绿色金融支持实体经济可持续发展的实践与思考

摘要：“双碳”目标的提出，使绿色金融成为推动我国经济发展的重要手段。而实体经济，作为我国经济发展的基石，其长效可持续发展将直接关系到我国经济的整体发展态势。因此，本文研究聚焦于绿色金融与实体经济可持续发展之间的关联，剖析当前绿色金融在发展过程中遭遇的挑战，并提出相应的实践策略，以助力绿色金融推动实体经济的可持续发展。

关键词：绿色金融；实体经济；可持续发展

一、绿色金融理论综述

绿色金融是指金融机构将环境保护作为其核心政策之一，将环境效益融入其日常运营和决策中。绿色金融的核心理念是在金融决策中全面考量环境和社会风险，旨在推动资源的高效利用和环境保护。与传统金融业务不同，绿色金融专注于支持可再生能源的发展，减少污染和排放，推动循环经济和绿色产业的繁荣。通过金融产品和服务的创新，绿色金融为可持续发展提供资金支持和解决方案。其目标不仅在于减少环境污染，实现经济与环境的和谐发展，同时也追求金融机构的盈利和可持续发展。

二、我国绿色金融与实体经济可持续发展的关系研究

我国的绿色金融政策始于环保融资，随着其对产业发展和结构调整影响的日益增强，已扩展至绿色信贷、保险、证券等领域。信贷作为绿色金融的重要组成部分，其社会影响力不断扩大。2012年，原银监会发布《绿色信贷指引》，规范了银行信贷服务。党的二十大报告强调了绿色和低碳经济发展的重要性，并提出了金融、投资、财税政策的改进方向。

调查显示，2018年至2022年，我国绿色信贷规模持续增长，涨幅逐年扩大。这主要得益于可持续发展经济的需求以及宏观政策的支持。研究表明，绿色金融能引导企业内部资本流向，促进环境保护，为经济增长提供新动力，形成可持续发展模式。同时，绿色金融也为实体经济可持续发展增速提供了现实价值。有学者以全国30余省的经济数据为实证研究对象，从经济增长、节能减排和产业结构转型角度，探讨了绿色金融的积极作用，并证实了其在引导低碳发展、促进经济增长和优化产业结构方面的贡献[1]。

三、当前绿色金融发展面临的问题

（一）产业管理能力不足

产业管理能力不足，主要指的是当前绿色金融在有效管理绿色产业方面存在不足，其管理效能有待提升。根据前期调查数据，截至2016年年中，我国21家主要银行所属金融机构的绿色信贷总额已超过7万亿元，占贷款总额的9.0%。其中，节能环保项目及服务贷款占据最大比重，达到5.57万亿元，而新能源战略产业贷款余额为1.69万亿元。面对如此庞大的贷款规模，各银行迅速建立了针对绿色金融及绿色信贷的风险评估标准、评审流程及制度框架，但由于这一过程较为仓促，整个体系仍有较大的优化空间。

绿色产业涉及工程、经济、金融、法律、信息、环境、技术、建筑等多个领域，因此在实践操作中要求极高。仅从信息建设方面来看，由于企业、政府、金融机构之间存在信息壁垒，信息不对称问题尤为严重，特别是金融机构对企业环保信息的了解不足。而银行业因其资金规模庞大，在投资决策时往往倾向于规避风险较大的项目，这在一定程度上限制了绿色金融对具体企业的管理能力。因此，需要进一步加强产业管理能力，优化风险评估和评审流程，加强信息建设，以促进绿色金融对绿色产业的更有效管理[2]。

