数字供应链金融赋能小微企业发展研究

摘要：小微企业在我国国民经济与社会发展中扮演着举足轻重的角色，为中国特色社会主义市场经济注入了新的活力。近年来，数字供应链金融的迅速发展，为小微企业融资难、融资贵的问题提供了新的解决路径。作者从这一难题入手，深入剖析了数字供应链金融的当前发展状况，并探讨了其对小微企业成长的推动作用。同时，还深入探讨了数字供应链金融在小微企业应用中所面临的障碍，并针对这些障碍提出了具体的发展策略。希望通过这些策略，能够形成一个多方共赢的局面，涉及供应链上下游的企业、金融机构以及金融科技公司等，从而推动我国小微企业的稳定与繁荣发展。

关键词：数字供应链金融；小微企业；应用阻力

一、我国小微企业融资现状及融资难成因

（一）我国小微企业融资现状

小微企业在国民经济中占据举足轻重的地位，是推动创新与可持续发展的关键力量。国家市场监督管理总局报告显示，中小企业对我国GDP的贡献超过60%，税收占比50%，还贡献了65%的专利发明和80%以上的新产品开发服务。同时，小微企业在就业吸纳方面也发挥着重要作用，据统计提供了近80%的就业岗位。近年来，我国小微企业规模迅速扩大，截至2022年末，数量已超过5200万户。

自2016年推进普惠金融以来，金融服务已逐步实现广泛覆盖和高效服务。数据显示，到2023年末，普惠型小微企业贷款余额大幅增长，且新发放贷款的平均利率有所下降。然而，小微企业因其经营广泛、经营方式灵活，但竞争力稍弱的特点，加之风险识别、信用及数据获取成本高以及贷款需求的短期、小额、频繁等特性，使得融资难题依然存在[1]。

（二）小微企业融资难成因分析

1.小微企业存在先天不足

小微企业规模较小，抗风险能力较弱，且抵押担保不足，信息化水平偏低；同时，小微企业从业人员普遍金融素养不高，经营不够规范，融资风险意识淡薄，加剧了融资难度。数字供应链金融可为小微企业减少融资限制，提高资金利用效率，缓解小微企业融资困难。

2.金融机构供给动力有限

小微企业融资具有周期短、金额小、急需资金、风险偏高等特点，风险识别和数据获取较为困难，管理成本也相对较高。因此，金融机构在为小微企业提供金融服务时显得力不从心，创新动力也不足。根本原因在于信息不对称，导致金融机构服务小微企业的成本与收益不平衡。然而，数字供应链金融为小微企业融资难题提供了新出路。借助大数据、人工智能等新技术，供应链上下游企业信息更加透明，使得金融机构能够批量拓展客户，有效降低贷款风险，并提升融资收益[2]。

3.融资渠道相对单一

目前小微企业融资渠道相对单一，主要通过银行、小贷公司、典当行等进行融资，融资成本偏高。股票筹资、债券融资、VC/PE等融资占比极少，融资难度较大。数字供应链金融可为小微企业其他融资渠道搭建新的信息共享平台，提升信息透明度，增强渠道资金支持意愿，为资本倾斜度较低的小微企业提供更为丰富的资金来源。

二、数字供应链金融发展现状与特征

（一）数字供应链金融发展现状

数字供应链金融依托数据、平台和科技，显著改善了小微企业融资的难题，成为推动产业智能化和产业链强化的关键手段。它使小微企业融资更便捷化、批量化和精准化，降低了融资难度和成本，提高了金融机构的融资效率，节约了管理成本，并提升了供应链各主体间的信息共享。随着5G、云计算等技术的进步，市场主体正积极探索向数字供应链金融新模式的转型[3]。

1.政策推动助力逐步加强

2020年中国人民银行等八部委发布《关于规范发展供应链金融、支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》，首次明确了供应链金融的官方定义，并强调了构建以核心企业为主导的金融供给体系和风险评估体系的重要性[4]。2023年，国家从顶层推动数字经济发展的行动提速，设立国家数据局，将企业数据资源计入无形资产或存货、数字经济发展列入地方考核等，明确通过产业数字化、数字资产化等方式逐步推动新增长，实现高质量发展；地方政府稳步跟进，通过“数字化+供应链+金融”来培育地方特色产业。

