渠道。

(四)营造良好的的社会环境

破解廊坊市中小企业融资难题,不仅需要企业和金融机构的努力,还需要有一个良好的社会环境,为中小企业融资提供支持。首先要加强社会征信体系建设。我市中小企业间接融资难的关键在于信息不对称,中小企业的发展,离不开信用体系的支持。健全的信用体系可以消除融资人与债权人之间的信息不对称,使债权人加大对中小企业的融资力度,促进有潜力的中小企业良好发展。信用缺失、道德风险,从根本上阻碍了中小企业通过契约方式获取外部资金来源。完善的信用体系,既可以吸引到银行的贷款,还能吸引外资和民间资本更多的投资于我市中小企业。其次要完善中小企业信用担保体系。通过构建中小企业信用担保体系,可以建立面向中小企业的信用体系,为中小企业解决融资难问题起到积极的推动作用。从目前的情况来看,逐步完善现有的中小企业担保机制,需要采取以风险分担与分散风险相结合、政府出资和市场操作相结合、自愿担保和强制担保相结合的原则,建立适合廊坊市的信用担保体系。