（二）难以惠及中小企业

在政府政策的引导下，我国绿色金融近年来迎来了快速发展的黄金时期，具体表现为各类创新金融产品的不断涌现，这些产品为社会绿色经济发展提供了有力支持。以绿色债券为例，我国已成为全球仅有的三个拥有绿色信贷指标体系的经济体之一。仅2016年一年，中国发行的绿色债券从几乎为零增长到约362亿美元，占全球绿色债券发行规模的39%。然而，尽管我国绿色债券发行规模庞大，但发行主体主要集中在清洁能源、节能减排项目及大型环保类企业，缺乏对中小型环保企业多样化融资需求的关注。从发行结构来看，央行监管的、以金融机构为主体的绿色金融债在国内银行债券市场占比较大，而面向中小型企业、由证监会审批的绿色公司债相对较少，这使得中小型企业难以获得政策上的有力支持，从而无法充分利用绿色金融产品推动自身发展。此外，传统金融机构在提供信贷支持及金融服务时，通常要求企业以大额资金及不动产作为信用担保，这对于实力有限的中小企业来说是一大挑战，导致它们难以获得金融机构的融资支持，进而在发展过程中陷入困境。为了解决这一问题，需要进一步优化绿色金融政策，加大对中小型环保企业的支持力度，推动绿色金融市场的多元化发展[3]。

（三）社会资本缺乏参与动力

绿色金融的扶持会首先倾向于那些绿色项目，然而，这些绿色项目在实践中往往面临回报周期长、收益不稳定且风险较高的挑战。大型企业之所以能够有勇气参与绿色项目，主要得益于政策和金融机构的支持。但结合前文分析，中小企业往往无法获得这种“支持”，因此难以参与绿色项目的建设。尽管近年来针对绿色发展的多项指导性文件已经陆续出台，旨在鼓励企业和社会资本积极参与绿色产业，但考虑到大多数社会资本需要维持生存需求，收益率评估依然是他们选择是否参与具体项目的关键因素。因此，地方政府及市场上建立的绿色基金在推动社会资本与绿色产业对接方面还需做更多探索和研究。特别是要避免地方绿色基金在政府引导下过度追求经济效益，而应当将引导社会资本投入绿色实体产业作为主要工作方向[4]。

四、绿色金融支持实体经济可持续发展的实践

（一）以纵向策略调整产业布局

公众对绿色产业的认知常局限于节能环保产业，但这种理解是狭隘且被动的。实际上，绿色产业的发展并不仅限于节能环保领域，而应积极探索各行业中实现绿色环保发展的可能性。在当前国内经济新常态的背景下，寻找未来具有市场竞争力的细分产业和商业模式时，绿色基金应以长期投资价值为主要考量。为此，可以优化股权投资的应用方式和流程，拓宽产业发展视角，积极引入国内外先进的绿色技术和产品。影响企业决策的方式包括但不限于获取董事会席位、增持股权等，通过这些方式推动企业进入细分行业，并在具体细分行业中展现出强大的市场竞争力。在此过程中，还需注重企业形象的塑造和战略优化，使其他企业能从代表性企业的发展过程中获得启示，将这些代表性企业打造成具有复制、推广价值的行业标杆。通过发挥这些标杆企业的示范作用，促进整个细分行业的绿色转型升级，最终在行业乃至产业层面形成低碳、环保的全新经济模式[5]。

而对于基金来说，绿色引导基金所扮演的角色不应仅限于财务投资人，由基金向企业提供的服务应囊括资本经营、战略选择、并购倾向、技术资源等多个方向，从而开发出企业的长远投资价值，这就需要基金立足于企业与资本长期结合的出发点开展具体扶持工作。另一方面针对基金自身的运营需求，则可通过采用市场化运作方式，背靠投资团队在投资经验及后续管理能力上的支持，面向整个市场吸取可观的经济效益及市场效益。在反复实现这一目标的过程中，基金自身的规模也会逐渐发展壮大，并使公众（主要是社会资本）注意到绿色基金在这方面的能效及可创造的潜在价值，这对吸引社会资本参与绿色产业投资具有不可多得的助推作用与积极意义。

