企业数字化转型背景下盈利能力研究

摘 要：数字化转型是我国当前深入推进数字中国建设的重要任务，本文以上市公司数据为研究样本，借助文本数据挖掘方法和会计学模型，全面探究企业数字化转型对生产效率和环境效率的影响、作用渠道及改善路径。研究发现：首先，当前中国企业的数字化转型有利于促进企业盈利能力的提高，即随着企业数字化程度的加深可以促进企业提升盈利能力；其次，企业数字化转型通过提高治理水平、减少信息不对称和增强创新激励提升了生产效率，但数字化转型的前期可能存在因经营成本的增加和数字化转型时面对多方不确定性风险等因素导致盈利能力出现小幅下滑，但从中长期来看有助于企业盈利能力的提高；最后，外部的宏观经济环境对企业的盈利能力具有较大的影响，如2008年全球经济危机和新冠疫情时期全球经济发展减慢等。

关键词：数字经济；企业数字化转型；盈利能力

一、引言

近年来，中国数字经济发展取得显著成就，已成为经济增长的“新引擎”。数字经济是经济的一种新形态，企业的数字化转型对企业盈利能力将带来重大影响。近年来，互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等技术加速创新，数字经济正在重组全球要素资源、重塑全球经济格局、改变全球竞争格局，我国要促进数字技术与实体经济深度融合，推动数字经济与实体经济融合发展。于微观来说，数字经济是经济的一种新形态，同时企业的数字化转型会对企业带来重大影响。

本文通过对 T集团数字化背景下转型的盈利能力进行深入分析，力图以点及面探究数字化转型对制造业企业的盈利能力的影响。文章立足于以制造行业，以数字化转型为背景选取T集团有限公司作为研究案例，通过杜邦分析法对T集团进行定量计算、统计归纳，进而分析研究其盈利能力并根据分析出的盈利能力具体状况，对T集团公司存在的具体问题，提出有针对性的建议。企业积极运用数字技术和节能技术可推动节能减排以及绿色转型，但网络、计算、存储资源需求的快速增长也带来了新的节能降耗压力。数字化与绿色化如何深度融合，是我国生态文明建设绕不开的课题。深入探讨企业数字化转型对经济增长和环境保护的影响，对于推动企业数字化转型、加快建设数字中国、实现经济高质量发展具有重要现实意义。

二、相关理论概念及理论基础

1.数字化转型的内涵及驱动要素

数字化转型内涵是指利用新一代信息技术，将现实空间的物质、组织、事件等数据化，通过程序进行编辑、分析、表达和共享，并应用于各组织（黄丽 华等，2021）。数字化基于信息技术实现了虚拟空间聚集，具有汇集数据资源、实时交互信息、集聚生产者和消费者、满足个性化需求、减少交易限制、强化平台建设和覆盖全产业链等功能（王如玉等，2018）。

2.数字化转型驱动要素

企业转型的价值本质是提高经营效益，数字商业模式转型能够促进产业转型升级、提升企业的管理效率和经济效益。在大数据工具、云计算和人工智能以及区块链技术深度融合并持续发展的共同作用下，数字化转型很大程度上重新塑造着经济发展模式。随着信息技术日益与传统经济运行方式交融，各个市场主体逐渐主动或被动、有意识或无意识地开始数字化转型，其本质是充分运用数字信息技术和数据资源，提高数字化程度，解决复杂与不确定性问题，提升效率，增加能力，构建新型的竞争优势，具有数字信息技术的应用和组织的深刻变革两个明显特征。学者们虽然尚未对数字经济、数字化和数字化转型等相关概念形成统一认识，但是均在一定程度上承认它们是基于数字信息技术的发展而形成的。学者们不断明晰数字化转型的相关概念，为后续的研究与应用奠定了基础。

