科技金融服务新质生产力发展的中信实践

党中央高度重视发展新质生产力和科技金融。习近平总书记指出，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。中央金融工作会议把科技金融作为“五篇大文章”之首。有关部委相继出台一系列政策，全面深化资本市场改革，扎实推进“五篇大文章”。中信集团认真贯彻政策要求，依托全牌照金融资源，精准把握科创企业特点，把科技金融作为支持科技创新、推动新质生产力发展的着力点和推动力，探索出具有中信特色的创新模式和实践成果，形成了差异化竞争优势。

一是有效发挥资本市场对科创企业发展的支撑保障作用。科创企业具有投入大、周期长、不确定性高等特点，由资本市场主导的直接融资更加契合科创企业的风险偏好。中信集团旗下投资机构和证券公司，积极运用资本市场为科创企业提供高质量服务。在直接股权投资方面，人民银行等部门《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》印发后，中信集团统筹旗下近20家股权投资机构率先成立中信股权投资联盟，携手外部知名投资机构共建联盟生态圈，聚焦投早、投小、投长期、投硬科技，形成涵盖“募投管退”全链条的科技金融服务体系，在管基金规模超3000亿元，直接投资孵化科创企业超1000家。在科创企业上市方面，中信证券、中信建投证券提供境内外IPO、并购重组、再融资、市值管理等服务，两家证券公司在科创板、创业板、北交所IPO项目数量和规模，以及服务国家级专精特新企业IPO数量和规模等，均约占市场30%的份额；近三年来服务90家科创企业上市，融资规模近1900亿元，为科创企业成长发挥了积极作用。

二是积极打造“股贷债保”联动的科技金融服务体系。按照“一个中信、一个客户”理念，中信集团聚合旗下证券公司、投资机构的专业化服务能力，以及中信银行、中信信托等金融子公司产品与服务资源，打造了“股贷债保”联动的多层次、专业化、特色化科技金融服务体系，实现“一点接入、全面触达”，为科创企业提供全生命周期综合金融服务。首先，由证券公司和投资机构向中信银行推荐客户，中信银行接续做好融资服务。2022年8月以来，IPO客户转介落地率从49%提升到85%，股权投资客户覆盖比例从45%提升到80%。在融资支持过程中，中信银行打破重历史、重财务、重抵押的传统授信逻辑，针对科研专利、人才队伍、研发强度等创新要素，构建评估企业技术、潜在能力和未来价值的“第四张报表”，建立“敢贷、愿贷、能贷、会贷”联动机制，创新推出“积分卡审批模式”“火炬贷”“科技成果转化贷”“人才贷”“上市接力贷”等特色产品。截至9月末，中信银行科技金融贷款余额达3874亿元，较年初增长25.2%，服务科技类客户2.8万户。其次，中信证券和中信建投证券依托行业规模最大的投研队伍，形成“行业研究、股债融资、风险管控”全流程特色服务体系，利用债市接续支持企业发展，今年以来科技创新债承销规模近1700亿元，保持市场领先地位。第三，对需要担保的科创企业，有关子公司积极对接再担保机构，探索成本可负担、商业可持续的担保兜底机制。中信银行无锡分行联合地方融资担保公司，推出“明珠贷”产品，由担保公司承担70%的贷款本金损失风险，银行承担30%的贷款本金损失风险和全部利息损失风险，实行“见贷即保”，提升了发展初期科创企业的获贷水平。

三是建立“专精特新”企业差异化服务新模式。专精特新企业是推动经济转型升级、增强产业链供应链韧性的特殊科创企业。针对此类企业特点，中信集团制定了专门的综合金融服务方案，把提高国家级专精特新企业服务覆盖率作为做强科技金融的重要内容，针对不同类型客户制定差异化服务策略。以“中信企业家办公室”模式统筹各子公司“商行+投行+私行+投资+智库”服务资源，为客户提供“三全四维”一体化解决方案，即涵盖“全金融牌照、全周期产品、全场景服务”、聚焦客户“人—家—企—社”多维度需求的综合金融服务。截至9月末，累计服务国家级专精特新企业9568家，覆盖率达83.07%。

四是支持科创企业“走出去”开展境外融资。为便利企业境外融资，港交所与北交所建立合作机制，支持符合双方市场条件的上市公司在对方市场申请上市。中信集团依托在港多元化金融布局，积极服务科创企业利用香港等国际资本市场融资。今年以来，两家证券公司保荐港交所上市公司8家，募集资金40.26亿港元。除利用好香港资本市场外，中信集团持续提升境外其他市场覆盖能力，投行业务已覆盖全球15个主要国家和地区，中信证券获得英国、瑞士、德国证券交易所会员资格，累计服务17家企业完成欧洲市场GDR发行。

当前，我国已形成包括创业投资、股票市场、银行信贷、债券市场、保险和融资担保等在内的、全方位多层次科技金融服务体系。但整体上看，我国以间接融资为主的融资模式与科创企业的融资需求不匹配等问题依然突出，科技金融发展空间巨大。围绕完善科技金融服务体系，我认为应进一步增强资本市场对科创企业融资支持力度，完善立体化科技金融供给体系，用好境内外两个市场科技金融资源。

完善科技金融服务体系是发展新质生产力的关键一招。10月16日，中信集团发布“要出国，找中信”“来中国，找中信”两大服务品牌，正式推出全球综合服务方案。下一步，我们将充分发挥综合金融优势，支持更多科创类企业发展，为打造新质生产力、推动我国经济高质量发展作出更大贡献。

（编辑 杨林）