（二）以横向举措拓展影响范畴

针对绿色金融难以惠及中小企业的问题，在实践中需要通过以横向举措拓展影响范畴的方式加以解决。由于中小企业在担保、规模等各项能力上不可能在短时间内成长至大型企业的水准，因此需要绿色金融面向中小企业融资的特征，开发更为多元化的绿色金融产品，在绿色债券及绿色信贷的申请权限上酌情下放，使中小企业满足这类产品的准入门槛，以便中小企业能够通过绿色金融获利。同时应重视金融服务的优化，即金融机构需针对绿色金融的服务内容、流程加以调整完善，使中小企业能够获得更为便捷、高效的绿色金融服务支持，通过简化审批流程及提升审批效率，降低中小企业在融资上投入的时间及其他各项成本，帮助中小企业渡过发展难关。

与此同时金融机构还可面向中小企业提供更为专业化的金融服务咨询支持，通过加深中小企业对绿色金融的理解，方便这类企业以优选绿色金融政策及产品的方式，结合自身的实际发展需求获得金融机构提供的各项支持。此外还需针对已有的绿色信用体系加以完善，客观层面上由于中小企业无法满足金融机构的担保要求，因而可以通过面向中小企业重新构建适用这类企业的信用体系，通过该体系准确评估中小企业的环保行为，并适当提供激励措施。若中小企业表现出良好的信用评级，则可酌情为其提供更高效、更具价值的金融服务，或面向中小企业提供更加优惠的融资条件，将中小企业拉入实体经济可持续发展的范畴，充分开发中小企业推动实体经济可持续发展的价值。最后是强化中小企业的政策引导及支持力度，通过为中小企业提供税收、补贴上的优惠并落实各项激励措施，以鼓励金融机构带动中小企业参与到绿色金融活动中，同时政府通过强化评估监管，来确定中小企业能够从金融政策中实际受益。

（三）多方助力实体经济可持续发展

除调整产业布局、影响服务范畴之外，通过绿色金融支持实体经济可持续发展，还需要在多个维度上做出对应保障。具体实践上应以完善绿色金融基础建设为第一要务，通过建立统一的绿色金融指标评估体系，强化绿色金融产品项目在公众及社会资本眼中的可信度与可行性，在此基础上需要针对现有绿色金融机构加以优化，通过完善其工作流程及调整工作目标，使之能够促进绿色金融市场体系的形成，并有效降低产品可能造成的潜在风险。第二步是面向整个行业优化绿色金融理念，并强化绿色金融意识。通过提出绿色金融相关的体系及政策，使整个市场中市场主体社会责任意识得到进一步强化，能够牵动不同市场主体共同促进绿色金融的全面发展，并高效应对实体经济可持续发展实现过程中的各类经济困境，灵活调整自身应对措施加以处理。最后一步是强化绿色金融相关的法律法规建设，对现有法规及相关案例进行对比核查，完善已有法律法规中功能缺失、关键定义模糊的内容，同步强化绿色金融市场的监管力度，落实监管措施来为绿色金融提供稳定可靠的环境，进而以更为平稳、高效的方式推动国内实体经济实现可持续发展。

五、结语

当前国内经济发展已经迈入新常态，因此绿色金融发展应重视并遵循实体经济的发展需求，并以这种需求作为导向，将促进实体经济实现发展转型升级作为目标，以战略性眼光着眼于绿色金融的创新与落实。在具体执行过程中还需重视融资结构及层次的优化调整，以保证实体经济在寻求绿色增长的过程中，能够表现出应有的流动性，从而使绿色金融为实体经济提供的服务，能够切实促进其可持续发展局面的形成。

参考文献：

[1]姜颖.创新金融服务 助力实体经济高质量发展[J].投资与合作，2024，（05）：25-27.

[2]金融支持扎实推进 实体经济质效齐升[J].上海人大月刊，2024，（05）：20-21.

[3]王文，刘锦涛.金融强国背景下绿色金融理念新解[J].东南学术，2024，（03）：63-73+247.

[4]杨稀闲，胡佳美.绿色低碳发展目标下我国绿色金融的发展措施探讨[J].现代商业，2024，（07）：146-149.

[5]张冉，原伟鹏，王秋霞，等.数字经济、绿色金融和绿色低碳技术创新耦合协调机制研究

（ 作者简介：赵静，上海市团校经济学副教授。）