在企业数字化转型的驱动要素中，数据扮演着至关重要的角色。数据不仅能够帮助企业更好地理解市场需求和生产过程，还可以通过大数据分析和人工智能技术来预测市场趋势、优化生产和决策过程。随着智能化设备和物联网技术的广泛应用，制造业企业的设备正在向高度自动化和智能化的方向发展。这些智能设备能够实时采集数据、分析数据，并自动调整生产过程，提高生产效率和产品质量。云计算和软件定义技术为制造业企业提供了更加灵活和高效的数据处理和分析能力。通过将数据存储在云端，企业可以随时随地访问数据，并对数据进行快速分析和处理。同时，软件定义制造使得企业能够更加灵活地调整生产过程，快速适应市场需求的变化。在数字化转型中，网络协同和平台化是制造业企业必须面对的重要问题。通过与利益相关方建立紧密的合作关系，企业可以实现资源共享和优势互补，提高整体竞争力。同时，平台化的发展也使得制造业企业能够更好地整合产业链上下游资源，实现更加高效的生产和销售。组织变革和人才发展是数字化转型过程中的关键因素之一。随着数字化转型的推进，制造业企业的组织结构和管理模式需要进行相应的调整和变革。此外，企业需要培养一支具备数字化技能和知识的人才队伍，以支持数字化转型的推进。安全与合规考虑也是制造业企业数字化转型中不可忽视的重要因素。随着数据成为企业的核心资产，保障数据的安全性和合规性成为企业必须面对的问题。制造业企业需要采取有效的安全措施和技术手段，确保数据的完整性和机密性，并遵守相关法律法规。创新与持续改进是数字化转型的核心动力。通过不断引入新技术和优化现有流程，制造业企业可以实现持续的创新和改进，提高产品质量、降低成本、增强竞争力。同时，数字化转型也为企业提供了更加广阔的市场空间和发展机遇。随着消费者需求的多样化和社会对可持续发展的关注度提高，制造业企业需要更加注重客户需求和市场变化，并采取环保和可持续的生产方式。数字化转型可以帮助企业更好地洞察市场趋势和客户需求，实现更加精细化的生产和销售策略，同时满足可持续发展的要求。在全球化的背景下，制造业企业面临着来自世界各地的竞争压力。数字化转型可以帮助企业降本增效、拓展市场，从而在经济全球化的深入发展中脱颖而出。同时，数字化转型也为企业提供了与其他国家和地区的制造业企业合作的机会，从而共同推动全球制造业的发展。总之，制造业企业数字化转型是一个复杂而重要的过程，涉及技术、组织、市场和竞争环境等多个层面。在数字化转型的推进过程中，企业需要全面考虑各种驱动要素，制定合适的战略和实施计划，并持续优化和改进。

3.企业盈利能力的定义和评价

企业盈利能力是指企业在一定时期内通过生产经营活动获取利润的能力，是衡量企业经营绩效的重要指标之一。企业盈利能力是企业生存和发展的基石，反映了企业的市场竞争力和可持续发展潜力。强大的盈利能力有助于企业在发展的早期积累资本，成长期内扩大生产规模，成熟期内提升品牌影响力，从而在激烈的市场竞争中脱颖而出。

企业盈利能力可以通过多种指标来衡量，本文主要采用杜邦分析法分析企业的盈利能力，同时，还应注意除了指标外，企业盈利能力还受到多种因素的影响。企业盈利能力很大程度上受到宏观经济环境的影响。同时，市场需求和企业的技术水平、创新能力也是影响企业盈利能力的重要因素之一。此外，企业的经营管理水平、成本控制能力、品牌影响力等因素也会影响企业的盈利能力。

企业盈利能力是企业生存和发展的基础，是企业经营绩效的重要体现。为了提高盈利能力，企业需要不断提高自身的技术水平和创新能力，加强市场营销和品牌建设，同时提升经营管理水平、加强成本控制以及应对市场需求的变化和市场竞争的挑战。只有不断加强自身实力和提高经营绩效，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

4.数字化转型下企业盈利能力受到的影响

数字化转型对企业盈利能力的影响是多方面的。在生产方面，数字化转型可以提升生产工艺的稳定性，从而降低生产成本。同时，数字化转型对确保安全以及成本控制有关的全部环节进行监管与控制、进一步降低生产成本起着重要作用。营销方面，数字化转型利用数字技术获取大量的外部信息，并加以归类与建模分析。具体而言，企业借助数字技术可以将海量非标准化、非结构化数据转换为标准化、结构化信息，提高了信息获取的广泛性与可靠性。这可以帮助企业迅速了解市场需求、消费者偏好以及发展的前沿方向，在一定程度上降低传统的调研成本，同时帮助企业高层管理者迅速做出决策，降低决策风险。数字化转型基于数字技术的新零售方式搭建了企业与消费者之间直接沟通的桥梁，提升了销售效率。此外，数字化转型在品牌文化传播方面也有着积极影响，数字技术的应用使传播方式更加多样。

