财务风险管理对企业稳定性的影响研究

一、前言

财务风险管理是企业管理的重要组成部分，在复杂多变的市场环境中，企业财务风险管理水平直接关系企业的生存与发展。有效的财务风险管理不仅能帮助企业识别、评估、控制和监控潜在的财务风险，还能增强企业的抗风险能力，促进企业稳定健康发展。因此，研究财务风险管理对企业稳定性的影响，对企业优化财务风险管理策略，提高财务风险管理水平具有重要意义。

二、企业财务风险管理概述

财务风险管理是指企业对其经营管理过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并及时采取有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障经营活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。企业在经营管理过程中，往往面临诸多不确定性因素，企业财务活动可能在某个环节发生问题，从而使企业的资金、货物等资产产生损失，导致企业利润和偿债能力下降。企业财务风险产生的原因很多，既有外部原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点：一是企业面临的宏观环境复杂多变，如果企业财务管理不能适应宏观环境的变化，将可能产生财务风险。二是许多企业财务管理人员缺乏风险意识，忽视对企业财务风险的预测和预警，导致企业在突发事件发生时，应变能力不足，容易带来财务风险。三是企业在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。因此，企业必须深入了解财务风险的类型和产生的原因，采取科学合理的财务风险管理策略，才能确保企业实现长期稳健发展。

三、企业财务风险的类型与特征

（一）市场风险

市场风险是指企业因市场价格波动导致潜在损失的可能性，主要包括利率风险、汇率风险和商品价格风险。例如，全球金融市场中，利率波动对企业融资成本有直接影响，利率上升1%，依赖银行融资的企业成本可能增加数百万元至数十亿元，会对企业的利润和现金流造成压力。在跨国公司中，汇率风险尤为明显，如2018年，因汇率波动，跨国公司平均每年可损失约1.5%的营业收入。商品价格变化直接关系企业盈利能力，如2020年初，原油价格暴跌超过50%，给相关企业带来巨大挑战。这些问题凸显了市场风险管理的重要性，企业必须通过多元化投资、期货合约、外汇对冲等手段来有效管理市场风险，才能保证企业的财务稳定性和持续增长。

（二）信用风险

信用风险是指借款人或对手方未能履行合约义务，导致企业遭受损失的可能性。这种风险在金融市场交易中尤为突出，特别是在银行等金融机构以及投资行为中。信用风险的暴露对企业造成的损失可能高达数千亿美元，严重时甚至导致金融机构倒闭[1]。例如，2008年全球金融危机期间，由于信用违约互换（CDS）市场的崩溃，许多金融机构遭受巨大损失，其中美国的雷曼兄弟银行就因巨额的信用风险损失而宣告破产。在经济全球化背景下，跨国交易日益频繁，信用风险管理变得更加复杂和具有挑战性，企业需要依赖先进的技术和方法，比如大数据分析和人工智能模型，才能准确评估和监控信用风险。有效管理信用风险不仅可以防止潜在的财务损失，还能增强企业信誉，为企业的稳健发展提供保障。

（三）流动性风险

流动性风险主要源于企业资产的流动性与短期负债之间的不匹配。在企业日常的运营活动中，需要不断支付各种费用，如员工工资、供应商货款等短期支出。当企业的现金流入无法及时满足这些短期流出时，就会出现流动性风险。流动性风险不仅可能导致企业无法按时偿还债务，还可能影响企业的正常运营和声誉。流动性风险还与企业投资策略和资金管理策略有关。例如，如果企业过多地将资金投入长期项目或投资回报率不稳定的资产中，可能会导致短期资金不足。此外，企业在金融市场上的筹资能力也是影响流动性的一个重要因素。当市场环境变化或企业信誉受损时，筹资能力可能会受到影响，从而加剧流动性风险。企业流动性风险是企业面临的一种重要财务风险，需要企业高度重视并采取相应的风险管理措施。通过建立有效的管理制度和预警机制，企业可以及时发现并应对流动性风险，从而确保其持续稳健发展[2]。

四、企业财务风险管理策略

（一）风险识别与评估

风险识别与评估是指系统识别可能影响企业财务状况的各种风险，并对这些风险进行详细分析和评估。比如，通过财务模拟发现，在极端市场条件下，企业的收入波动幅度可能高达20%。应用风险值（VaR）模型可以帮助企业估计在正常市场波动下，未来一定时期内产生最大损失的概率不会超过5%。通过专家访谈和内部审计，企业可以发现操作风险，预计这些风险若不加以控制，可能导致运营成本至少增加15%。通过风险识别与评估，企业能够对不同类型的风险进行排序，优先处理那些可能造成重大财务损失的风险（见表1）。

（二）风险控制与规避

风险控制与规避是企业财务风险管理的核心环节，包括确定风险承受能力、制定风险应对策略和应急计划等。有效的风险控制策略是企业通过多样化投资、保险保障、使用衍生品等手段来分散或转移风险，而风险规避主要是企业要避免某些高风险活动或决策[3]。表2是几种常见的风险控制与规避策略及其应用，可以促进企业有效降低各类财务风险对其运营和财务状况的影响。此外，风险控制与规避策略的有效实施需要企业根据自身的风险承受能力、业务模式和市场环境进行定制化设计，既能有效管理风险，又不过度限制企业的发展机会。