2.供应链金融数字化渗透率稳步提升

据艾瑞咨询发布的《2023年中国供应链金融数字化行业研究报告》显示，2022年，我国数字供应链金融规模达11万亿元，数字化渗透率约30%，比2018年增长了5倍。随着数字经济的高速发展，预计我国供应链金融数字化渗透率将进一步显著提升。

3.应收账款模式的供应链金融数字化渗透率较高

相较于传统信贷模式，供应链金融业务服务对象更宽泛、融资模式更多样。传统的基于核心企业信用的应收账款模式占供应链金融行业规模的比例达60%，2022年应收账款模式的数字化渗透率达到45%，高于行业平均水平，其他模式数字化渗透率尚不足10%。

4.数字供应链金融技术投入大幅增长

自2019年中国人民银行发布金融科技发展规划以来，我国金融机构持续加大技术资金投入。2023年，我国银行机构技术资金总投入3668亿元，远超过保险和证券的投入力度，良好的技术环境为供应链金融的数字化转型提供更充足的动能。据艾瑞咨询发布的《2023年中国金融科技行业洞察报告》显示，截至2022年末，我国供应链金融核心企业总数达10816家，金融机构（包括商业银行、证券公司及保险公司）总数达2139家，行业内在运营平台已超过200家。

（二）数字供应链金融的特征

随着国内外供应链金融数字化演进升级，相较于传统的供应链金融业务，数字供应链金融逐渐呈现新特征。

1.服务对象广泛化

数字供应链金融服务目标为中小微企业，更注重小微企业金融服务，通过数字化赋能沿着产业链向上下游无限延伸，金融服务准入门槛降低，服务方式更加多元，服务对象更为广泛。

2.服务方式智能化

数字供应链金融区别于传统金融依赖于人工金融技术分析，综合运用大数据、云计算、人工智能等新兴创新科技，智能筛选目标客户，实现业务流程线上化、风控决策自动化、仓储监控更加智能化，使得小微企业融资更便捷、更高效[5]。

3.服务内容泛金融化

数字供应链金融服务范围不仅限于信贷融资服务，而是不断向泛金融类服务扩展延伸，为企业提供投资咨询、电子商务、技术研发等综合服务，向产业链上下游无限延伸，能够突破空间限制，不再受地域限制。

4.商业模式平台化

数字供应链金融相关交易主要基于数字化平台展开，同时可在平台上开展其他配套服务，除目前200多家在运营平台，垂直细分领域的供应链金融数字化平台不断涌现。

5.赋能效应显著化

借助产业物联网实现多方互通互联、数据共享，有效打破信息不对称，数据交易更加可信，同时可实现动态监控企业，及时、准确地进行风险预警，真正实现风控监测实时动态，大大降低融资风险，实现批量化、线上化融资。

三、数字供应链金融在小微企业发展中的应用阻力

（一）法律法规不够健全

我国供应链金融相关法律条文分散在《中华人民共和国民法典》总则、担保法编及合同法编的各个章节里，整个供应链金融的法律体系比较松散，相关的法律法规不够健全，供应链金融制度环境与政策供给仍需提质增效。

（二）支撑体系有待提升

我国离数字金融良性循环发展的市场环境还存在一定距离，数字供应链金融仍处在探索阶段，有关数据治理、技术研发、平台搭建等一系列支撑体系建设尚不完善，数字供应链金融基础设施有待进一步搭建。

（三）风险管控能力不足

供应链金融数字化转型伴生新型风险，除金融本身的固有风险外，数字技术也带来了额外风险，如用户隐私与信息安全、安全漏洞与黑客攻击等。数字供应链金融风险管控体系尚不健全，监管政策存在不确定性，传统风控及监管手段亟待创新升级。

（四）核心企业主动作为积极性低

供应链金融主要依赖于核心企业的信用能力，核心企业将自身经营信息全部披露给金融机构的意愿较低，其为上下游企业确权需承担一定的风险责任，且由于风险补偿相关政策缺失，核心企业主动参与数字供应链金融动力不足。

（五）供给主体发展不平衡

目前银行仍为供应链金融的绝对供给主力，但国有大行存在内部业务条线相分离、信息系统开发响应较慢、对市场反应不够敏感等问题，而区域性银行可用于相关技术投入的资金有限，金融科技研发能力不足，导致现有的供应链金融业务场景不够丰富，与业务场景相对应的供应链金融产品较为单一。