总的来说，数字化转型能够有效地降低生产、营销以及品牌文化传播等各环节的成本，提升生产经营效率，从而对企业盈利能力产生积极影响。

三、基于杜邦分析法对企业转型的盈利能力分析

1.T企业集团及其数字化转型相关概况

在数字经济背景下，借助新型数字技术积极进行数字化转型已成为企业重塑核心竞争力的必经之路，核心竞争力的塑造有助于企业增强竞争优势。

T企业集团是中国最大的电子产品制造企业之一，其主干业务为电子产品制造，同时辐射制造业细分领域，包括多媒体科技、通信科技和通力电子等。

2.数字化转型历程

T集团数字化发展的历程紧跟其业务发展，分为三个阶段：探索应用阶段、扩张融合阶段、体系化建设阶段。

一是探索应用阶段。T企业以解决问题为导向，重点根据管理需求驱动专业工具和技术应用，在应用中不断探索数字化发展之路。

二是扩张融合阶段。T企业集团规模快速扩张，财务秉承支持决策和服务业务的数字化战略思路，着力于帮助业务创造价值、防控风险，当好业务伙伴，深化业财融合。

三是体系化建设阶段。T企业逐步建立起“从财务走向业务、从会计走向管理、从数据走向价值、从规范走向智能”迭代升级的财资价值管理体系。

3.杜邦分析法的定义及介绍

杜邦分析法用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平，其基本公式为：

净资产收益率（ROE）= 销售净利率×资产周转率×权益乘数

这个分解后的公式反映了企业的盈利能力、资产效率和财务杠杆。通过分析这些因素，投资者可以更好地理解企业的经营状况和潜在的风险。

4.杜邦分析法计算企业净资产收益率

为了计算T企业集团从2004年宣布开始实施数字化转型后的权益收益情况，需要获取自2005年以来T企业集团的年度财务报告数据，计算每年的ROE，并分析其变化趋势。通过杜邦分析法进一步分解ROE，了解其盈利能力、资产周转率和财务杠杆的变化情况，评估T企业集团数字化转型对企业财务和经营绩效的影响（见表1、图1）。

四、数字化转型提升企业盈利能力的策略研究

1.利用数据分析研究数字化转型下的企业盈利能力

探索应用阶段（2004-2011年）：这一阶段，ROE在2004—2006年有大幅下降，自2006—2007年又有显著提高，并达到峰值水平，其原因包括多方面，如：企业数字化转型刚刚开始，企业经营成本增加以及数字化转型时面对多方不确定性风险等；在2007年到2011年T企业集团盈利能力呈现跌宕起伏但大体平稳的发展态势，这是因为数字化转型为企业发展赋能注入强劲动力，但又受制于外部环境，如2008年全球经济危机等。

扩张融合阶段（2012-2017年）：这一阶段，ROE在2012—2013年有所增长并达到峰值，从2014—2017年呈现下降态势。其原因如下：T企业集团在2012—2013年间实现了盈利能力的增长。这一成果的取得，很大程度上得益于T企业集团在该时期数字化转型的有力推进，并且采取了积极的战略措施、产品创新和市场拓展。然而，2014—2017年，T企业集团的盈利能力出现了下滑。究其原因，主要是多方面的复杂因素共同作用的结果。

一方面，随着科技的迅速发展，家电行业的竞争日趋激烈。新竞争者的涌入和原有竞争对手的不断创新，使得T企业集团面临巨大的市场压力。同时，企业制造成本、研发成本、市场营销成本等的持续上涨，也使得利润空间受到挤压。另一方面，T企业集团在业务多元化方面进行了大量投入，这些投入在短期内可能未产生足够的回报，影响了企业的盈利能力。此外，全球经济形势的变化，如汇率波动等外部因素，也对企业的盈利能力产生了一定的冲击。

当然，T企业集团在战略调整方面做出了努力。企业为了长远发展，进行了战略调整，加大了对新兴技术或市场的投入。这些投入在短期内可能对盈利能力产生一定的负面影响，但从长远角度看，将有助于企业的持续发展。

总体而言，T企业集团在2012—2013年盈利能力的增长主要得益于战略、产品和市场方面的积极措施。而2014—2017年的盈利能力下降，则是由于市场竞争加剧、成本压力增大、业务多元化投入以及全球经济形势变化等多重因素的综合作用。

