未学赚钱先学省钱

就投资行为进行节税和合理避税的方法很多，但就目前国内的情况看，最容易操作的还是利用不同地区、不同行业的税收优惠进行节税和合理避税。

《科学投资》既然是一本以指导人们创业、投资、理财为诉求并在这些方面取得卓著成效的杂志，那么，我们这个栏目的开篇就不妨从投资中的节税或合理避税谈起。说到投资，无论是企业投资，还是个人投资，从形式上来说，无非是两种，其一是直接投资，另一种是间接投资。所谓直接投资，即投资主体将金融资产转换为实物资产如厂房、机器、生产原料，进行生产、经营活动，并从中获得盈利；所谓间接投资，是指投资主体用货币资产购买各种有价证券，以便从对有价证券的持有和转让中获得投资收益和转让增值。关于直接投资，我们看到的是形成了各种形式的企业，企业的生产经营成果既要征收流转税如增值税、营业税，其纯收益还要征收企业所得税。间接投资的交易有些则需征收证券交易税如印花税，如果是企业，还要征收企业所得税。

就投资行为进行节税和合理避税的方法很多，但就目前国内的情况看，最容易操作的还是利用不同地区、不同行业的税收优惠进行节税和合理避税，这也是大多数投资者首先会想到的方法。

税收优惠包括两个方面，一个是税率优惠，一个是税额扣除。目前，以地区而论，国家为支持一些“老、少、边、穷”地区的发展，鼓励投资者向“老、少、边、穷”地区进行投资，给予了众多优惠政策，包括税收上的巨幅优惠，一些地方政府也出台了一系列配套优惠政策，包括免税、减税、延迟纳税等政策。在行业上，为体现对农业发展的支持，国家规定在农业初级产品及其加工产品中实行增值税优惠税率；为体现可持续发展战略，规定以废水、废气、废渣等“三废”物品为原料进行生产的内资企业减免征收企业所得税；为体现科教兴国战略，规定对某些校办生产企业实行税收优惠；为体现出口导向政策，鼓励企业积极拓展海外市场，对举办出口业务的企业，规定实行“免、抵、退”等税收优惠；为吸引外资，规定对外商投资企业实行“两免三减半”等税收优惠政策。另外，还规定对农村中为农业生产产前、产中、产后服务的行业如气象站、畜牧医站暂时免征所得税；对科研单位及大专院校的技术性服务收入如技术成果转让、技术培训暂时免征所得税；对新办独立核算的交通运输业、邮电通信业的企业实行减免征收所得税的优惠；对从事信息业、技术服务业、咨询业、公用事业、商业、教育文化业、居民服务业等行业新办的独立核算企业实行减免征税。

投资者应精心研究国家在税收上的优惠政策，包括对地区和行业的倾斜与扶持政策，在有条件的情况下，尽可能将其与自己的投资方向结合起来，或通过各种方式的变通，如与高校联姻挂钩，以享受国家在税收上的优惠政策，达到投资收益的最大化。

除了在地区、行业上进行选择外，投资者还可以通过对不同投资方式的选择，达到节税和合理避税的目的。刚才我们说过，投资有两种，一种是直接投资，一种是间接投资。在直接投资方面，投资者在投资前、投资中、投资后都需要考虑节税，在这几个环节都有节税的空间。比如，在投资前，投资者就应考虑是选择货币投资，还是选择以实物资产和无形资产进行投资。有经验的投资者都会尽量选择以实物资产和无形资产进行投资，这是因为，第一，以实物资产进行投资，可以按期限提取折旧费，折旧费可以作为税前扣除项目，同时，无形资产摊销费用也可以作为管理费用进行税前扣除，两者都可以缩小企业所得税税基，反过来就是提高了企业收益。第二，以实物资产进行投资，事前必须经过评估，可以通过资产评估提高实物资产如设备、厂房价值，从而可以多提折旧费，达到节税目的。以无形资产投资亦是如此。

投资者还可以通过对不同投资伙伴的合理选择达到节税和合理避税的目的，比如选择能够享受税收优惠的合作伙伴一起进行投资，如选择与外国投资者或港、澳、台投资者合作开办中外合资经营企业或中外合作经营企业，就可以享受到国家规定的外商投资企业“两免三减半”的税收优惠，同时还有可能享受到地方政府规定的额外优惠。如今大名鼎鼎的浙江正泰集团，其老板、《福布斯》中国富豪南存辉在早年设立企业的过程中，就借用了他一位美国亲戚的力量，办起了中美合资正泰电器有限公司，享受到很大的税收优惠。在正泰集团的发展过程中，这一决策起到了重要作用。

投资者还可以选择上下游企业或关联企业结成经济统一体，互相提供产品和原材料，从而达到消除营业额，避开增值税和营业税的目的。同时，国家为了鼓励投资者向交通、能源、“老、少、边、穷”地区的再投资，规定对投资者从这些地方的投资中所取得的利润5年内减半征收所得税；为了鼓励科学研究，规定对大专院校和专门从事科学研究的机构进口的仪器、仪表等，享受科研用品免税方法规定的优惠，免征进口关税以及增值税；为了促进高科技产业的发展，规定对属于火炬计划开发范围内的高技术、新技术产品，给予相应的税收优惠政策，对于设在国务院批准的高新技术产业开发区内的高新技术企业，规定企业所得税率仅为15％。利用这些政策，通过与相关地区和相关行业的企业、科研院所进行挂靠或联合经营，在税收优惠地区设立子公司或分公司，投资者亦可以达到节税、合理避税的目的。如长沙红海公司与北京某科研所“联姻”，以北京某科研所名义，进口高新技术仪器设备，因为这些仪器设备该科研所也可部分使用，得以按科研设备免交各项税收。按当时汇率计算，进口一套这样的设备需要人民币400万元，应交关税等税额计200万元，而该公司仅对该科研所投资45万元，节税165万元。

投资者还可以利用对投资期限的巧妙把握达到节税和合理避税的目的。投资者在投资过程中，有一次性投入和分期投入两种选择。投资者应尽量选择分期投入，避免作一次性的投入。我国对中外合资、合作经营企业规定可以分期缴付出资，所以，在投资中应尽可能延长投资期限，在首次出资后，其余资金应尽量通过向银行或其他机构贷款解决。一些投资者总是喜欢用自有资金进行投资，不喜欢向金融机构借钱，以“无外债”、“无借款”自喜，其实，这是一种错误的投资思路。向金融机构借钱需要付利息，利用自有资本进行投资同样有成本。而实际上，向金融机构贷款的成本其实并不像表面看上去的那么高，按国家的有关规定，企业在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出，按照实际发生数可以税前扣除；向非金融机构借款的利息支出，不高于按照金融机构同类、同期贷款利率计算的数额以内的部分，同样可以在税前扣除，这样就可以缩小所得税税基，达到合理避税的目的；同时，在企业盈利的情况下，还可实现少投入资本、充分利用财务杠杆效应的目的。

总之，投资是一门大学问。这门学问的深奥，不仅体现在对投资项目的准确识别，投资时机的准确把握，财务杠杆的准确利用上，同样体现在对国家相关政策，包括各项税收优惠的深入研究上。对投资者来说，一个项目投下去，赚不赚钱是将来的事，如果想省钱，则现在就可以办到。