关于医疗保险基金保值增值的探讨

李春燕

摘要：社会保障制度的创新与发展是我国市场经济改革与发展的内在要求，而经济的发展又是社会保障的物质基础和前提。社会保障制度是社会的“安全网”和“减震器”，而社会保障基金的保值增值则是社保基金运用的核心环节。因此，如何规避投资风险，通过合适的投资渠道实现基金的安全、保值和增值，成为社会保障基金运用的一个核心问题。文章试图通过简单介绍医疗保险基金的保值增值，提出对这一问题的认识和建议。

关键词：医疗保险基金 投资渠道

1 我国医疗保险制度的产生和发展

西方国家社会保险制度的建立，大多是从医疗保险起步的。医疗保险始于1883年德国颁布的《劳工疾病保险法》，其中规定某些行业中工资少于限额的工人应强制加入医疗保险基金会，基金会强制性征收工人和雇主应缴纳的基金。这一法令标志着医疗保险作为一种强制性社会保险制度的产生。按照医疗保险费用来源的不同，可以将我国的医疗保险制度分为两个时期：一是国家医疗保险时期，二是社会医疗保险时期。

1.1 国家医疗保险时期 我国国家医疗保险时期的保险即我国公费医疗始于20世纪50年代初，当时，仅在部分地区以及某些疾病流行区的范围内重点实行。1952年国务院颁布了《关于全国人民政府、党派、团体所属事业单位的国家工作人员实行公费医疗措施》的规定，自此，便在全国实行了公费医疗制度。随着享受公费医疗的人数不断增加，公费医疗费用呈现较大幅度增长的趋势。这种国家医疗保险时期，随着社会主义社会改革开放，经济的发展慢慢地退出了它的政治舞台，取而代之的是社会医疗保险时期。

1.2 社会医疗保险时期 20世纪70年代末，中国开始改革开放，随着改革的不断深入，传统医疗保险制度存在的问题日益突出， 1998年12月14日，国务院发布了《国务院关于建立城镇职工基本医疗保险制度的决定》，由此，我国的医疗保险制度改革进入了一个新的时期——社会医疗保险时期。

2 医疗保险最重要的三个功能

2.1 保障的功能：保障遭遇到与劳动及收入相关的风险公民最基本的生活需求，通过国家和社会的帮助，使他们不至被社会发展的进程所抛弃。

2.2 互济的功能：通过按照同一比例缴纳保险费建立基金，使个别社会成员遭遇或可能遭遇的严重风险被全体社会成员分担，从而降低了风险程度。

2.3 调节收入分配关系的功能：无论是社会保险计划，还是社会援助计划，都是一种社会再分配形式，实际存在着高收入者向低收入者的转移支付，从而达到社会公正和稳定的目标。

3 医疗保险制度存在的问题及对策

今天随着经济的发展、疾病的多样复杂化，面对着高额的医药费，人们更加认识到医疗保险的重大作用，目前我国处于医疗保险保障制度的转型时期，因此，医疗保险基金的保值增值、医疗保险基金的监督与管理等方面存在着问题。其问题主要有：

3.1 医疗保险基金投资工具有限，投资收益率偏低 目前，社保基金的投资工具主要有银行存款、购买国债、企业债券和金融债券、股票和证券投资。虽然银行利率有所提高，银行存款的收益比以往有所增加，但投资回报率仍然偏低，无法抵御通货膨胀的侵蚀；购买国债也难以规避通货膨胀的风险，以2004年的一年期存款和三年期国债为例，二者的利率分别为2.25%和2.68%，远远低于当年的通货膨胀率；而购买企业债券和股票是提高投资收益率的重要途径，但由于股票市场的风险较大，无法保证收益的安全性。另外，银行存款和国债的比例过高，影响了基金的盈利。以2004年为例，我国社保基金中银行存款和债券投资的比例分别为39%和43%，按《全国社会保障基金投资管暂行办法》规定，企业债和金融债投资比例不得高于10%，那么社保基金中国债投资至少为33%.银行存款与国债在社保基金中占到72%，而其投资回报率无法抵御当年3. 90%的通货膨胀率，这是造成2004年社保基金真实投资收益率为负值的主要原因。

3.2 社保基金管理不规范，监管混乱 目前我国的社保基金的监管弱化，缺乏统一的行政监管和社会监管机构，对拨放的财政性资金缺乏全程的跟踪监督。财务管理制度、会计核算制度也不健全，使政府对社会保障基金的筹集和使用监控非常缺乏，资金使用过程中也缺乏安全意识和保值增值责任，挤占、挪用浪费的情况比较严重。

针对以上问题，笔者认为，可以通过以下对策加以解决：

4 医疗保险基金低风险高收益的渠道

就目前讲，只有国家级社会保险基金有投资管理的办法，详细规定了投资的渠道和管理方法，地方结余保险基金的投资渠道还没有打开。我经过调查，鸡西医疗保险局2007年的养老基金结余是10，000多万元，医疗保险基金结余是3，000多万元，由于地方保险基金的投资渠道没有打开，白白地浪费13，000多万元的经济资源，基金的保值增值失去了原有创造保障制度的初衷。

4.1 购买住房抵押贷款证券 医疗保险基金除了投资低风险低报酬的银行存款和国债以外，对目前中国的商业银行来说，住房抵押贷款（按揭）是所有资产类别中最优质的资产，相对于国有商业银行20%以上的贷款坏账率而言，住房抵押贷款平均坏账率仅0.52%，加之一些信用增级措施，投资者承担的风险极小，从收益上看，它的利率通常高于国债利率，因此，它完全可以成为社保基金新的投资工具。2005年12月15日，建设银行发行了金额为30.16亿元的个人住房抵押贷款证券，据估计，其年收益率在4%以上。这正是我国医保基金投资的大好时机。

4.2 投资国家基础设施项目 医疗保障基金具有长期稳定的特点，可以将之投资到电力、石油、通讯、铁路、等关系国计民生的基础建设项目，这些项目具有资金需求量大、回收期长，但投资回报率高、风险小的特点，恰好符合社会医疗保障基金可以长期使用但必须低风险运作的特点，可以为社会保障基金赢得较高的投资回报。

5 保险基金的投资管理、监管机构

建立社会保险基金的投资管理和监管机构。国家、省、市应建立起保险基金的投资管理和监督管理机构，明确各自的工作职责，按照基金投资管理办法进行投资和监督管理。投资管理部门和监管部门应相互制约，有各自的职责，互不隶属。投资管理部门内部要严格遵守国家投资法规和政策进行投资管理，监管部门还应具有较强的独立性，按照法律规定的投资办法进行独立的监督和检查，确保基金按照规定去运转。

通过以上分析，我们不难看出，社会医疗保障对经济发展具有积极的促进作用，对我国市场经济的改革与发展意义重大。我国的经济发展目标是赶上工业发达国家，同时维护社会主义制度，使全体人民都能享受到经济发展所带来的丰硕果实。而这一目标能否实现，不仅取决于市场经济改革的成败与国民经济的发展水平，还在很大程度上依赖于社会保障制度的建立健全。社会保障基金的保值、增值充分体现了资金的时间价值，也为社会的安定、团结、和谐发挥着重大作用。