体系化建设阶段（2018年至今）：这一阶段，从2018-2021年呈现震荡式上升态势，从2021—2022年呈现锐减态势，其主要原因在于T企业集团数字化转型明显成熟，数字化转型过程中，企业取得了显著成果，并且受益于数字化改革。（1） 运营效率提升：数字化转型通过引入先进的信息技术，优化了业务流程，显著提高了企业的运营效率。（2） 内部控制的优化：数字化转型推动了企业的信息化建设，提高了内部管理的规范化和精细化水平。（3） 市场份额的拓展：通过数字化渠道开拓新的市场和业务领域，提升了企业的市场份额和竞争力。（4） 客户服务的优化：数字化转型使企业更好地了解客户需求，提供个性化服务，提高了客户满意度。（5） 增强数据安全：数字化转型加强了企业的数据安全管理，保障了数据的完整性和机密性。企业实现数字化转型降低了企业的运营成本，提高了资源利用效率。

但是，受制于新冠疫情、贸易摩擦等客观因素，企业会受到以下不利影响。（1） 市场需求下降：新冠疫情和贸易摩擦可能导致全球经济形势不佳，企业产品的市场需求减少，从而影响销售额和利润率。（2） 供应链中断：新冠疫情和其他因素可能导致供应链中断，使得企业难以获得足够的原材料或零部件，这可能会导致生产成本上升，进而影响利润率。（3） 资金压力增加：部分国家的“本国保护主义”政策可能会导致企业面临融资困难和财务压力，这可能会对企业的现金流和资本支出造成负面影响，从而影响盈利能力。（4） 竞争加剧：由于上述原因，企业面临的竞争环境可能会更加激烈，这可能会导致价格战和市场份额的争夺，从而影响利润率。

综上所述，企业从2018—2022年受制于宏观经济环境，企业的盈利能力受到不同程度的消极影响。

2.纵横向比较企业数字化转型背景下的盈利能力

（1） 纵向比较企业数字化转型背景下盈利能力

大多数年份中，T企业集团的盈利能力都大于平均水平，仅有两年的盈利能力远远小于平均水平。在企业数字化转型的背景下，T企业集团展现出其出色的盈利能力。在个别年份，T企业集团的盈利能力与平均水平存在一定的差距。对于此波动，需要进行深入的剖析，可能是由于外部市场环境变化莫测，也可能是集团内部战略决策与执行的微妙偏差所导致。

总的来说，T企业集团在数字化转型的大背景下，其盈利能力表现良好。然而，对于那些低于平均水平的年份，T企业集团不能掉以轻心。未来，T企业集团需要持续反思与总结，更加稳健地把握市场趋势，确保持续提高盈利能力。

（2） 横向比较企业数字化转型背景下的盈利能力

近20年来，T企业集团平均ROE水平为6.45%，而从经验来看轻工业制造行业平均ROE约为3.5%，数字化转型的引领者T企业集团在实施数字化转型时虽然面对重重外部挑战与压力，但仍然保持行业优秀水平。在轻工业制造领域中，T企业集团凭借稳定且优秀的业绩表现，已成了行业的佼佼者。相关数据显示，该企业平均ROE水平显著高于行业平均标准，体现了良好的盈利能力。

在数字化转型的进程中，T企业集团坚定推进数字化转型战略。这一战略转型不仅有助于提升其核心竞争力，确保市场地位的稳固，同时也为其持续发展奠定了坚实的基础。T企业集团还积极利用数字化转型的优势，强化了自身盈利能力。

五、研究结论与启示

本文以上市公司作为研究样本，探究数字化背景下企业的盈利能力。研究发现，企业数字化转型一定程度上有助于增强企业的盈利能力。案例分析发现，企业数字化转型通过运用数字化技术对企业的整体经营进行升级与提高，促进了企业盈利能力的增强，并对于深入研究传统的制造业企业的转型升级有着较为深刻的意义。

根据本文研究结论，可以得到以下启示：第一，企业推进数字化转型有助于实现高水平的盈利能力。在数字经济背景下，各方应形成合力帮助数字化背景下正在渡过转型“阵痛期”的企业，让其享受数字红利。此外，企业要加大数字化转型力度，摆脱数字化转型的困境。第二，数字化转型对数字安全的需求需要引起高度重视。企业应该利用数字化工具，例如，大数据、云计算、人工智能、区块链、物联网等，建设自身闭合的安全管理体系，确保数字化企业的平稳运行。第三，数字化转型对盈利能力的影响在不同宏观环境下有所差异。政府应该鼓励企业突破数字化转型的壁垒，加快开创企业数字化转型新局面。此外，盈利能力较低的企业应该积极把握数字化转型的机会，扭转困境以实现企业持续稳定发展。

参考文献：

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作者简介：汪凯豪（2002— ），男，汉族，陕西绥德人，西安工业大学，本科在读，研究方向：企业数字化转型、企业盈利能力研究、ESG研究。