（三）风险监控与报告

风险监控与报告是指企业持续跟踪风险指标以及定期向管理层和利益相关者报告风险状况。通过实时监控风险指标，企业能够迅速识别风险变化并采取相应措施，从而最大限度减少风险带来的潜在损失。表3是企业财务风险监控与报告，通过定期监控风险指标，企业可以及时了解风险状况，并在必要时调整风险管理策略[4]。例如，若监控结果显示某一关键货币的汇率波动超出了预设的风险容忍范围，企业可能需要采取对冲措施以保护其财务表现不受汇率变动的影响。同样，信用风险监控可以帮助企业提前识别潜在的违约风险，从而采取预防措施，比如调整信用政策或减少与高风险客户的交易。

通过财务风险监控与报告，企业管理层和利益相关者能够获得关于企业面临的主要风险及其管理措施的更新信息，不仅有助于提升企业内部的风险意识，还能够增加外部投资者和债权人对企业风险管理能力的信心。为建立有效的财务风险监控与报告体系，企业要建立全面的风险数据库，采用先进的分析工具和技术，如风险管理软件和大数据分析技术，从而提高财务风险监控与报告的效率和准确性。

五、企业财务风险管理对企业稳定性的影响

（一）提高企业抗风险能力

企业通过综合运用风险识别、评估、控制与规避以及监控与报告等策略，能够预测并应对各类财务风险，也可以减少因市场波动、信用违约或流动性不足导致的潜在损失。例如，在金融市场动荡期间，采用多元化投资策略的企业资产价值下跌的幅度比未采用该策略的企业平均低20%。此外，企业实施严格的信用评估程序能够降低因客户违约造成的损失比未实施信用评估的企业高30%，而有效的现金流管理可以提高企业应对突发事件的能力，增加流动性水平平均达到15%以上。可以看出，财务风险管理对企业稳定性具有重要影响，在复杂多变的市场环境中，强大的财务风险管理能力为企业提供了一种保障机制，使其能够维持运营的连续性，保护企业免受重大财务损失[5]。例如，对于面临高市场风险的企业，通过对冲工具如期货和期权等，可以锁定成本和收入，减少市场波动对企业财务表现的影响。

（二）促进企业可持续发展

企业通过对市场风险、信用风险和流动性风险等进行有效管理，能够在保障短期稳定性的同时，也能促进长期战略目标的实现。采用前瞻性财务风险管理措施的企业，其长期收益率往往超过那些仅注重短期风险回避的企业。例如，通过实施动态的资本调整策略，一些企业能够在不同市场条件下优化其资本结构，这些企业的利润年平均增长率比未采取类似策略的企业高5—10%。财务风险管理还提高了企业对新兴挑战的适应能力，比如应对气候变化带来的财务风险。通过评估与气候变化相关的潜在财务影响，并采取相应的缓解措施，企业能够减少环境风险对自身的影响，同时抓住由此产生的新机遇，如投资清洁能源和绿色技术，对于企业可持续发展至关重要。通过全面的财务风险管理，企业不仅能够有效应对当前的财务风险，还能够预见并应对可能出现的风险。这种前瞻性的财务风险管理策略使企业能够在不断变化的市场环境中保持竞争力，实现可持续发展。

六、企业财务风险管理面临的挑战与对策

经济全球化带来的市场波动性增加使得企业在管理市场风险时面临更大的挑战，跨国公司因汇率波动导致的财务损失年均增长率达到7%，这就要求企业必须采取更加灵活和多元化的财务风险管理措施。同时，信用风险管理在数字金融和网络交易日益普及的背景下变得更加复杂，网络诈骗和信用欺诈事件年增长率超过10%，增加了企业在进行信用评估和监控时的难度和成本。企业在融资过程中可能面临诸多挑战，尤其是在金融危机期间，企业获得短期融资的难度增加，这就要求企业在维持足够流动性同时，还需优化资金配置，以应对可能的资金短缺。

面对这些挑战，首先，企业要利用先进的信息技术，如人工智能和大数据分析技术，以提高财务风险识别的精确度和效率，特别是在信用风险管理方面。其次，企业通过多元化投资和对冲策略，可以有效降低市场风险的影响。再次，企业建立紧密的合作关系和加强供应链管理，能够提高企业在面对流动性风险时的适应能力。最后，企业应加强财务风险管理培训，提升全员的风险意识和应对能力，确保财务风险管理措施得到有效执行。通过这些综合措施，企业不仅能够有效应对当前的挑战，还能够为未来可能出现的财务风险做好准备，确保企业可持续发展。

七、结语

通过有效的财务风险管理，企业能够识别、评估、控制和监控潜在的财务风险，从而降低财务风险发生的概率和影响，确保企业资产安全和增值。通过有效的财务风险管理，企业不仅能够应对当前的财务风险，还能够预见并应对未来可能出现的财务风险，从而在不断变化的市场环境中保持竞争力，实现长期稳定发展。然而，面对经济全球化带来的挑战，企业必须不断优化和更新其财务风险管理策略，利用先进技术提升财务风险管理的效率和水平，同时，通过加强培训来提升全员的风险管理意识，才能适应不断变化的市场环境。

引用

[1]张晶.大数据背景下企业财务风险管理要点[J].中国商界，2024（02）：136-137.

[2]孟维杰.新时期企业财务内控建设与财务风险规避分析[J].财会学习，2024（04）：11-13.

[3]王鑫.财务管理中的资金流量管理与预测研究[J].中国集体经济，2024（05）：146-149.

[4]阮华薇.新常态下企业财务管理风险与防范对策[J].中国集体经济，2024（04）：165-168.

[5]权会敏.浅谈企业财务管理中的金融投资风险问题及其对策[J].老字号品牌营销，2024（02）：132-134.

作者单位：上海郁州海运有限公司

责任编辑：韩 柏