（六）技术应用成本偏高

数字供应链金融创新开发应用成本偏高，小微企业在资金、人才、技术等方面处于劣势，自身转型能力不足；核心企业则面临数字基建成本高、相关技术人员数量有限等难题；而金融机构因数字化供应链金融相关技术投入成本较高，供应链金融科技管理水平相对滞后，与供应链金融变化快、需求多的特点不适应，个性化服务能力也尚未形成。

四、数字供应链金融赋能小微企业发展建议

结合数字供应链金融的特征，针对数字供应链金融在小微企业发展中的应用阻力提出以下几点发展建议：

（一）完善顶层设计加大支持力度

政府应提供政策支持，为数字供应链金融的健康发展创造有利环境。遵循“以产促融，以融促产”的原则，协调金融和科技的有限供给与产业的无限需求，构建稳健的动力机制。首先，完善数字供应链金融法律法规，与国际规则接轨。其次，制定政策优惠，为核心企业提供财税支持，激发其参与数字供应链金融的积极性，助力小微企业融资。最后，加强监管部门的指导与监管，提升风险监管的智能化和数字化水平，建立统一的监管科技标准，确保交易真实可靠，营造公平、透明、可信的金融环境。

（二）构建完善数字供应链金融的生态环境

大力构建由供应链上下游企业、金融机构、金融科技公司等协同发展的数字供应链金融生态化发展模式，促使多元数据相互关联、校验，大幅提升风控能力。加强多领域、多层级、多主体的统筹协调，推动实现从“单链”到“多链”、从单一融资Sxp7htt7HKDCLvY87DxbxQ==服务向供应链的全流程管理延伸，从而提升整个供应链的效率和效益。引导银行机构加强“生态银行”“智银慧行”建设，应用大数据、云计算、人工智能等新技术实现O2O网点转型，搭建丰富多样的小微企业数字供应链金融的生态场景。

（三）强化市场供给主体协同能力

一是强化各节点企业在供应链上的协同管理意识，加强供应链金融风险防控力度，构筑“数据+平台+赋能”数字供应链金融商业模式。二是建立供应链金融信息共享平台，强化数据治理，不断推动信息化升级，打造服务综合化、产品矩阵化的运营体系。三是加强供应链金融人才队伍建设，提高O2O协同管理意识，不断提升数字供应链金融服务能力。

（四）赋能小微企业自身数字化转型

一是通过加快夯实数字基础设施和数字化平台建设，降低小微企业数字化转型成本，实现小微企业融资数字创新和价值链攀升。二是将小微企业置于产业供应链视野中，最大化降低信息不对称，同时鼓励实力较强的核心企业积极提供信用，打通金融资源流向小微企业的堵点。三是做好小微企业数字化转型的宣传与指导工作，提升小微企业数字化转型的主动性及技术能力。

（五）加强技术创新驱动

随着大数据、区块链、人工智能等技术的兴起，数字供应链金融的技术革新将大幅提升融资效率缩减成本，同时增强金融服务的透明度和安全性。首先，应增加技术研发投入，利用数字技术连接产业链上下游的小微企业，扩大服务范围，提高效率，控制风险，为核心企业和小微企业带来实际效益。其次，借助新兴技术不断提升供应链金融的数字化和智能化水平，推动各环节数据的实时共享，提高信息透明度。最后，采用多种技术验证数据真实性，金融机构基于真实数据推进线上化经营，与产业平台深度合作，共同打造多赢的数字供应链金融生态。

参考文献：

[1]冯春风，冯鲍，张左敏暘.中小企业数字化转型融资赋能机制的演化博弈——基于供应链金融视角[J].经济与管理，2024，38（1）：36-44.

[2]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考［J］.金融研究，2015（11）：115－123．

[3]曾宇露.数字经济背景下供应链金融的引导与监管[J].当代金融研究，2023（12）：29-37.

[4]刘晓曙，朱连磊.数字供应链金融助力双循环新发展格局[J].银行家，2021（6）：45-47.

[5]刘兆坤.线上供应链金融发展问题及优化策略——以A银行为例[J].上海企业，2024（1）：101-103.

（作者简介：李晓娇，海南银行股份有限公司中级经济师。）